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PharmaSGP Holding SE plant Börsengang

- PharmaSGP plant IPO und Notierung ihrer Aktien am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse.

- Als ein führendes Pharmaunternehmen mit dem Fokus auf chemie- und rezeptfreien OTC-Arzneimitteln ist PharmaSGP im Sweet Spot eines strukturell wachsenden Marktsegments tätig.

- Die Gesellschaft weist eine finanzielle Erfolgsbilanz auf, mit einer seltenen Kombination aus starkem Umsatzwachstum und einer EBIT-Marge von über 30% in 2019.

- Dank ihres nachhaltigen und robusten Geschäftsmodells hat PharmaSGP trotz der COVID-19-Pandemie im ersten Quartal 2020 starke Ergebnisse erzielt (11,3% Umsatzwachstum gegenüber dem ersten Quartal 2019).

- PharmaSGP wird ihre erfolgreiche Wachstumsstrategie auf Basis eines kontinuierlichen Ausbaus führender Markenfamilien in Deutschland sowie einer weiteren regionalen Expansion in Europa auch zukünftig vorantreiben.

Gräfelfing, 27. Mai 2020 - Die PharmaSGP Holding SE (die "Gesellschaft" und zusammen mit ihren konsolidierten Tochtergesellschaften "PharmaSGP"), ein im Bereich Gesundheit für Endverbraucher tätiges Unternehmen, bereitet für dieses Jahr einen Börsengang und die Notierung ihrer Aktien im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse vor. PharmaSGP führt ein breites Portfolio führender, chemiefreier, nicht verschreibungspflichtiger Arzneimittel (over the counter ("OTC")) und anderer Gesundheitsprodukte. PharmaSGP bietet natürliche, wirksame und sichere Produkte für hochrelevante und chronische Indikationen an, die durch ihre vertrauenswürdigen Marken marktführende Positionen etabliert haben. In Deutschland ist PharmaSGP mit den Markenfamilien RUBAXX^(R) bei rheumatischen Schmerzen und RESTAXIL^(R) bei neuralgischen Schmerzen (auch: Nervenschmerzen) Marktführer für systemische, chemiefreie Schmerzmittel.^[1]

Die OTC-Produkte der Gesellschaft basieren auf natürlichen pharmazeutischen Wirkstoffen mit dokumentierter Wirksamkeit und nahezu keinen bekannten Nebenwirkungen. Die chemiefreien OTC-Arzneimittel und anderen Gesundheitsprodukte werden unter bekannten Marken direkt an Konsumenten vermarktet und ausschließlich über Apotheken verkauft. Ihre Kernmarken decken chronische Indikationen ab, darunter rheumatische Schmerzen und Nervenschmerzen sowie andere altersbedingte Leiden. Darüber hinaus bietet PharmaSGP führende Produkte gegen sexuelle Schwäche und Schwindelbeschwerden an. Seit der Einführung des ersten Produkts aus dem aktuellen Produktportfolio in Deutschland im Jahr 2012 hat PharmaSGP ihr Geschäftsmodell erfolgreich in andere europäische Länder exportiert - darunter Österreich, Italien, Frankreich, Belgien und Spanien. Vor Kurzem hat sie für drei der meistverkauften OTC-Produkte die Marktzulassung für Frankreich erhalten. Die Einführung dieser Produkte wird im Laufe des Jahres 2020 erwartet.

Natalie Weigand, CEO der Gesellschaft: "Als reines Consumer-Health-Unternehmen und führender Anbieter von chemiefreien Schmerzmitteln haben wir uns bei natürlichen OTC-Arzneimitteln und anderen Gesundheitsprodukten eine starke Marktposition in Deutschland erarbeitet. Wir glauben, dass wir auf dieser Basis auch die Marktführerschaft in weiteren Indikationen in Deutschland übernehmen und unser Geschäft im In- und Ausland weiter ausbauen können. Als vertrauenswürdiger Partner für Konsumenten mit chronischen Erkrankungen ist es unser Ziel, in Europa das führende Unternehmen mit dem breitesten Portfolio chemiefreier OTC-Produkte mit führenden Marken in ihrer Kategorie zu werden."

