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Martin Niebuhr
martin.niebuhr[at]mastertraders.de

In diesem Blog werden wachstumsstarke Branchen und Unternehmen besprochen, deren Aktien das Potential haben, sich zu vervielfachen. Aufgrund der unternehmerischen Dynamik liegt der Fokus dabei auf dem chancenreichen US-Markt.

Archiv - Wall Street Trends (PDF-Ausgaben):
Magazin

Hinweis nach WPHG §34b zur Aufklärung über mögliche Interessenskonflikte: Martin Niebuhr handelt regelmäßig mit in diesem Blog besprochenen Wertpapieren und besitzt eventuell Positionen in den genannten Papieren.
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Der Wall Street Trader
Die stärksten Wachstumsaktien der Welt
Kategorie: Allgemein | 0 Kommentare

Montag, 25. November 2013

Aktuelle Markteinschätzung und zwei Trading-Ideen für die anstehende Woche

Liebe Leser,

seit Monaten geht es an den Börsen aufwärts, seit Monaten pumpt die FED weiter Geld in die Märkte, seit Monaten wimmelt es an den Aktienmärkten nur von bullischen Chartsetups und seit Monaten empfehle ich Ihnen, weiterhin Chancen auf der Long-Seite wahrzunehmen und stelle Ihnen dafür in diesem Blog Trading-Ideen vor. Aber seit einigen Tagen habe ich ein ungutes Gefühl, was die weitere Entwicklung angeht. Woher kommt dieses Gefühl?

Einerseits haben die Märkte seit Jahresbeginn eine gewaltige Rallye hingelegt - etwa 30% sind es inzwischen beim Technologie-Index Nasdaq 100. Auch wenn Theorien in der Finanzwirtschaft ausschließen, dass aus vergangener Performance auf zukünftige geschlossen werden kann, muss man sich dennoch bewusst werden, dass viele Anleger unvorsichtig geworden sind - richtige Panik gab es schließlich seit dem Herbst 2011 nicht mehr. Als zweiter Grund ist das vermutliche Ende vom QE3 zu nennen. Seit Monaten wird ein mögliches Ende diskutiert. Und auch wenn ich aus wirtschaftswissenschaftlicher Sicht ein großer Fan dieses Programms bin, so ist ein baldiges Ende der Geldflut genauso wahrscheinlich wie angemessen. Die US-Wirtschaft ist schließlich auch aufgrund der QE-Programme auf starkem Erholungskurs, der zukünftig sicher ohne allzu große monetäre Unterstützung der FED fortgesetzt werden kann.

Als wichtigster Grund ist aber das Aktienverhalten zu nennen. In den letzen Monaten hatte ich nie Schwierigkeiten, bei meinen Aktienscreenings auf viele gute Setups zu stoßen. Schon im Blogeintrag von letzter Woche hatte ich aber erwähnt, dass aussichtsreiche Setups rar gesät sind. Diese Erfahrung musste ich auch diese Woche in erhöhtem Maß machen. Hinzu kommt, dass viele Leader-Aktien entweder Schwäche zeigen oder die Volatilität stark zunimmt. Beispielhaft seien nur die 3D-Drucker-Aktien oder Tesla zu nennen. Gleichzeitig steigen die Indizes weiter auf neue Hochs. Einen lesenswerten Artikel über die Wichtigkeit des Verhaltens von Leader-Aktien im Vergleich zum Gesamtmarkt hat eines meiner Börsen-Vorbilder, Mark Minervini, vor einigen Wochen verfasst.

Wie dem auch sei - niemand kann die Börse präzise vorhersagen und solange emotionale und irrationale Menschen an den Märkten agieren, sind Übertreibungen in jede Richtung möglich. Wichtig ist nur, dass Sie einen Plan haben. Wissen Sie, was Sie tun würden, wenn die Märkte in wenigen Tagen um 20% einbrechen? Rufen Sie sich den August 2011 in Erinnerung! Die einzige Möglichkeit mit der Volatilität der Märkte umzugehen, besteht darin, sich gedanklich auf jedes mögliche Szenario vorzubereiten und seine Strategie und Portfolio entsprechend auszurichten. Nur ein klarer Kopf triff im Falle der Fälle die richtige Entscheidung.

