Liebe Leser,

während die Börsenwelt auf Griechenland und seine Entscheidung für oder gegen das Sparpaket wartet, nutzen wir die Zeit, um einen neuerlichen Blick auf das große Bild zu werfen. Viel hat sich nicht getan seit der letzten Analyse. Aktuell hat die 4. Woche begonnen, in der der S&P500 in einer 40-Punkte-Handelsrange verbringt (grob 1260-1300). Eigentlich ist also rein gar nichts geschehen, aber genau das ist es, was viele im Moment so nervt - dieses gefühlt ewige Hin- und Hergezappel. Ein vernünftiger Mehrtages-Swing war bisher auch nicht möglich, so dass wir uns im SPX-Trading mit kurzen Trades begnügen und nicht zu hohes Risiko gehen. Und auch einmal an der Seitenlinie stehen und nicht handeln, wenn es zu risikoreich und unberechenbar ist - dass gehört zum aktiven MoneyManagement dazu!

Ich gehe aber davon aus, dass die nervige Seitwärtsphase nun in Kürze ein Ende finden dürfte und rechne auch weiterhin mit einem Ausbruch nach oben. Griechenlande wird diese Woche erst einmal abgehakt sein, egal wie die Entscheidung ausgeht, Geld dürfte fliessen. Es wird dann auch bald die nächste Sau durchs Dorf getrieben werden, aber die Märkte haben bisher so ziemlich alles weggesteckt, was es gibt. Warum sollten sie ausgerechnet jetzt einbrechen, nachdem sie sich nun monatelang erfolgreich gewehrt haben? Natürlich ist es möglich, aber bis dies nicht akut ist, gehe ich von einem bullischen Szenario aus. Der Aufwärtstrend (dick grün) hält weiterhin und auch die sekundäre Unterstützungslinie (blau) hat bisher ihren Dienst ordnungsgemäss erledigt. Bisher sieht es wie eine große seitwärts gerichtete Korrekturbewegung aus. Und diese sollte zu steigenden Kursen führen (wenn es denn eine ist).

Wer mich schon länger kennt, wundert sich vielleicht über die bullische Sichtweise, da ich mich eher auf der Bärenseite wohl fühle. Aber als Bär hätte ich nach all den Ereignissen erwartet, dass wir 100 Punkte (oder noch mehr) tiefer stehen. Tun wir aber nicht, und das ist ein bullischer Grundton! Ich denke, der Markt wartet nur auf einen Hauch positiver Nachrichten um dann abzuheben. Wir schauen weiterhin genau hin, um die richtige  Seite zu erwischen.

Viel Erfolg und nicht nerven lassen!

Holger Kopp

1276 entwickelt sich nun langsam zur wichtigeren Kaufmarke. Im 5min-Chart hat sich ein kleiner Uptrend gebildet, der sich nachher als Startrampe für den Long entpuppen könnte. Break allerdings dürfte den Weg Richtung Retest der Lows ebnen (1262/67)

Guten Morgen!

Was für ein Tag mal wieder. Man fühlt sich wie in einem Mixer, mehrmals die Woche wird man kräftig durchgeschüttelt. Erst griffen die Stopps nach unten, dann folgte der Short Squeeze.

Im Prinzip haben wir die Sache gestern gut erkannt und analysiert im Vorfeld - oben Short und unten Long. Aber wo war dann der Fehler? Auch diese Antwort ist relativ simpel: bei mir! Wir sind zwar gestern immer noch mit +160€ aus dem Tag gegangen, 2 kleine Fehler allerdings haben es verhindert, dass aus einem guten Handelstag ein Mega-Guter wurde:

• der Short wurde morgens zu früh geschlossen, es gab dafür keinerlei charttechnischen Grund!
• der Long wurde zu früh eröffnet

Beide Fehlentscheidungen beruhten aber auf der selben trügerischen Einschätzung, dass der große Support im Bereich 1275/80 halten würde. Und genau dort lag gestern der feine Unterschied zwischen "Geld verdient" und "richtig gut Geld verdient". Der Chart hat uns exakt den Weg gewiesen, was mal wieder den einfachen aber eminent wichtigen Satz bestätigt: "der Markt hat immer Recht" (und nicht ich als Trader)!

