MS Industrie: Münchener Industrieholding mit deutlichem Umsatz- und Gewinnschub

Die Münchener Industrieholding MS Industrie AG legt bei dem Ausbau der Beteiligungen einen Schwerpunkt auf die Kernbereiche Antriebs- und Ultraschalltechnik. Zu den Kunden der Gesellschaft zählen vor allem Automobilhersteller und Unternehmen aus der Verpackungsindustrie. Ein dritter Geschäftsbereich rund um den Immobilien- und Finanzdienstleistungssektor mit Angeboten wie Leasing und Factoring rundet die Geschäftstätigkeiten der Holding ab. Das Unternehmen wurde 1991 als Gesellschaft für Consulting & Implementierung gegründet und dürfte einigen Anlegern noch unter dem Namen GCI Industrie AG bekannt sein. Seit Juli 2012 firmiert MS Industrie unter dem neuen Namen. Die aktuelle Marktkapitalisierung der Gesellschaft beträgt rund 129 Mio. Euro.

Im Geschäftsjahr 2014 konnte MS Industrie die Erlöse um 21,5 % von 179,8 auf 218,5 Mio. Euro steigern. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) legte ebenfalls zweistellig um 22,5 % von 17,3 auf 21,2 Mio. Euro zu. Das operative Betriebsergebnis (EBIT) stieg um 47,3 % von 6,73 auf 9,91 Mio. Euro. Das Konzernergebnis nach Minderheitsanteilen (EAT) konnte mit einem Plus von 108 % von 1,98 auf 4,13 Mio. Euro mehr als verdoppelt werden. Auch der Start in das Geschäftsjahr 2015 fiel sehr positiv bei MS Industrie aus. Der Konzernumsatz zog um 30 % von 49,3 auf 64,2 Mio. Euro an. Das EBITDA verbesserte sich um 7,4 % von 5,4 auf 5,8 Mio. Euro, das EBIT um 15,4 % von 2,6 auf 3,0 Mio. Euro. Das EAT kletterte um 37,5 % von 0,8 auf 1,1 Mio. Euro.

Auch für den Rest des Gesamtjahres 2015 seien die Perspektiven für MS Industrie laut BÖRSE ONLINE ausgezeichnet. Im Bereich Antriebstechnologie profitiere die Gesellschaft als ein Zulieferer für den sogenannten Daimler-Weltmotor von dem Erfolg dieses Produktes in der Nutzfahrzeugindustrie. Je mehr Märkte Daimler für den Weltmotor erschließe, desto besser für MS Industrie. Mit dem Bereich Ultraschall-Schweißtechnologie für die Lebensmittel- und Getränkebranche habe das Unternehmen einen margenstarken zweiten Geschäftsbereich im Portfolio. Nachdem auch das 2. Quartal sehr gut angelaufen sei und MS Industrie dank der seit 2014 geltenden neuen Abgasnorm Euro VI auf neue Impulse im Geschäftsbereich Antriebstechnik hoffen dürfe, sei weiteres Wachstum in 2015 vorprogrammiert. MS Industrie gehe selbst von einem Anstieg beim Umsatz um rund 14 % auf 250 Mio. Euro aus. Noch deutlicher nach oben solle es beim Gewinn gehen. Das Ergebnis je Aktie könne sich im Vergleich zum Vorjahr durchaus von 0,14 auf 0,30 Euro mehr als verdoppeln. Angesichts der attraktiven Wachstumsperspektiven rät BÖRSE ONLINE mit einem Kursziel von 7,00 Euro daher zum Kauf des Nebenwertes (rund 63 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Die Aktie befindet sich seit Jahren in einem mitunter hochvolatilen Aufwärtstrend. Erst kürzlich wurde das alte Fünfjahreshoch überwunden. Nun versucht sich die Aktie über der Marke von 4,25 Euro zu etablieren. Gelingt das, dürfte die Rally in den kommenden Monaten weiter gehen. Ein Rückfall unter 3,50 Euro würde den jüngsten Kursanstieg als Fehlausbruch entlarven und wahrscheinlich deutliche Abgaben nach sich ziehen.

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