• Das Unternehmen hat eine Story und die Aktie befindet sich aufgrund ihrer Fundamentals in einem Neubewertungsprozess.
• Aktien fallen überproportional von ihren normalen Bewertungsniveaus aufgrund einer starken Marktkonsolidierung zurück.

Liebe Leser,

konsolidieren die Märkte, so muss sich nicht nur auf antizyklische Chancen bei fallenden Aktien konzentrieren. Ein wichtiges Augenmerk gilt den Werten mit einer relativen Stärke, welche sich gegen den Markt stemmen und ein "Eigenleben" entwickeln. Häufig kann man beobachten, dass genau diese Titel durchstarten, sobald die Aktienmärkte für einige Tage freundlich sind. Die Chance auf einen großen Wurf hat man dort, wo auch die Fundamentals eine Neu- oder Höherbewertung rechtfertigen.

Chart-Check, welche Aktien zeigen eine relative Stärke und notieren in der Nähe ihres 52-Wohenhochs?

Fazit: Es gibt weitere Aktien, die das charttechnische Kriterium erfüllen. Welche Titel auch fundamental kaufenswert sind, bespreche ich im am Wochenende im Premium-Blog.

Liebe Leser,

für einen Trader ist es gar nicht wichtig immer im Markt zu sein. Es gibt Phasen da steigt die Tradingfrequenz an - man tätigt viele Manöver - und es kommen Perioden wo man primär passiver ist, wenig handelt, den Markt beobachtet und neue Chancen sondiert. In der zweiten geschilderten Phase befinden wir uns zur Zeit. Ich möchte mit einem Zitat der Traderlegende Jesse Livermore fortfahren:

"Was ich jenen Leuten, die die Spekulation als ein ernstzunehmendes Geschäft betrachten wollen, klarmachen möchte  - und ich wiederhole mich hier absichtlich - ist folgendes: daß Wunschgedanken verscheucht werden müssen; daß man nicht jeden Tag oder jede Woche Erfolg im Spekulationsgeschaft haben kann, daß es nur wenige Zeitpunkte gibt an denen man überhaupt ein Engagement eingehen sollte. In der Zwischenzeit überlassen Sie die Marktentwicklung sich selbst, bis wieder ein klarer Trend erkennbar wird.

[...]

Es gab viele Zeitpunkte, an denen ich, wie viele andere Spekulanten auch, nicht die Geduld hatte, auf den richtigen Moment zu warten. Ich wollte zu jeder Zeit 'im Markt'sein."

Man spürt aktuell die zunehmende Bereitschaft zu Gewinnmitnahmen. Das betrifft gerade das Nebenwertesegment, wo zuletzt Intraday-Konsolidierungen von 10% und mehr keine Seltenheit waren. Man merkt dies auch daran, dass bei Trendaktien wie Sto, Steico oder PSI größere Verkaufsblöcke passiv über die Brief-Seite in den Markt gelegt werden. In einer derartigen Situation heißt es geduldig zu sein und auf den richtigen Zeitpunkt zu warten, d.h. bis der nötige Kaufdruck in die Aktie kommt, die Blöcke zurückgezogen werden oder sich ein antizyklischer Einstieg ergibt, weil die Verkäufer nervös geworden sind und ihre Stücke direkt auf die Geld-Seiten schmeißen.

Dem Markt würde eine Fortsetzung der laufenden Konsolidierung - unabhängig ob über die Kurs- oder Zeitachse - gut tun, weil sich in Folge neue Chancen für klare Trades mit einem guten Chance/Risiko-Verhältnis ergeben.

Liebe Leser,

die Märkte atmen durch und das ist immer ein guter Zeitpunkt für eine kleine Trading-Lesson mit nützlichen Hinweise zum Vorgehen.