Zur positiven Entwicklung des Marktes für chemiefreie OTC-Arzneimittel und andere Gesundheitsprodukte in Deutschland und Kontinentaleuropa tragen der demografische Wandel, ein wachsendes Gesundheitsbewusstsein sowie die Zunahme der Selbstmedikation bei. Deutschland ist der größte Verbrauchermarkt für OTC-Arzneimittel und andere Gesundheitsprodukte in Kontinentaleuropa. Für die Jahre 2018 bis 2024 wird erwartet, dass der deutsche Markt für nicht verschreibungspflichtige Produkte mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von ca. 4% auf mehr als 13 Milliarden Euro anwächst.² Insbesondere chemiefreie OTC-Produkte profitieren vom weltweiten Verbrauchertrend hin zu natürlichen, chemiefreien Produkten, da sie bei dokumentierter Wirksamkeit im Vergleich zu den meisten chemischen Produkten weniger bekannte Nebenwirkungen und Arzneimittelwechselwirkungen zeigen. Infolgedessen übertreffen die Zuwachsraten der umsatzstärksten Marken auf dem Markt für chemiefreie OTC-Produkte in Deutschland die Zuwachsraten der umsatzstärksten chemischen OTC-Marken.^[2]

Da PharmaSGP im Sweet Spot des OTC-Marktes tätig ist, hat sie eine beeindruckende finanzielle Erfolgsbilanz erzielt, indem sie ein starkes Umsatzwachstum mit kontinuierlich hohen EBIT-Margen (EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern) sowie einer attraktiven Cash Conversion^[3] vereint. Im zum 31. Dezember 2019 endenden Geschäftsjahr, erwirtschaftete PharmaSGP einen Umsatz von 62,6 Millionen Euro und eine EBIT-Marge von 35,8%. Die Cash Conversion Rate betrug mehr als 85%. Dank ihres nachhaltigen und robusten Geschäftsmodells konnte sie auch im zum 31. März 2020 endenden Dreimonatszeitraum trotz der COVID-19-Pandemie starke Ergebnisse erzielen. Im Vergleich zum am 31. März 2019 endenden Dreimonatszeitraum stieg der Umsatz um 11,3% auf 16,7 Millionen Euro (Vorjahr: 15,0 Millionen Euro). Das EBIT stieg um 13,2% auf 4,3 Millionen Euro (Vorjahr: 3,8 Millionen Euro).

CFO Michael Rudolf: "Im ersten Quartal 2020 verzeichnete PharmaSGP ein starkes Umsatzwachstum. In den vergangenen Jahren haben wir ein belastbares Geschäftsmodell aufgebaut, das auch in herausfordernden Zeiten eine hohe Skalierbarkeit und Rentabilität ermöglicht. Wir sind zuversichtlich, unseren starken Wachstumskurs auch 2020 fortsetzen zu können. In diesem Jahr haben wir bereits fünf neue Produkteinführungen und Länderexpansionen realisiert. Für die verbleibenden Monate dieses Jahres planen wir sechs weitere Markteinführungen, darunter drei Einführungen von unseren umsatzstärksten OTC-Marken in Frankreich."

EINZELHEITEN ZUM ANGEBOT

Da die organische Wachstumsstrategie von PharmaSGP vollständig aus der eigenen starken Barmittelgenerierung finanziert werden kann, plant die Gesellschaft derzeit im Zusammenhang mit dem Börsengang nur den Verkauf von Aktien durch bestehende Aktionäre sowie eine marktübliche Mehrzuteilungsoption aus bestehenden Aktien.

Es wird erwartet, dass der Streubesitz nach Abschluss des Angebots mindestens 50% betragen wird. Die Lock-up-Fristen für die Gesellschaft und die bestehenden Aktionäre werden sechs Monate betragen.

Die Aktien der Gesellschaft werden derzeit von den Gesellschaftsgründern Dr. Clemens Fischer über die FUTRUE GmbH (90%) und Madlena Hohlefelder über die MVH Beteiligungs- und Beratungs-GmbH (10%) gehalten.

