Bechtle: IT-Systemhaus gewinnt Managed-Service-Vertrag für 100.000 PC-Arbeitsplätze

Mit 65 Systemhäusern in Deutschland, Österreich und der Schweiz zählt die 1983 gegründete Bechtle AG zu den führenden IT-E-Commerce-Anbietern in Europa. Das Unternehmen versteht sich als ganzheitlicher IT-Dienstleister für gewerbliche Kunden und bietet neben Systemhaus-Dienstleistungen auch einen Direktvertrieb von über 56.000 IT-Handelsprodukten an. Zum großen Teil kommen die Kunden der Bechtle AG aus dem Mittelstand und nutzen von der IT-Strategieberatung über die Lieferung von Hard- und Software auch die Angebote rund um IT-Projektplanung und –durchführung sowie Systemintegration, Wartung und Schulung. Auch der Komplettbetrieb der Kunden-IT ist durch Bechtle möglich. Aktuell notieren die Aktien der Gesellschaft im TecDAX der Frankfurter Wertpapierbörse. Die Marktkapitalisierung beträgt derzeit rund 1,4 Mrd. Euro.

Im 1. Quartal 2015 verzeichnete Bechtle einen Anstieg beim Umsatz um 6,1 % von 586,7 auf 622,5 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich um 7,1 % von 26,6 auf 28,5 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern zog um 6,3 % von 21,2 auf 22,5 Mio. Euro an. Die EBIT-Marge lag unverändert bei 3,6 %. Nach Steuern erhöhte sich das Ergebnis um 6,3 % von 14,8 auf 15,7 Mio. Euro.

In der vergangenen Woche habe Bechtle laut EURO am SONNTAG einen überaus lukrativen Großauftrag aus Wolfsburg erhalten. Volkswagen habe dem IT-Systemhaus einen umfangreichen Managed-Services-Vertrag für rund 100.000 IT-Arbeitsplätze bei den Marken Volkswagen, MAN und Audi erteilt. Das Auftragsvolumen des Rahmenvertrages mit einer Laufzeit von vier Jahren liege im oberen zweistelligen Millionenbereich. Damit habe die Service-Sparte von Bechtle den größten Einzelabschluss der Unternehmensgeschichte gewinnen können. Bechtle unterstreiche laut EURO am SONNTAG mit dem Vertrag nachdrücklich "seine Ambitionen, weiter zu wachsen". Der Auftrag werde dazu beitragen das Jahresziel des Konzerns zu realisieren, sowohl Umsatz als auch Ergebnis deutlich zu steigern und die Marge zumindest leicht zu verbessern. Laut Schätzungen von Analysten dürfe in 2015 ein Gewinnanstieg um 12 % auf 85 Mio. Euro erwartet werden. Angesichts dieser Aussichten besitze der Titel weiteres Kurspotenzial. EURO am SONNTAG nennt ein Kursziel von 75,00 Euro (rund 12 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Die Bechtle-Aktie befindet sich gerade in einer Konsolidierungsphase im langjährigen intakten Aufwärtstrend. Aktuell ist der Titel bei 65 Euro gut unterstützt. Bei etwa 60 Euro würde der Wert bei Ausdehnung des Rücksetzers auf die Aufwärtstrendlinie treffen. Positiv zu werten wäre nun ein zeitnaher Anstieg unter erhöhtem Handelsvolumen, der die Aktie über 70 Euro führen sollte. Dann dürfte ein Angriff auf das Allzeithoch bei 76 Euro nur eine Frage der Zeit sein.

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