Die übergeordneten Trends zeigen nach oben, sodass die primäre Tradingrichtung "long" lautet. Gerade die wiederkehrenden Konsolidierungen innerhalb eines Trends sind entscheidende Perioden, weil fundamental gute Aktien interessante Kaufniveaus erreichen und da sich u.U. neue Favoriten herauskristallisieren. Deshalb muss man sich in Konsolidierungsphasen auf zwei Fragen konzentrieren:

1. Bei welchen fundamental hervorragenden Unternehmen ergeben sich aufgrund der rückläufigen Preise antizyklische Kaufchancen?
2. Welche Aktien glänzen mit einer relativen Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt?

Leider wird Passivität häufig mit "nix tun" assoziiert, was leider falsch ist. Wenn ein Trader Passivität zeigt, dann beobachtet er den Markt, um wichtige Erkenntnisse über die Preisbewegungen zu erhalten. Bspw. ermöglicht die Identifikation von Kauf- oder Verkaufdruck ein geschickteres Timing beim Einstieg.

Ich möchte die obige Nummerierung gerne mit zwei Chartbeispielen visualisieren. Für den ersten Punkt eignet sich OHB Technology sehr gut. Die Aktie konsolidiert seit zwei Tagen und erreicht aus meiner Sicht bei 14 Euro ein attraktives Niveau, um die wahre Trendstärke mit einem antizyklischen Kauf zu testen.

Zu Zweitens passt hervorragend Telegate. Schauen Sie sich an, wie sich die Aktie entgegen dem Markt mit hohem Momentum dem letzten Zwischenhoch nähert. Obwohl die Kurse im Allgemeinen schwächer notieren, überwiegt bei Telegate das Kaufinteresse. Hier scheint sich eine positive Aktionärsstruktur gebildet zu haben, die überzeugt von der Aktie ist mit einer Dividendenrendite von 7,5%.

Liebe Leser,

die Fonds scheinen zum Jahresende- und anfang Mittelzuflüsse erhalten zu haben. Es ist auf ganzer Marktbreite ein sehr positives Akkumulationsverhalten zu beobachten. Erfreulich ist daran, dass dynamische Trendfortsetzungen und Ausbruchsbewegungen auch dann gelingen, wenn der Dax schwächer notiert. Das hat man in der Vergangenheit schon gegenteiliger gesehen.

Sie kennen mein Motto. Solange der Markt einen bestimmten Tradingstil präferiert, sollte man diesen nutzen und systematisch Geld aus dem Aktienmarkt holen. Man kann aktuell gut sehen, wie Ausbruchsbewegungen zu schnellen Kursgewinnen führen. Setzen Sie sich deshalb ausgewählte Trendaktien, wie die nachfolgenden, ganz oben auf die Trading-Watchlist:

Asian Bamboo: Aktien aus China sind hipp, wenn man einen Blick auf den US-Markt wirft - siehe CAAS, CAGC oder CBPO. Auch Asian Bamboo notiert auf Jahreshochniveau und überzeugt mit einer schönen Trenddynamik!

IVU: Das Unternehmen profitiert von den Investitionen in den öffentlichen Nahverkehr. Vom Konkurrenten Init hieß es jüngst: "Wir stehen am Anfang einer Wachstumsphase, die bis in die 2020er Jahre anhalten wird." Das dürfte auch auf IVU zutreffen, die Ende letzten Jahres einen Großauftrag aus Chile erhielten. Sodann werden in 2010 rund 50 Mio. Euro Umsatz erwirtschaftet. Das KUV10e kommt auf 0,64. Konkurrent Init wird mit einem KUV10e von 1,3 bewertet, weil die Profitabilität etwas höher liegt. Hier ist das Potenzial für IVU erkennbar, wenn eine Margensteigerung gelingt. Die Aktie steht unterdessen kurz vor der Trendfortsetzung.

PSI: Hier im kostenlosen Blog hatte ich schon mehrmals berichtet, dass "Smartgrid" ein zukünftiger Wachstumsmarkt sein wird. Die einzig ernstzunehmende Aktie in Deutschland ist derzeit PSI. Die Aktie läuft jetzt an ihr Jahreshoch heran.