Nach langer Suche sind mir dennoch zwei Aktien-Setups aufgefallen, die mir gut gefallen haben und im Falle eines Breakouts mögliches Aufwärtspotential versprechen: WageWorks (WAGE) ist ein IPO aus dem letzten Jahr. Das Unternehmen vertreibt Lösungen, mit denen Arbeitergeber und Arbeitnehmer gemeinsam Kostenersparnisse bei Steuern, Sozialversicherungsbeiträgen und sonstigen Kosten erzielen können. Die Lösung wird als Benefit-as-a-Service angeboten. Das heißt, die der User kann über den Internetbrowser auf auf den Service zugreifen und muss keine Software installieren. Weiterhin entfällt die Notwendigkeit von Updates, da Verbesserungen direkt vom Anbieter vorgenommen werden .

Am 05.11. gab Wageworks die Zahlen zum dritten Quartal bekannt: Während man den Umsatz um 26% auf 53,6 Mio. USD steigern konnte, erhöhte sich das non-GAAP EpS um 29% auf 0,18 USD. CEO Joe Jackson kommentiert: "Wir sind sehr erfreut über die hohe Anzahl an renommierten Unternehmen, die sich entschlossen haben, ab 2014 die Lösungen von WageWorks in Anspruch zu nehmen. Dazu zählen etwa Tiffany & Co., American Airlines and NextEra Energy(Florida Power & Light). (...)". Für das Gesamtjahr 2013 erwartet man nun einen Umsatz in Höhe von 216,9 Mio. bis 218,4 Mio. USD bei einem non-GAAP EpS von 0,71-0,75 USD. Im vierten Quartal möchte man die Ausgaben für Marketing erhöhen, um den Wachstumskurs weiterhin zu forcieren - allerdings wird man vermutlich dennoch die anvisierte Zielrentabilität erreichen. Das komplette Protokoll für den Earnings Call kann hier abgerufen werden.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 1,94 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 177 Mio. USD, +30%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,57 USD, -15%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +26% / +29%
KUV (2012/2013e): 11; 8,9
KGV* (2012/2013e/2014e): 98; 76; 65
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Charttechnisch befindet sich die Aktie trotz der Konsolidierung über die letzten beiden Monate noch immer in einem intakten Aufwärtstend. Kurzfristig bietet sich in dieser volatilen Aktie eine Trading-Position an, wenn die 57-USD-Marke bei anziehenden Umsätzen überwunden wird. Der Stopp kann anschließend um 52 USD auf Schlusskursbasis platziert werden.



An einem kurzfristig aussichtsreichen Setups arbeitet inzwischen auch Google. Google ist der fu?hrende Suchmachinen- und Webservice-Anbieter sowie Entwickler des Smartphone-Betriebssystems "Android", der Video-Plattform "YouTube" und des sozialen Netzwerks "Google+". Daneben bietet der Internet-Gigant, dessen Haupteinnahmequelle das Werbegescha?ft ist, weitere Services wie Maps, Gmail, Kalender, Reader usw. an. Für das dritte Quartal konnte Google ein überraschend starkes Zahlenwerk vorlegen: Der Umsatz stieg im Berichtszeitraum um 12% auf 14,89 Mrd. USD und das EpS konnte überproportional um 21% auf 10,74 USD zulegen - beim Umsatz erwarteten Analysten nur einen Zuwachs um 5%. Obwohl Facebook lange mit Problemen bei der Vermarktung von Werbung an mobile User hatte, kann davon bei Google keine Rede sein: Bei der Video-Tochtergesellschaft YouTube erhöhten sich beispielsweise die abgespielten Anzeigen um 70% - wovon inzwischen 40% auf mobile Endgeräte fallen.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 345 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 50,12 Mrd. USD, +32%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 39,76 USD, +10%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +12% / +21%
KUV (2012/2013e): 6,9; 5,9
KGV* (2012/2013e/2014e): 26; 23; 20
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Charttechnisch hat sich nun seit Bekanntgabe der Q3-Zahlen eine interessante Konstellation gebildet: Das gebildete Up-Gap wurde seitdem nicht mehr tangiert, was darauf hindeutet, dass es sich bei der Zahlenverkündung um einen Pivotal Point handeln könnte, der die Sicht auf die Wachstumsaussichten seitens der Investoren zum positiven verändert hat. Die seit einem Monat laufende Konsolidierung bietet nun eine Möglichkeit zum Einstieg, wenn die obere Begrenzung bei 1.050 USD unter erhöhten Umsätzen überwunden wird. Der Stopp sollte anschließend nicht unter 975 USD platziert werden.