Kommen wir zum heutigen Markt, der die Sache aber auch nicht einfacher machen wird, wie ich fürchte. Habe heute noch einmal den 60min. Chart beigefügt, der klar den Hauptsupport zeigt, der bisher ein Durchsacken der Kurse verhindert hat. Dieser Support wurde nun mehrfach getestet und muss nun schlicht als Bollwerk gesehen werden. Dennoch bleibt die nun mehrfach beschriebene Zone auch heute bestehen, die sich "unten" aus dem Bollwerk ergibt und "oben" aus dem Bereich 1295/1300. So lange sie nicht in die ein oder andere Richtung ausbrechen, wird es nervig bleiben und man hat nur eine Chance - oben Short und unten Long zu gehen.

Und das werden wir auch heute tun, nämlich versuchen das "Oben" rauszufiltern und einen Shorteinstieg zu suchen. Das Ganze wird aber wohl erst während des Kassahandels passieren, aktive Handelszeit  im Forum heute also ab ca. 14:30/15 Uhr.

Der Break einer der beiden starken Bereiche wird wohl eine kräftige Bewegung nach sich ziehen, die wir dann auch massiv handeln werden!

Noch eine Ergänzung zu den Stopps: meine Feststellung, wie auch die von einigen Boardteilnehmern, ist die, das enge Stopps scheinbar gezielt "abgeholt" werden durch die Systeme. Wir werden diesem jetzt vorbeugen, in dem wir zu Positioneröffnung zunächst nur einen "WorstCase-Stopp" setzen, der einiges an Punkten wegliegt. In der Praxis dürfte dieser Stopp nur in einem von tausend Fällen greifen (wie zum Beispiel am Tag des "Blitz-Crashs"). Ansonsten werden wir manuell eingreifen und den Stropp dann versuchen "locker" nachzuziehen. Wir werden es also vermeiden, zu eng abzusichern!

Depotübersicht







Viel Erfolg!

Holger Kopp

Guten Morgen!

Eine "nette" Überraschung sehen wir heute morgen, der S&P500 wird an seinem Ausbruchsniveau und Hauptsupport 1280 getaxt. Die Shorts von gestern gingen dort zunächst einmal raus.

Im Prinzip läuft er bisher genau nach Szenario (erst nach oben in den Mega-Widerstandsbereich, dann down mit Retest des Ausbruchniveaus), die Frage wird nun sein, ober den zweiten Teil, nämlich den nächsten starken Upmove, nun auch realisiert. Und genau bei dieser Frage muss man ein Fragezeichen setzen. Es gibt immer noch die bärische Variante, die man nicht aus den Augen lassen sollte - nachhaltiger Rebreak der 1280 und Test des Lows bei 1258, evt. mit der Folge neuer Tiefs.

Aktuell sehe ich das bullische Szenario im Vordergrund, hält mich aber nicht davon ab, die lange Seite nun mit etwas Respekt und Vorsicht anzugehen. Halten wir kurz die wichtigen Fakten fest:

• den Hauptwiderstand durfte jeder gestern den ganzen Tag über live miterleben. Darunter bleibt es übergeordnet Short!!
• heutiger Hauptsupport ist der Bereich um 1280
• zwischen diesen beiden ist zunächst eine reine Tradingzone
• Break einer dieser beiden Marken gibt wohl die nächste größere Hauptrichtung vor

Hält 1280 heute morgen, werde ich das bullische Szenario umsetzen und Long einsteigen, Stopps aber nicht allzu weit. Riskiere dann lieber knapp aber mit kleinem Verlust ausgestoppt zu werden, als in einen Downer wie der gestern abend zu geraten - aber diesmal wären wir dann auf der falschen Seite. Muss nicht sein!

Dieser Handelsmonat neigt sich langsam seinem Ende zu, nächste Woche noch, dann wird am 1.7. die Monatsabrechnung erstellt und das Konto zum 4.7. wieder auf 10.000€ Startkapital gesetzt, indem die Gewinne abgebucht werden und bei mir in einem anderen Depot landen. Bisher läuft dieser Monat hervorragend.

