Adesso: IT-Dienstleister verdient prächtig mit Optimierung von Geschäftsprozessen

Als unabhängiger IT-Dienstleister hilft die Adesso AG ihren Kunden bei der Optimierung von Kerngeschäftsprozessen durch gezielten Einsatz moderner IT. Mit Kundennähe und Flexibilität werden maßgeschneiderte IT-Lösungen entwickelt und umgesetzt, wobei darauf Wert gelegt wird, bestehende Backend-Systeme beizubehalten bzw. auf die neuen Aufgaben anzupassen. Leitmotiv des Konzerns ist die Verbindung von technologischem Know-how mit betriebswirtschaftlicher Kompetenz, um zukunftssichere IT-Lösungen zu schaffen. Mit über 1.600 Mitarbeitern zählt die Adesso-Gruppe zu den größten deutschen IT-Dienstleistungsunternehmen. Mit 13 Hauptstandorten zähl t das 1997 in Dortmund gegründete Unternehmen zu den führenden IT-Dienstleistern im deutschsprachigen Raum. An der Börse wird die Gesellschaft gegenwärtig mit rund 167 Mio. Euro bewertet.

Am 13. Mai legten die Dortmunder die Zahlen für das 1. Quartal 2016 vor. Adesso konnte den Umsatz gegenüber dem Vorjahr deutlich um 33 % von 42,1 auf 56,1 Mio. Euro steigern. Das EBITDA konnte auf den ersten Blick mit einem Anstieg um 150 % von 1,5 auf 3,8 Mio. Euro überraschend stark verbessert werden. Das lag aber in erster Linie daran, dass das Vorjahres-EBITDA unter einer erhöhten Investitionstätigkeit gelitten hatte. Das Konzernergebnis lag nach 0,4 bei 1,5 Mio. Euro.

Die Aktie des IT-Dienstleisters Adesso eigne sich laut DER AKTIONÄR ideal zur Depotergänzung. Der Konzern wachse rasant und verdiene kräftig mit der Optimierung von Geschäftsprozessen bei Kunden aus den Bereichen Versicherungen, Banken oder Gesundheitswesen. Neben den drei etablierten Sektoren habe Adesso außerdem zuletzt auch in der Autobranche fußfassen können. Im Produktgeschäft habe Adesso mit dem Content-Management-System FirstSpirit ein nachgefragtes Tool für den Betrieb komplexer Webseiten im Angebot. Für den Versicherungsbereich komme man im Sommer mit der Plattform in|sure auf den Markt. Die neue Software ermögliche die Arbeit an allen zentralen Prozessen im Versicherungswesen. Erste Aufträge seien bereits unterschrieben. Mit der kürzlich übernommenen Smarthouse Media GmbH, einem Spezialisten für die Optimierung von Geschäftsprozessen in der Bankenwelt, habe Adesso ein hochprofitables Unternehmen bekommen, das eine EBITDA-Marge oberhalb von 20 % realisiere. Allerdings habe die neue Tochter mit einem erwarteten Umsatz von 16 Mio. Euro in 2016 leider nur einen geringen Anteil am Gesamtumsatz. Für 2016 gehe der Konzern von Erlösen zwischen 231 und 243 Mio. Euro aus. Das EBITDA werde voraussichtlich zwischen 17,0 und 19,5 Mio. Euro liegen. Die EBITDA-Marge könne also den Bereich von 7 bis 8 % erreichen. DER AKTIONÄR rät mit einem Kursziel von 36 Euro bei dem Wachstumswert zum Kauf (rund 26 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Der Adesso-Aktie gelang im Mai ein dynamischer Ausbruch über das Fünfjahreshoch bei 25 Euro. Nun notiert der Titel schon rund 10 % über diesem alten Widerstand, der womöglich bei einem kommenden Rücksetzer als Unterstützung fungieren könnte. Aber auch ein tieferer Rücksetzer bis in den Bereich um 23 Euro wäre kein Beinbruch und dürfte das bullische Kursbild nicht beeinträchtigen.

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