Information zum Blog
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  • Thomas Häusslers Trading Channel besteht aus einem Trading Tagebuch für mittelfristige Strategiebesprechungen und einem Live Trading Ticker für neue Käufe, Verkäufe und kurze Marktkommentare.
    Thomas Häussler schrieb am Donnerstag, 10.01. in seinem Trading Tagebuch:
    Guten Abend, ja was war das für ein fulminanter Start in das neue Handelsjahr. Die (Teil-)einigung im US Haushaltsstreit, die quasi in letzter Sekunde über die Bühne ging, sorgte für eine wahre Bullenrally. Die Fiskalklippe in den USA ist nach ...
    Außerdem verfasste er in den letzten Tagen 0 Meldungen in seinem Live Trading Ticker, die unmittelbar an seine Kunden per Mail gesendet wurden:
    Live Trading Ticker
    22.02. 15:45 Uhr
    *******************
    21.02. 10:15 Uhr
    *******************
    11.02. 17:21 Uhr
    Löschung der Shortentrys /Wir gehen nun direkt short / Performanceübersicht 2013
    01.02. 10:29 Uhr
    Gewinne realisiert / Der S&P steht vor DEM Widerstand/Wir sind flat
    30.01. 18:40 Uhr
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    US Index-Trading
    Kategorie: Allgemein | 4 Kommentare

    Sonntag, 29. Januar 2012

    Warum ich bärisch bin für den US-Aktienmarkt...

    Guten Tag liebe Leser!

    Ich weiß, es macht sich in diesen Wochen der ach so tollen Stimmung an den Börsen nicht so gut, den Miesepeter zu spielen. Aber ich bin nicht sonderlich bullisch für die kommenden Wochen/Monate. Eigentlich sogar bärisch, und diese Haltung ist nicht einfach ein Gefühl oder Wunschdenken, sondern beruht auf begründbaren Daten und Fakten.

    Ich spreche ja immer davon, dass Börse für mich nichts anderes als ein großes Puzzlespiel ist. Man sucht einzelne Teile, die zueinander passen und irgendwann ergibt sich daraus ein klares Bild. Nicht anders gehe ich bei meinen Analsysen vor. Ich schaue mir die vielen einzelnen Teile an, die aus der Charttechnik, diversen technischen Indikatoren, aber auch aus einigen Sentiment-Indikatoren bestehen. Und in diesem Bereich bieten die US-Daten viel mehr Möglichkeiten, als wir für den deutschen Markt haben. Die Datenbasis für deutsche Aktien ist mehr als überschaubar, was ein weiterer Grund für mich war, vor vielen Jahren mich auf die US-Aktienmärkte zu fokussieren.

    Eines dieser Puzzleteile habe ich heute mitgebracht, ein Sentiment-Indikator, den ich für mich etwas abgeändert habe, um ein klareres Bild über die Stimmung am US-Aktienmarkt zu bekommen. Man könnte diesen Indikator als "Sorglosigkeits-Indikator" bezeichnen. Umso höher der Wert, desto sorgloser und bullischer ist der Gesamtmarkt. Und wie man aus der Erfahrung weiß, liegt die Masse auf Dauer meistens falsch. Sorglosigkeit an der Börse ist übrigens kein besonders guter Ratgeber. In einer DAX-Analyse hatte ich es schon geschrieben: lieber weniger gewinnen, als sehr viel verlieren. Heisst auf deutsch, Vorsicht hat noch keinem geschadet. Ein paar Prozent nicht mitzunehmen, ärgert vielleicht, aber viele Prozente zu verlieren, tut weh.



    Die "Sorglosigkeit" ist aktuell im Bereich der  historischen Höchststände und mit über 30 Punkten auf dem höchsten Wert der letzten 5 Jahre. Auch bei diesem Indikator ist das absolute Maß nur eine Teilbetrachtung, Divergenzen sind genauso wichtige Bestandteile der Analyse eines solchen Indikators, was man sehr schön an den Hochs vom Frühjahr und Sommer 2011 sieht.

    Im Prinzip kann man diesen Indikator, wie auch andere US-Aktienmarkt-Sentimentindikatoren derzeit mit einem Wort zusammenfassen: Sorglosigkeit pur bei den Anlegern! Und bei mir schrillen bei solchen Werten immer die Alarmglocken. Das Problem bei solchen Indikatoren möchte ich aber auch nicht verschweigen: es ist das Timing! Sie geben uns zwar klare Warnhinweise, aber keinerlei Hinweise zu möglichen Zeitpunkten. Die muss man sich dann aus anderen Puzzleteilen zusammensuchen.Ein Break des Doppelbodens im Bereich um 23 wäre bei diesem Indikator z.B. ein Hinweis auf den Zeitpunkt - werde ich weiter beobachten.

    Leider gibt es das Datenmaterial für die Berechnung dieses Indikators für den deutschen Aktienmarkt nicht, zumindest habe ich es noch nirgends auftreiben können. Daher gelten die o.g. Aussagen primär für den US-Markt, wobei sich der DAX fallenden US-Märkten kaum entziehen dürfte.

    Zusammenfassend kann man sagen: die Anleger sind derzeit in einer euphorischen, völlig angstfreien Stimmung. Heisst für mich aber, Vorsicht an der Bahnsteigkante!

    Viel Erfolg!