Die verkaufenden Aktionäre, die Serienunternehmer sind, werden voraussichtlich anteilig verkaufen und den Erlös aus dem Angebot zur Finanzierung kapitalintensiver Projekte außerhalb der PharmaSGP verwenden.

Das Angebot wird voraussichtlich aus einem öffentlichen Angebot in Deutschland sowie internationalen Privatplatzierungen bestehen. Die Gesellschaft strebt die Börsennotierung der Aktien am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an.

Im Zusammenhang mit dem Angebot wurde Berenberg als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner beauftragt.

ANHANG: HIGHLIGHTS DES GESCHÄFTSMODELLS

FÜHRENDER MARKENENTWICKLER AUF DEM CHEMIEFREIEN OTC-MARKT IN DEUTSCHLAND

Die chemiefreien OTC-Produkte von PharmaSGP decken mehrere chronische Indikationen ab und werden unter bekannten Markenfamilien vermarktet. Die unter der Marke RUBAXX^(R) vertriebenen OTC-Produkte von PharmaSGP sind die Nummer Eins unter den natürlichen, systemischen Schmerzmitteln bei rheumatischen Schmerzen in Deutschland.^[4] Daneben vereinen die Schmerzmittel, die unter der Marke RESTAXIL^(R) vermarktet werden, den höchsten Marktanteil auf dem deutschen Markt für chemiefreie OTC-Produkte gegen neuralgische Schmerzen (auch: Nervenschmerzen)⁴ auf sich. Über diese Schmerzmittel hinaus, sind auch die natürlichen Produkte gegen sexuelle Schwäche von PharmaSGP, die unter den Marken DESEO^(R) und Neradin^(R) vertrieben werden, in ihrer Kategorie die führenden chemiefreien Produkte auf dem deutschen Markt.⁴ Zusammen mit den führenden Produkten gegen Schwindelbeschwerden und Hautalterung umfasst das Portfolio somit sechs dominante Markenfamilien für verschiedene Indikationen in Deutschland.

Da PharmaSGP Arzneimittel mit dokumentierter Wirksamkeit und weniger bekannten Nebenwirkungen als bei den meisten chemischen Arzneimitteln anbietet, konnte sie sich einen treuen Kundenstamm für ihre führenden chemiefreien OTC-Marken aufbauen.

KOSTENEFFIZIENTE UND NACHWEISLICH ERFOLGREICHE PRODUKTENTWICKLUNG

Während PharmaSGP ihr Wachstum kontinuierlich vorantreibt, nutzt sie ihre bewährte Marktanalysekompetenz, um die Gesamtmarktsituation in ihren Zielmärkten zu untersuchen. Ziel von PharmaSGP ist es, chronische Indikationen zu finden, für die es kein chemiefreies OTC-Produkt mit starker Marktposition gibt. Hat PharmaSGP eine attraktive Marktchance identifiziert, kann sie ihren Bestand an derzeit nicht aktiv vermarkteten Zulassungen nutzen, um die Nachfrage im Markt zu bedienen. Alternativ können bestehende Zulassungen erworben oder neue Marktzulassungen beantragt werden. Bei der Beantragung neuer Zulassungen kann PharmaSGP auf ihre langjährige Expertise bei der Entwicklung neuer pharmazeutischer Rezepturen und der Abwicklung des erforderlichen Zulassungsverfahrens zurückgreifen.

Durch die Möglichkeit, neue Produkte vor der Konkurrenz auf den Markt zu bringen, hat PharmaSGP erfolgreich chemiefreie OTC-Arzneimittel und andere Gesundheitsprodukte in attraktiven Märkten eingeführt und konnte in bestimmten Produktkategorien führende Marken vor der Konkurrenz etablieren. Dies hat zu eigenen Schwerpunktmärkten mit hohen Eintrittsbarrieren geführt.