Viel Erfolg in der anstehenden Handelswoche,
Martin Niebuhr
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Freitag, 15. November 2013
Kategorie: Allgemein | 0 Kommentare

Dieser junge Servicedienstleister für den Energiesektor verspricht weiteres Potential!

Lieber Leser,

soeben habe ich mein wöchentliches Aktienscreening für den US-Markt beendet und komme zu der Erkenntnis, dass gute aussichtsreiche Setups in den stärksten Wachstumsaktien momentan rar gesät sind. Hingegen werden die Aufwärtstrend in bereits gut gelaufenen Aktien immer volatiler - dies sollte aber auch mit der Berichtssaison zusammenhängen. Zwei Aktien sind mir heute jedoch ins Auge gefallen: Virtus Investment Partners (VRTS) und USA Compression (USAC).

Virtus Investment Partners ist ein Anbieter von Finanzdienstleistungen im Vermögens-, Portfolio- und Assetmanagement für private und institutionelle Kunden. Operativ arbeitet das Unternehmen als "multi-manager investment management business" - das heißt, sowohl angestellte und unabhängige Vermögensverwalter und -berater mit eigenen Investmentstilen und Investmentprozessen arbeiten mit Virtus Investment Partners zusammen. Im Retailsegment bietet man außerdem noch open-end und closed-end Investmentfonds sowie Versicherungsdienstleistungen, die vor allem von Drittanbietern vertrieben werden. Bei den Investmentfonds werden verschiedene Strategien angeboten, mit denen man sämtliche Anforderungen abdeckt (Small-, Mid- und Big-Cap, Value, Core, Growth, International, Global und Emerging Markets und andere sektorspezifischen Angebote).

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 1,85 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 279 Mio. USD, +37%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 4,67 USD, +243%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +40% / +79%
KUV (2012/2013e): 6,6; 4,8
KGV* (2012/2013e/2014e): 44; 23; 19
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Am 29. Oktober meldete das Unternehmen die aktuellen Zahlen zum dritten Quartal und konnte sowohl beim Umsatz, operativem Gewinn und bei den Margen neue Rekorde verbuchen. Dies wird vor allem dadurch begründet, dass die verwalteten Assets (assets under management) wiederholt stark zulegen konnten (55 Mrd. USD gegenüber 41,8 Mrd. USD im Vorjahresquartal bzw. 52,4 Mrd. USD gegenüber dem Vorquartal). Infolge dessen konnte der operative Gewinn um 64% auf 35,8 Mio. USD gesteigert werden - das EpS konnte im Berichtszeitraum um 79% auf 2,56 Mio. USD zulegen. Bei der Bekanntgabe der Quartalszahlen äußerte man sich außerdem dazu, neue alternative Investmentstrategien ("alternative solutions") anzubieten: Die Nachfrage nach liquiden alternativen Investmentstrategien sei hoch, da immer mehr Vermögensverwalter für ihre Kundenportfolios nach unkorrelierten Anlagen suchen. Zu diesem Zweck hat man eine Partnerschaft mit dem Unternehmen Cliffwater LLC gegründet, das schon jahrelange Erfahrung mit alternativen Investments hat. Den Bericht zum dritten Quartal finden Sie hier.