Depotübersicht

Guten Morgen!

Die Vertrauensfrage in Griechenland wurde erfolgreich bestanden, hatte aber auf die  Märkte keinen sonderlichen Einfluss. Der Euro wurde in Folge etwas abverkauft und die Aktienfutures blieben ziemlich unverändert - business as usual.

Also können wir uns in Ruhe wieder "unserem" Markt zuwenden und der aktuellen Shortausrichtung! Ich stelle heute den 30min-Chart ein, in dem ich am besten das aktuelle Szenario schematisch darstellen kann, welches wir im Moment handeln (Bitte beachten, dass es sich um eine schematische Darstellung handelt, nicht um genaue Punktvorhersagen bzw. Projektionen!) Die Shorts sollen die Korrektur mitnehmen, die optimalerweise bis an die grauen Trendlinien, evt. sogar bis an den Ausbruchsbereich um 1280 zurückläuft. Sollte bereits oberhalb von ca. 1285 Schluss sein, wäre dies umso bullischer zu werten.

Ein Problem haben wir dennoch heute - die Fed und ihr Zinsentscheid! Heute abend ist mal wieder Bernanke-Time und i.d.R. laufen sie sehr bullisch in diesen Tag hinein, die Abverkäufe, wenn sie denn kommen, finden ab der Pressekonferenz, meist aber erst am Tag danach statt. Große neue Impulse erwarte ich heute nicht von der Fed-Sitzung, es bleibt aber ein Event, in dessen Vorfeld  schon mal gerne an der Future-Schraube "gedreht" wird.

Um daher nicht zuviel Risiko einzugehen, wird der Stopp für die Shorts nun zunächst auf 1299 heruntergezogen. Alles Weitere muss man dann sehen, wir sollten also heute abend recht flexibel sein und evt. auch schnell reagieren und handeln.

Interessant ist die heutige Indikatorenlage, besonders zu beachten sind dabei 2 Dinge: der Power ist bereits wieder enorm überkauft mit 93,73%, gibt also keinen Grund um sich heute morgen Long zu orientieren. Und der LongTerm springt wieder über die 50%-Marke und gibt übergeordnet wieder grünes Licht!

Sagt uns also, dass der Markt zwar kurzfristig überhitzt ist, aber das Markt-Fundament wieder belastbar ist und z.Zt. wieder innere Stärke aufgebaut wird.




Depotübersicht







Viel Erfolg!

Holger Kopp

Guten Morgen!

Die erwartete bullische Bewegung Richtung "Bull-Bear-Linie" im Bereich 1285/95 läuft und sollte sich heute fortsetzen. Allerdings steht nun langsam dieser mächtige Widerstand vor der Tür, so dass man für heute schauen muss, noch ein vernünftiges Chance-Risiko-Verhältnis hinzubekommen. Ich rechne nämlich nicht damit, dass dieser Resist im ersten Anlauf geknackt werden kann.

Aktuell (7.43 Uhr) wird der SPX bei ca. 1280 getaxt, also am vorgelagerten Widerstand. Ein neuer LongEinstieg >1280 macht aus meiner Sicht keinen großen Sinn mehr, da bereits ab 1285 erheblicher Gegenwind auf die Bullen zukommen dürfte. Wenn wir im Bereich 1276/78 noch eine Einstiegschance bekommen, kann man diese Wahrnehmen, ansonsten schaue ich mir lieber heute abend das Verhalten "oben" in der Widerstandszone an, um evt. dort Short zu gehen und auf eine Korrektur zu spekulieren. Denn die blaue Trendlinie wurde gestern überwunden, was kurzfristig bullisch ist, aber in der Regel findet nach Trendbruch ein Retest dieser Linie statt, was also nochmals Kurse im Bereich 1265/70 bedeuten könnte.