ERFOLGREICHE EINFÜHRUNG NEUER PRODUKTE DANK LEISTUNGSFÄHIGER "LAUNCH MACHINE"

Bringt PharmaSGP ein neues Produkt auf den Markt, wird dieses direkt an die Endverbraucherzielgruppen vermarktet. Dabei greift sie auf ihre bewährte Marketingexpertise zurück. Aufgrund der Kombination von eigener Marketingexpertise und der Finanzierung reichweitenstarker Kampagnen erlangt PharmaSGP eine einzigartige Vermarktungsstärke. PharmaSGP verfügt über langjährige Erfahrung in der Gestaltung von Direktmarketingkampagnen an Verbraucher, um chemiefreie OTC-Arzneimittel und andere Gesundheitsprodukte als führende Marken zu etablieren und zu stärken. Bei der Gestaltung und der Nachverfolgung ihrer Marketingkampagnen stützt sich PharmaSGP auf einen bewährten Datenanalyseprozess. Dieser berücksichtigt sowohl die jüngsten Verkäufe in Apotheken als auch den Erfolg vergangener und aktueller Markteinführungen.

Für ausgewählte Produkte verfügt PharmaSGP zudem über einen direkten Vertriebsweg zu den Apotheken. Um diese Produkte zu präsentieren, nutzt PharmaSGP innovative Marketing-Instrumente von Drittanbietern in Form von e-Detailling Geräten (d.h. Tabletcomputer). Solche Geräte werden an mehr als 20.000 deutsche Apotheker verteilt. Darüber hinaus hat PharmaSGP einen Außendienst beauftragt, für ausgewählte Marken Apotheker und Ärzte zu besuchen.

ASSET-LIGHT-GESCHÄFTSMODELL MIT HOHER SKALIERBARKEIT UND BEWÄHRTER ÜBERTRAGBARKEIT

Getreu dem Unternehmensmotto "Rethink Health" hat PharmaSGP ein Geschäftsmodell mit geringem Anlagevermögen etabliert. Dieses umfasst die Auslagerung aller Herstellungsaktivitäten an eine breite Palette von Drittherstellern und -lieferanten. Dieses Geschäftsmodell mit geringem Anlagevermögen reduziert den Finanzierungsbedarf von PharmaSGP, bietet zusätzliche Skalierbarkeit und ermöglicht es ihr, sich auf ihre Kernkompetenz zu konzentrieren: die Entwicklung und Einführung neuer chemiefreier OTC-Arzneimittel und anderer Gesundheitsprodukte.

Seit der Einführung ihres ersten Produkts im Jahr 2012 in Deutschland hat PharmaSGP bewiesen, dass sie dieses innovative Geschäftsmodell leicht auf andere Zielmärkte übertragen kann. So wurden die chemiefreien OTC-Arzneimittel und anderen Gesundheitsprodukte beispielsweise auch in Österreich eingeführt; letztere werden zudem auch in Italien, Frankreich, Belgien und Spanien verkauft. Das Geschäftsmodell mit geringem Anlagevermögen ermöglicht die Einführung von Produkten in neuen Zielmärkten, ohne dass lokale Betriebe aufgebaut werden müssen. Alle Endprodukte können weiterhin in Deutschland hergestellt und dann über lokale Logistikdienstleister vertrieben werden. Entsprechend wurde die europäische Expansion von PharmaSGP mit nur geringen Investitionen umgesetzt.

STARKES UMSATZWACHSTUM IN KOMBINATION MIT HERVORRAGENDER RENTABILITÄT FÜHRT ZU HOHER BARMITTELGENERIERUNG

PharmaSGP verzeichnete in den Jahren 2017 bis 2019 ein signifikantes Wachstum mit einem durchschnittlichen jährlichen Umsatzzuwachs von 8,6% und einem durchschnittlichen jährlichen EBIT-Anstieg von über 20%. Der Umsatz im zum 31. Dezember 2019 endenden Geschäftsjahr belief sich auf 62,6 Millionen Euro, die EBIT-Marge betrug 35,8%. Die ausgezeichnete Liquidität der Gesellschaft spiegelt sich auch in ihrer Cash Conversion Rate^[5] von 87,4% in dem zum 31. Dezember 2019 endenden Geschäftsjahr wider.