Charttechnisch hat sich nach dem jahrelangen starken Trend ab Juni eine Konsolidierung gebildet, die nun kurz vor dem Abschluss steht: Aktuell wird der Henkel der Tassen-Henkel-Formation unter geringen Umsätzen ausgebildet. Bricht der Kurs unter erhöhten Umsätzen über die 210-USD-Marke aus, wird ein frisches Kaufsignal gebildet. Der Stoppkurs kann anschließend 15% unter den Kaufkurs gesetzt werden.



Eine ähnliche Chartformation hat auch USA Compression gebildet. Das Unternehmen bietet Gaskomprimierungsservices an, die von der Erdöl- und Erdgas-Industrie in den USA in Anspruch genommen werden. Beim Transport von Erdgas besteht die Schwierigkeit, dass eine vorherige Komprimierung erforderlich ist. Erst anschließend kann das Gas für den anschließenden Transport in eine Pipeline geleitet werden. Für diesen Zweck stellt das Unternehmen mit zeitgebundenen Verträgen komplette Komprimierungsservices zur Verfügung, welche man für den Kunden aufbaut, betreibt und wartet. Einmal installiert bleiben diese Gerätschaften dann lange im System - können jedoch auch wieder problemlos woanders eingesetzt werden, falls sie an der eingesetzten Stelle nicht mehr benötigt werden (wenn beispielsweise eine Quelle versiegt).

In der Ölindustrie kommen die Services dagegen besonders dort zum Einsatz, wo Öl in Quellen mit niedrigem Druck gefördert wird. Durch beide Faktoren profitiert das Unternehmen besonders durch den Öl- und Gasboom in den USA: Durch die massive Förderung von Erdgas werden natürlich auch Transportlösungen nachgefragt, während die Services im Erdöl-Segment überhaupt erst unkonventionelle Quellen erschließen lassen. Durch die monatlichen Zahlungen für die vertraglich festgelegten Leistungen unterliegt das Geschäftsmodell auch keinen zu großen Schwankungen. Für weitere Informationen lohnt es sich, einen Blick in eine aktuelle Unternehmenspräsentation zu werfen.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 373 Mio. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 119 Mio. USD, +19%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,26 USD, +2500%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +24% / +29%
KUV (2012/2013e): 3,1; 2,5
KGV* (2012/2013e/2014e): 96; 55; 26
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Seit dem IPO zu Beginn des Jahres konnte die Aktie schon ein starkes Plus verbuchen: Bei einem IPO-Preis von 18 USD konnte das Papier zwischenzeitlich auf 26 USD zulegen. Allerdings befindet sich der Kurs seit August in einer ausgedehnten Konsolidierung, die nach dem steilen Anstieg nun wieder eine gute Möglichkeit zum Einstieg gibt. Die Tassen-Henkel-Formation wird nach oben aufgelöst, wenn unter hohem Kaufdruck die 25-USD-Marke überwunden wird. Der Stopp für kurz- bis mittelfristige Trader bietet sich anschließend bei 24 USD an. Langfristig orientierte Investoren sollten den Stopp dagegen bei 22 USD platzieren.