Fazit: da wir bereits fast in der oberen Zielzone für diesen Move sind, weiss ich nicht, ob ich heute noch etwas tue auf der LongSeite. Ich tendiere eher dazu, in Ruhe diesen Upmove anzuschauen und ab Abend auf Signale eines kurzfristigen Topps zu warten, um Short zu gehen mit Ziel Retest der blauen Trendlinie. Dieses Szenario ändert sich erst, wenn sie deutlich nach oben ausbrechen sollten, aber selbst dies hätte eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Bullenfalle. Die Indikatorenlage ist aus meiner Sicht noch nicht so stabil bullisch, als dass ein nachhaltiger Upmove bereits Chancen hätte. Ich denke, wir müssen uns vorher noch einmal mit der Downside befassen...

Kontoauszug

Guten Morgen,

nachdem der S&P500 am Freitag wiederum fast punktgenau die obere Trendbegrenzung erreicht und angetestet hatte, ging er im restlichen Handelsverlauf in das seit Tagen übliche nervige "Abrutschen Punkt für Punkt" bis kurz vor Handelsende über. Aber dennoch sehe ich so etwas wie "beginnende Stabilität" im Markt. Einerseits im Handelsverlauf, andererseits bei den Indikatoren, die auch beginnen, sich zu stabilisieren.

Ein Rutsch zu neuen Tiefs bis in den Bereich 1250 kann zwar nicht ausgeschlossen werden, muss aber auch nicht mehr zwingend erfolgen. Wäre aber auch keineswegs ein Beinbruch. Für heute gibt es 2 Kursbereiche, auf die wir verstärkt achten müssen:

1275/76 (horizontaler-Widerstand und Widerstand durch die blaue Trendbegrenzung) und 1280 (horizontaler Widerstand). Diese beiden Marken müssen die Bullen überwinden, wenn sie sich daran machen wollen, den Hauptwiderstand um 1290/95 zu überwinden. Ich gehe davon aus, dass heute ein erster Versuch unternommen wird, an die 1290 heran zu laufen. Dass sie direkt gebrochen wird, davon gehe ich allerdings noch nicht aus.

Diese Szenario werde ich heute auch handeln, wenn auch vorsichtig. Aktuell liegt die Indikation des SPS bei ca. 1267, und damit direkt vor dem  wichtigen TagesSupport 1264/66 für heute. Eine passender Bereich, um mit 25% Long einzusteigen. Sollten sie vorher im Kassamarkt noch Richtung 1260 absacken, kann man über eine Auftockung um 25% nachdenken.

Fazit: rechne heute mit leicht steigenden Kursen, da aber noch nichts richtig klar ist, wird dieses Szenario lediglich mit 25% Long gehandelt. Stopp 20 Punkte entfernt, Risiko also max. 200€.

Liebe Leser!

Die Marktteilnehmer sind nervös, keine Frage. Sie haben und hatten in den letzten Monaten auch allen Grund dazu, die Stichworte Japan und Griechenland sind in diesem Zusammenhang zu nennen. Hinzu kommen jetzt noch die Diskussionen um die erreichte Schuldenobergrenze der USA. Und was machen die Märkte? Korrigieren lediglich (bisher zumindest) die 2. starke Aufwärtsbewegung aus (Sep. 2010 - März 2011).

Wenn Sie aus diesen Worten einen bullischen Unterton heraushören, liegen Sie richtig!

Weder die Ereignisse in Japan, noch die anhaltende Diskussion um Griechenland, konnte die Märkte bisher in einen übergeordneten Bärenmarkt treiben. Das ist zunächst einmal bullisch zu werten! Und auch die in den Medien ausgiebig diskutierte mögliche Zahlungsunfähigkeit der USA ist nicht wirklich relevant für die Märkte. Wir sehen in den USA gerade ein politisches Tauziehen, einen Versuch der Republikaner mit der Androhung der Verweigerung zur Anhebung der Schuldengrenze politische Vorteile zu ziehen und den Präsidenten weiter zu Schwächen. Diese Obergrenze ist bereits viele Male angehoben worden, ohne dass es auch nur einen interessiert hätte bisher. Der BigBang wird ausbleiben, alles andere käme einem wirtschaftlichen Selbstmord gleich. Und das werden selbst die Republikaner nicht riskieren. Obama wird deutliche Zugeständnisse machen müssen und man wird sich kurz vorher "einigen"..,