Im Jahr 2020 erzielte die Gesellschaft trotz der COVID-19-Pandemie weiteres Wachstum. CFO Michael Rudolf: "PharmaSGP hat ein starkes Ergebnis im ersten Quartal 2020 erzielt." Im erfolgreichen ersten Quartal 2020 verzeichnete PharmaSGP sowohl beim Umsatz als auch beim EBIT zweistellige Wachstumsraten. Der Umsatz belief sich auf 16,7 Millionen Euro und das EBIT stieg um 13,2% auf 4,3 Millionen Euro.

ERFAHRENES UND UNTERNEHMERISCHES MANAGEMENT-TEAM MIT KLARER WACHSTUMSSTRATEGIE

PharmaSGP wird von einem Management-Team mit unternehmerischer Erfolgsbilanz geleitet. CEO Natalie Weigand (38) sammelte umfangreiche Berufserfahrung während ihrer Tätigkeit bei Johnson & Johnson und ist seit 2013 bei PharmaSGP. Hier leitete sie die Erweiterung des erfolgreichen Produktportfolios und etablierte alle führenden Markenfamilien der PharmaSGP. CFO Michael Rudolf (46) verfügt über langjährige Erfahrung aus seiner Tätigkeit für McKinsey & Company. Er bekleidete rund zehn Jahre leitende Funktionen, insbesondere im Bereich Mergers & Acquisitions sowie im Transaktionsmanagement.

Um weiteres Wachstum zu erzielen, hat dieses erfahrene und unternehmerisch denkende Management-Team die folgenden wesentlichen Elemente ihrer Strategie identifiziert:

(i) Erweiterung der Anzahl an Indikationen, die durch das Produktangebot von PharmaSGP abgedeckt werden

(ii) Nutzung etablierter Markenfamilien zur Einführung neuer chemiefreier OTC-Arzneimittel und anderer Gesundheitsprodukte

(iii) Ausbau der europäischen Präsenz von PharmaSGP

(iv) Beschleunigung der Wachstumsstrategie durch Nutzung ausgewählter M&A-Chancen

Im Jahr 2020 hat PharmaSGP bis Ende April bereits fünf neue Produkteinführungen und Länderexpansionen realisiert. Für das verbleibende Jahr plant sie sechs weitere Markteinführungen, darunter Einführungen der drei umsatzstärksten OTC-Marken in Frankreich. Die Gesellschaft plant ihre erfolgreiche Wachstumsstrategie fortzusetzen, die durch eine kontinuierliche Entwicklung ihrer führenden Markenfamilien sowie eine weitere regionale Expansion in Europa vorangetrieben wird. Mittelfristig strebt PharmaSGP ein zweistelliges Umsatzwachstum an.

^[1] Basierend auf den Umsatzerlösen mit chemiefreien OTC-Heilmitteln für Nervenschmerzen und rheumatische Schmerzen, die oral verabreicht werden, im zum 30. Juni 2019 endenden Sechsmonatszeitraum (Quelle: INSIGHT Health; Unternehmensangaben)

^[2] Quelle: Sempora Consulting GmbH, "SEMPORA Market Report: EU Self-Medication"

^[3] Definiert als das Verhältnis (i) des freien Cash Flows aus dem Eigenkapital von PharmaSGP (d.h. der Summe aus ihrem Periodenüberschuss, Abschreibungen und Verringerungen des Working Capital, abzüglich der Erhöhungen des Working Capital und der Zahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte) geteilt durch (ii) den Periodenüberschuss von PharmaSGP.

^[4] Basierend auf den Umsatzerlösen mit chemiefreien OTC-Heilmitteln für Nervenschmerzen und rheumatische Schmerzen, die oral verabreicht werden, im zum 30. Juni 2019 endenden Sechsmonatszeitraum (Quelle: INSIGHT Health; Unternehmensangaben)

^[5] Definiert als das Verhältnis (i) des freien Cash Flows aus dem Eigenkapital von PharmaSGP (d.h. der Summe aus ihrem Periodenüberschuss, Abschreibungen und Verringerungen des Working Capital, abzüglich der Erhöhungen des Working Capital und der Zahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte) geteilt durch (ii) den Periodenüberschuss von PharmaSGP.

cometis AG

Claudius Krause

Telefon: 0611-20585528

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