Viel Erfolg wünscht
Martin Niebuhr
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Samstag, 09. November 2013
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Ausbruchskandidaten für die kommende Handelswoche

Liebe Leser,

aufgrund einer rückläufigen Inflation in der Euro-Zone (im Oktober nur 0,7%!) beschloss die EZB, den Leitzins abermals um 0,25 Prozentpunkte auf 0,25% zu senken. Der Dax brach daraufhin auf ein neues Rekordhoch aus. Wo im August noch die Rede von einer Zinswende war, kommen nun wieder Argumente für eine expansivere Geldpolitik hoch. Draghi kommentiert die Zinssenkung wie folgt: "Wir haben die Untergrenze noch nicht erreicht und könnten den Zins grundsätzlich weiter senken". Man sei bereit, alle "zur Verfügung stehenden Instrumente einzusetzen". Folglich bleiben die Geldschleusen weiterhin offen und haben zudem das Potential, noch weiter geöffnet zu werden. Aus dieser Hinsicht steht einem weiter steigenden Aktienmarkt also nichts im Wege. Hier sind zwei spannende Aktien für die kommenden Wochen:

TripAdvisor (TRIP) ist ein Anbieter von Bewertungen und Erfahrungsberichten zu Hotels, Pensionen, Attraktionen, Restaurant und vielem mehr, was mit dem Reisen zu tun hat. Umsatz generiert das Unternehmen über Werbung und Aboangebote. TripAdvisor gehörte ehemals zum Reisekonzern Expedia, wurde aber abgespalten und ging im Dezember 2011 als eigenständiges Unternehmen an die Börse. Mit 260 Millionen monatlichen Besuchern, 3,1 Millionen Restaurants, Hotels und Attraktionen und 125 Millionen Bewertungen und Meinungen sieht sich die Webseite als die größte Reise-Community der Welt. Dieser Community bietet das Unternehmen Zugriff auf Angebote der weltweit größten Reiseagenturen wie Expedia, Orbitz, Travelocity, hotels.com und priceline.com. Dafür werden grafische Werbeflächen und cost-per-click Marketingplattformen zu Verfügung gestellt.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 12,1 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 762 Mio. USD, +20%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 1,54 USD, +5%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +20% / -2%
KUV (2012/2013e): 16; 13
KGV* (2012/2013e/2014e): 55; 50; 38
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Am 23.10. gab TripAdvisor die Zahlen für das dritte Quartal bekannt, die am Folgetag anfangs abverkauft wurden - allerdings konnte der Verlust am gleichen Tag wieder aufgeholt werden, was den Start der Aufwärtsbewegung seitdem einleitete. Im Berichtszeitraum stiegen die monatlichen "Unique Visitors" um 60% auf 260 Millionen Menschen. Währenddessen konnte der Umsatz um 20% zulegen, was aus regionaler Sicht vor allem dem starken Geschäft in Asien (+45) und aus operativer Sicht dem Zuwachs im Abogschäft (+68%) zuzuschreiben ist. CEO Steve Kaufer kommentierte insbesondere die Rolle der Netzwerkeffekte (Vorteile, je mehr Nutzer ein bestimmtes Produkt nutzen) wie folgt: "Der Zuwachs an Klicks, Mitgliedern und usergenerierten Inhalten wachsen weiterhin auf einer breiten globalen Basis. Die daraus resultierenden Netzwerkeffekte machen die Seite für jeden Benutzer besser! Wir wollen weiterhin das Erlebnis sowohl für Nutzer als auch für Geschäftspartner verbessern - wie etwa durch den Vergleich von Hotelpreisen, der Verbesserung der mobilen Plattform und des Starts der TripConnect-Plattform. All dies wird uns helfen, Reisende mit Reiseunternehmen besser in Verbindung zu bringen".

Charttechnisch ist die Aktie bereits in der letzten Woche auf ein neues Hoch ausgebrochen, hat nun aber eine Konsolidierung eingeleitet. Sollte der Kurs nun wieder den Aufwärtstrend fortsetzen wollen, kann eine Tradingposition mit Stopp bei maximal 70 USD auf Schlusskursbasis eröffnet werden.



Splunk (SPLK) ist ein Anbieter einer Software-Plattform, die Daten und Datenströme in Echtzeit überwacht, analysiert und interpretiert. Die Software von Splunk untersucht interne Daten von Unternehmen sowie von deren Websites und Service-Angeboten, die über im Internet angeboten werden. Laut Unternehmensangaben sind heutzutage 90% der generierten Daten in einem Unternehmen "unstrukturiert". Bisher konnten Data Warehouses oder Datenbanken gut strukturierte Daten verarbeiten, analysieren und speichern - diese scheitern aber an der heutigen Menge an unstrukturierten Daten, die beispielsweise in Websites, Applikationen, Server oder durch Smartphones generiert werden.