Die Märkte sind aus meiner Sicht immer noch relativ stark, im Verhältnis zu alledem, was um uns herum passiert. Und alle (Börsen-)Welt glaubt und erwartet einen Ausverkauf. Gut möglich, aber ich habe Mr. Market als hinterhältig und recht gemein kennengelernt, der nur eines will - unser Geld. Also warum sollte er dann das tun, was alle von ihm erwarten? Daher kann ich mir durchaus ein äusserst überraschendes Szenario vorstellen, was ich anhand eines Nasdaq100 Charts und zweier DowJones Charts vorstellen möchte:

das Chartbild des Nasdaq100 sieht mir nicht nach einem endgültigen Topp aus. Ich weiß, ein schwaches Argument, aber die Märkte neigen zu gewissen Gleichmässigkeiten und Parallelen in der Kursentwicklung. Eine Parallele findet sich oftmals in der zeitlichen Ausdehnung von Korrekturphasen. Und wenn ich mir die Korrektur im Sommer 2010 anschaue, so hat diese ziemlich genau 4 Monate gedauert. Wenn die Phase seit den Februar-Hochs ebenfalls eine Korrektur ist (und nicht der Beginn eines größeren Downmoves), so dauert diese aktuell ebenfalls genau 4 Monate. Zudem stehen die Märkte allesamt an wichtigen Marken, die zu einer Bodenbildung führen könnten. Und nach einer Korrektur folgt bekanntlich wieder die Aufnahme des primären Trends - und der ist immer noch aufwärts gerichtet!

Es sollte also nicht verwundern, wenn sie noch im Juni beginnen sollten, den steinigen Weg nach oben zu beschreiten - "climbing the wall of worry"! Es wäre nicht das erste Mal, dass der Markt einen absolut unerwarteten Weg einschlägt.  Also beobachten und auf  beide Szenarien, das allseits erwartet bärische, aber auch auf das unerwartet bullische vorbereiten. Ich tendiere im Moment deutlich zur bullischen Variante und warte auf Signale des Marktes hierzu!

Viel Erfolg

Holger Kopp

Guten Morgen!

Gestern wagte sich der S&P500 bereits einen kleinen Schritt in die "große" Zielzone um 1250 (Tief war 1258), um dann gegen Handelsende doch leicht erholt den Tag zu beschliessen. Warum ich gestern Abend mit dieser leichten Erholung rechnete, ist relativ einfach zu erklären:

• es war Donnerstag und das ist ein gern genommener "Rebound-Tag"
• weder zu Handelsbeginn, noch zu Handelsschluss fanden starke Verkäufe statt. Der Markt scheint also kurzfristig erst einmal überverkauft zu sein. Es gab daher keinen deutlichen Abgabedruck
• die blau-gestrichelte Trendlinie im 5-min-Chart schien zu halten

Diese kurzfristige Stärke sollte uns aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass sich die Märkte auf  Messers Schneide befinden und der kleinste Auslöser für Abverkäufe gut sein kann. Wenn ich also Long gehe, dann nur mit einer kleinen Position und recht engem Stopp, bei dem ich aktuell nicht mehr als 50-150€ je Trade riskieren möchte. Der markt ist einfach zu instabil im Moment.

Worauf ich immer achte ist "mein" LongTerm-Indikator: ist dieser über 50%, liegt für mich ein Aufwärtstrend vor (dann wird hauptsächlich in Long-Richtung gehandelt), liegt der Wert aber unter 50%, so ist für mich ein Downtrend definiert (dann wird hauptsächlich Richtung "Süden" gehandelt).

Im 60-min. Chart sieht man weiterhin die Mindest-Zielzone, die immer noch aktiviert ist, so lange der Index nicht über die "Bull-Bear-Linie" zieht. Das ist für mich aktuell die 2. Indikation zur Definition, ob wir ShortTerm im Bull- oder Bearmarket sind.

Also wichtig ist zunächst festzuhalten, dass nach den o.g. Definitionen die Bären weiterhin das Ruder in der Hand haben. Wir sollten uns daher auch hauptsächlich auf der Shortseite tummeln. Die kleine Erholung könnte durchaus noch heute/bis Montag andauern und die obere Trendbegrenzung im Bereich 1274/78 anlaufen (5min. Chart). Spätestens dort muss man den Markt nach Wendesignalen durchforsten und auf die Shortseite wechseln.