Liebe Leser,

erfreulicherweise startet das neue Jahr mit Kursgewinnen. Es geht jetzt darum die potenziellen Highflyer möglichst zeitig zu identifizieren. Häufig sind fundamentale Veränderungen (betriebliche oder politische), neue Technologien oder explodierende Auftragseingänge aufgrund der Positionierung in einer Boombranche für den Aufstieg einer Aktie verantwortlich.

Zum anderen sollte sich das Augenmerk auf die bestehenden Trendaktien richten, denn gerade in einem stabilen Marktumfeld ermöglichen diese Werte konstante Wertsteigerungen, ohne hektisch "Hin und Her" traden zu müssen.

Am Wochenende habe ich wiedermal das Buch von Nicolas Darvas zur Hand genommen und durchstöbert. Nicolas Darvas hat das Trendtrading populärer gemacht. Er konzentrierte sich auf Aktie mit nach oben gerichteten Preisbewegungen und wurde somit zum stillen Teilhaber von Leuten, die aufgrund besserer Informationen eine Aktie aggressiv kauften.

Bei großen Spekulationen war sein Tradingkapital auf ein oder zwei Aktien verteilt und teilweise auf Kredit. Das Vorgehen war zwar sehr spekulativ, zeigt aber den Nutzen die richtigen Aktien zur richtigen Zeit zu besitzen. Letztlich steigerte er sein Depot von 36.000 USD auf über 2,2 Mio. USD in 18 Monaten.

Ich möchte nachfolgend einige Passagen aus dem Darvas-Buch zitieren, weil diese auch heute noch von enormer Wichtigkeit sind:

• "Es gibt keinen Grund eine steigende Aktie zu verkaufen."
• "Ich habe es geschafft, meine Verluste woimmer es möglich war kompromißlos auf weniger als 10% zu limitieren."
• "Gewinne sind als eine Funktion der Zeit relativ. Deshalb muß es gute Gründe geben, um an einem gewinnlosen Kauf länger als drei Wochen festzuhalten."
• "Statt mit einem Dutzend Aktien in kurzem Zeitraum zu jkonglieren, muß ich länger an einer steigenden Aktie festhalten."
• "Es war so wie beim Autofahren. Man kann dem Autofahrer beibringen, wie er mit Gaspedal, Steuer und Bremsen umzugehen hat, aber sein Gefühl fürs Fahren muß er selbst entwickeln. Niemand kann ihm beibringen, wie er zu beurteilen lernt, ob er zu nahe an den Wagen vor ihm herangefahren ist oder wann er die Fahrt verlangsamen soll. Das kann er nur durch Erfahrung lernen."

Aktien bewegen sich in Trends, wozu neben einer Impulsbewegung die regelmäßigen Konsolidierungen gehören. Diese sind das eigentliche Problem, weil man für sich persönlich abwägen muss, ab welchem Level sich eine Aktie nicht mehr richtig verhält und wo die Konsolidierung im Rahmen verläuft. Letztes Jahr hatte ich dazu eine zweiteilige Artikelserie geschrieben:

1. Teil: Wann verhält sich eine Aktie richtig?
2. Teil: Wann verhält sich eine Aktie richtig - Darvas Kästchen? 

Darvas dazu: "Ehe ein Tänzer einen Luftsprung macht, geht er in die Hocke, um sich für den Sprung vorzubereiten. Meiner Ansicht nach war es mit den Aktien ganz genauso. Im allgemeinen schossen sie nicht plötzlich von 50 auf 70 hinauf [...] eine Aktie, die einen Trend nach oben hat und von 50 auf 45 heruntergeht bereitet sich genau so wie ein Tänzer auf den Sprung vor. [...] Durch diese Reaktion der Aktie werden schwache und verängstigte Aktienbesitzer abgeschüttelt , die irrtümlicherweise eine derartige Reaktion für eine Baisse halten. Hierdurch gerät die Aktie in die Lage, schneller zu steigen."

Am deutschen Aktienmarkt bereiten sich gerade zwei Werte auf den Ausbruch in eine neue Box vor. Das sind Elmos und MTU.