Die Splunk-Software erfasst, indiziert, analysiert und nutzt die unstrukturierten Daten und arbeitet sie so auf, dass sie aufgeschlüsselt und übersichtlich dargestellt werden können. Damit hilft sie, Kunden besser zu verstehen, die auf der Unternehmens-Website interagieren, oder etwa den Service zu verbessern, die Kosten zu senken und besser mit Internetsicherheitsrisiken umzugehen. Die Besonderheit der Splunk-Analyse ist die Echtzeit-Analyse, mit der Terabytes von Daten im Auge behalten werden können. Inzwischen wird die Software von über 6000 Unternehmen, Dienstanbieter und Behörden in 90 Ländern der Welt verwendet.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 6,38 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 199 Mio. USD, +41%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): -0,05 USD, +31%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +35% / +175%
KUV (2012/2013e): 32; 23
KGV* (2012/2013e/2014e): -; -; -
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Charttechnisch liegt der Kurs gerade an der unteren Trendbegrenzung, die einen Einstieg zu einem guten Chance-Risiko-Verhältnis erlaubt. Als Stopp kann anschließend die Unterstützung knapp unter 55 USD verwendet werden. Laut Yahoo Finance liefert Splunk die Zahlen zum dritten Quartal erst am 21.11. Die Zahlenverkündung dieses wachstumsstarken und risikoreichen Unternehmens wird die Volatilität der Aktie vermutlich deutlich erhöhen. Am Tag vor der Zahlenverkündung sollte daher die Positionsgröße auf ein verträgliches Maß oder gar komplett auf Null reduziert werden.



Eine erfolgreiche Handelswoche wünscht
Martin Niebuhr
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Sonntag, 03. November 2013
Kategorie: Allgemein | 0 Kommentare

Diese beiden US-Aktien dürfen auf Ihrer Watchlist nicht fehlen!

Liebe Leser,

der DAX erklimmt mühelos die 9000-Punkte-Marke und scheint auf diesem Level auch nur eine kleine Pause einlegen zu wollen - mir fällt es allerdings etwas schwer, die Börsenstimmung einzuordnen. Einerseits wird vielerorts gesagt, dass Fonds meistens noch deutlich unterinvestiert sind und ihre Investitionsquote erhöhen wollen, andererseits ist die Stimmung vieler Banken und Analystenhäuser schon sehr euphorisch (das Handelsblatt berichtet). Solange der Trend aber so eindeutig nach oben zeigt wie derzeit, sollte man als Trader weiterhin die vielen Long-Setups wahrnehmen, die der Markt bietet. Zwei aussichtsreiche Möglichkeiten möchte ich Ihnen heute vorstellen.

Five Below (FIVE) bietet Bekleidung, Accessoires, Süßigkeiten, Kosmetik-Produkte, saisonale Produkte sowie Zubehör für Sport, Schule und vieles mehr für je 5 USD oder weniger an - Zielgruppe sind vor allem Kinder und Jugendliche, an die man trendige Produkte günstig vertreiben will. Das Unternehmen betreibt inzwischen 276 Stores in 19 Staaten innerhalb der USA. Mit dem Konzept ist Five Below sehr erfolgreich: in den letzten Jahren konnte man ein kontinuierliches Wachstum vorweisen, unter anderem auch im Krisenjahr 2009. Kein Wunder, denn in Zeiten der Krise und einer hohen Arbeitslosigkeit werden Konsumenten zu Sparfüchsen, die tendenziell günstigere Angebote wahrnehmen.