Break dieser oberen Trendbegrenzung wäre ein bullisches Zeichen, man hat also dort "oben" ein sehr gutes Chance-Risiko-Verhältnis, da man den Stopp für den Short relativ eng setzen kann. Im Chart habe ich noch das orangene Szenario eingezeichnet, was die ganz bärische Variante zeigt: noch ein paar Punkte rauf, dann direkt wieder runter.

Fazit: die leichte Erholung könnte sich fortsetzen, ist aber noch kein Jubelgrund für die Bullen. Optimalerweise bieten sie uns einen neuen Shorteinstieg im Bereich 1274/78. Ansonsten warten wir den Kassahandel ab und schauen, was sie anstellen. Bis sich die Sache mehr aufgeklärt hat, gibt es erst einmal nichts zu handeln.

Kontoauszug

Depotübersicht

-71,60€

War ein Versuch Wert, denke immer noch, sie könnten heute noch hochziehen...

Stopp @1258

+145€

Guten Morgen!

Da sind sie gestern doch ohne vorherigen kleinen Upmove direkt nach unten durchgestartet. Dies war der Hauptgrund für die Hedge-Strategie - ich war mir nicht sicher, ob sie es überhaupt noch einmal nach oben schaffen und wollte den Short auf jeden Fall im Depot belassen.

Abends begann dann eine Seitwärtsphase, nachdem sie massiv eingebrochen waren. In solchen Phasen handeln ist ziemlich sinnlos, daher kann man auch getrost den Rechner ausmachen und den Abend besser verbringen. Sie haben sich nun auf den Weg in die erste große Zielzone gemacht und ich rechne heute damit, dass diese auch erreicht wird. Ich werde also heute wieder neu Short gehen, aber versuchen, den Short in der Zone 1240/1255 glatt zu stellen. Es könnte dort ein schneller und starker Rebound anstehen. Zumal wir Donnerstag haben - "Turnaround Thursday". Ein kliener Long könnte dort ebenfalls zum Zuge kommen.

Die Indikatoren geben übergeordnet noch kein grünes Licht und mahnen daher weiterhin zur Vorsicht!

Fazit: Neueinstieg Short (50%, 10 Punkte Stopp) ist für heute geplant, optimalerweise im Berreich 1268/70 (spätestens aber bei Break des gestrigen Tagestiefs). Sollen sie die Zielzone erreichen, glattstellen des Shorts und Ausschau nach erstem Longeinstieg halten.

Kontoauszug

Depotübersicht

Der Grund für den Verkauf liegt im 30-min-Chart:

sie sind punktgenau an der unteren Trendbegrenzung angekommen. Erst der Break gibt den nächsten Schwung frei. Darüber ist jederzeit eine Erholung möglich und solche Downmove Geschenke muss man annehmen und darf sich die Gewinne nicht mehr nehmen lassen!

Es sah den Tag über schon nicht sehr bullisch aus, dieses Bild hat sich bisher nicht geändert. Hauptwiderstand ist jetzt 1282/83, darunter bleibt es definitiv short.

Break des Tagestiefs sollte den Weg nach unten weiter frei machen. 1275 ist daher jetzt StoppSell!

Liebe Leser,

der Markt aktuell ist und bleibt schwierig. Und wenn man sich durch die diversen Foren klickt, liegen bei dem ein oder anderen durchaus die Nerven schon etwas blank.

In diesem Umfeld helfen nur 2 Dinge, um die Nerven zu schonen: entweder Sie bauen eine höhere Cashquote auf und warten geduldig auf die passenden Gelegenheiten, um wieder systematisch in den Markt einzusteigen, oder Sie handeln nur die kurzen Tagesbewegungen - schnell rein, aber auch schnell wieder raus.

Mit dem 2. Lösungsansatz werden wir uns hier befassen. Dies auf Basis des Indexhandels - und zwar des S&P500 über CFD´s. In volatilen Marktphasen ist die Haltedauer kürzer (intraday oder 1-2 Tage), in klaren Trendphasen halten wir über mehrere Tage.

Viel Erfolg!

Holger