Am 09. September meldete das Unternehmen überzeugende Zahlen für den 13-wöchigen Zeitraum, der am 03. August endete: Der Nettoumsatz stieg um 34,9% auf 117,1 Mio. USD. Dies ist zum einen den 18 im Berichtszeitraum eröffneten Stores und zum anderen dem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 6,6% zuzuschreiben. Unterdessen konnte der Nettogewinn von 1,2 Mio. USD auf 4,1 Mio. USD zulegen, was einem Gewinn von 0,11 USD je Aktie entspricht. Für das nächste Quartal erwartet man einen Umsatz von 107-109 Mio. USD bei einem flächenbereinigten Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und bei 24 Neueröffnungen. Im Gesamtjahr soll der Umsatz 531-536 Mio. USD bei einem Nettogewinn von 32.3 bis 34 Mio. USD (0,60-0,63 USD je Aktie) liegen.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 2,71 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 419 Mio. USD, +41%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,51 USD, +31%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +35% / +175%
KUV (2012/2013e): 6,5; 5
KGV* (2012/2013e/2014e): 98; 69; 52
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Aus charttechnischer Sicht ist die Aktie nun reif für den nächsten Trendschub: Nach der Verkündung der Quartalszahlen eröffnete das Papier mit einem starken Up-Gap, welches aktuell auskonsolidiert wird. Bereits am Freitag zeigte die Aktie unter leicht erhöhten Handelsumsätzen den Drang, aus der Range nach oben auszubrechen. Gelingt der Ausbruch, kann eine Tradingposition mit einem Stopp bei maximal 42 USD eröffnet werden.



Zu einer weiteren interessanten Trading-Gelegenheit entwickelt sich außerdem die Aktie von Santarus (SNTS)! Das Unternehmen ist im Biopharma-Bereich tätig und konzentriert sich auf 5 Produkte: Uceris, Zegerid, Glumetza, Cycloset und Fenoglide. Diese Produkte bekämpfen vor allem innere Geschwüre, behandeln Diabetes oder reduzieren einen hohen Cholesterinspiegel. In der Produktpipeline befinden sich außerdem noch Ruconest (gegen Angioödeme), bei dem eine Antwort zum Zulassungsantrag von der U.S. Food and Drug Administration im April 2014 erwartet wird. Weiterhin entwickelt man aktuell Rifamycin (gegen Reisedurchfall) und SAN-300 (monoklonaler Antikörper), die sich in Phase III bzw. Phase I der klinischen Prüfungsphase befinden.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 1,57 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 218 Mio. USD, +83%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,42 USD, +500%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +89/ +210%
KUV (2012/2013e): 7,2; 4,3
KGV* (2012/2013e/2014e): 56; 18; 15
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Wie Sie im Chart schon erkennen können, ist Santarus einer der Top-Performer des laufenden Jahres. Während dieser starken Trends ist es oft schwierig, einen guten Zeitpunkt für den Positionsaufbau zu finden, da mit zeitlicher Dauer des Trends meistens die auch die Stärke der Pullbacks steigt, sodass man aus seiner Position oft herausgedrängt wird. Für den mittelfristigen Trader ist es daher passend, auf eine längere Konsolidierung zu warten, aus der heraus wieder eine neue Trendbewegung unter besseren Chance-Risiko-Gesichtspunkten entstehen kann. Dieser Zeitpunkt sollte bei der Santarus-Aktie nun bald erreicht sein. Wie eingezeichnet hat sich nun die letzten Monate hinweg eine Tassen-Henkel-Formation herausgebildet. Das Breakout-Level liegt damit derzeit bei 25 USD. Sollte der Ausbruch über diese Marke gelingen, kann eine Position mit einem Stopp bei maximal 20 USD eröffnet werden. Aufgrund der hohen Unsicherheit bei Aktien im Biopharma-Sektor möchte ich Ihnen zusätzlich ans Herz legen, sich bei der Positionsgröße zurückzuhalten!



Eine erfolgreiche Handelswoche wünscht Ihnen
Martin Niebuhr
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