    Holger Kopp
    Kommentar von HeJe:
    Kannst du die Werte bis/ab 2009 zurückrechnen?
    Kommentar von Holger:
    Spitzen über 10/15 brachten immer Kursrückgänge, mal stärker mal weniger stark.
    Kommentar von kismet:
    Hallo Holger, gut auch mal kritische Stimmen zu lesen. Wird die Aussage deines Stimmungsindikators durch das Volumen und das Verhältnis der steigenden zuu fallenden Aktien unterstützt? In deiner Verlaufsprognose für 2012 hattest du ja erst im Spätfrühjar mit deutlich nachgebenden Kursen gerechnet. Würdest du eine möglichen Kursrückgang als gesunde Korrektur ansehen oder wäre das für dich der Auftakt zu einer größeren Kursbewegung nach unten? Du hast zwar keine Glaskugel,-), aber was sagen die mittelfristigen Indikatoren? Viele Grüße kismet
    Kommentar von Holger:
    Hi kismet, ich würde eine bärische Erwartungshaltung nie an nur einem Indikator festmachen. Der o.g. Indikator ist nur ein Beispiel von diversen von mir beobachteten Sentiment-Indikatoren (darunter auch High-Low-Inids), die derzeit eine ähnliche Konstellation aufweisen wie im Juli letzten Jahres. Das heisst nicht, dass es genauso kommen muss, aber etwas weniger Euphorie und dafür etwas mehr Vorsicht kann daher aus meiner Sicht nicht schaden.
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    Sonntag, 08. Januar 2012
    Kategorie: Allgemein | 6 Kommentare

    Dow Jones - kurz vor einem Downmove?

    Liebe Leser,

    die erste Handelswoche des neuen Jahres liegt hinter uns und nun kommt so langsam nach der guten Jahresend- und -anfangsstimmung die Normalität in den Markt zurück. Zeit mal wieder einen Blick auf den Dow Jones zu werfen, da dieser aus meiner Sicht kurz vor einer Toppbildung steht.

    Wenn man die beiden Tiefs aus März und Juni 2011 miteinander verbindet, erhält man eine Trendlinie, die aber erst wieder im Oktober und jetzt Anfang 2012 wichtig wurde. Denn beide Male "erinnerte" sich der Markt scheinbar an diese obere Trendbegrenzung, denn puntgenau stoppten dort in beiden Fällen die laufenden Upmoves. Eine solche massiv getestete und bestätigte Trendlinie muss als hochgradig wichtig eingestuft werden und hat dementsprechend eine massive Bedeutung für den Markt!



    Das Bild aus Charttechnik und Indikatorenlage spricht für mich eine relativ eindeutige Sprache: ein Downmove könnte in Kürze beginnen! Es ist durchaus möglich, dass in den nächsten Tagen noch ein kurzes Aufbäumen stattfindet mit einem Push evt. über die 12.500 und einem erneuten Test der oberen Trendbegrenzung. Dieser Push sollte mit einer weiteren Stimmungsverbesserung der Marktteilnehmer einhergehen und noch einmal einige Spätbullen in den Markt locken. Sobald aus allen Ecken nur noch bullische Töne erklingen, wird es Zeit für mich, übergeordnet auf die Shortseite zu wechseln. Kommende Woche endet zudem noch ein Zeitzyklus im Dow, so dass nun mehrere Komponenten für diesen  bevorstehenden Downmove sprechen. Auch wenn ich mich wiederhole: Börse ist das Handeln von Wahrscheinlichkeiten, und aktuell sehe ich ab kommender Woche die deutlich höhere Wahrscheinlichkeit auf der Shortseite!

    Es gilt eine markante Chartmarke zu beobachten in der nächsten Zeit: 12.284  -  wenn diese Marke bricht, steigt die Wahrscheinlichkeit für das Shortszenario noch einmal deutlich an. Also, wer dennoch extrem bullisch ist, sollte zumindest den Break dieser Marke als deutliche Warnung nehmen. Natürlich kann ich mich auch täuschen und der Markt zieht die nächsten Wochen weiter nach oben, aber dafür wäre zunächst ein nachhaltiger Break der oberen Trendbegrenzung notwendig. So lange diese hält, bleibt das Short-Szenario bestehen!

    Viel Erfolg!

    Holger Kopp
    Kommentar von Riesenschecke:
    Moin Holger, sprichts von einer möglichen Topbildung, hat der Dow am Freitag denn nicht das Doppeltop (Flatex kurs hoch 12473) (also letzte Hoch 12479/TH FReitag 12473=Doppeltop)bereits markiert oder muss es bei Unterschreitung der 12284 Marke erst aktiviert werden...oder woher weiss ich dass es das Doppeltop ist?
    Kommentar von Holger:
    Moin "Schnecke" :) Hab doch gar nichts von DOPPEL-Topp geschrieben, sondern nur von Toppbildung, die bevorstehen dürfte/könnte. Wo und wann die kommt bleibt abzuwarten. Ist auch keine Intraday-Trading-Analyse sondern eher für SwingTrader wichtig.
    Kommentar von Riesenschecke:
    Wenn jetzt kein neues Hoch beim Dow zustande kommen würde, spräche man denn dann nicht eher von einem ´Doppeltop´ (12479/12473)anstatt von einer´Topbildung´ Steigt der Dow hingegen auf ein neues Hoch dann würde man es als Topbildung bezeichnen....Und meist erfolgt dann noch ein 2.Test dieser Marke, wobei wir wieder bei Doppeltopbildung wären...Vielleicht nochmal kurz den kleinen feinen Unterschied aufzeigen im aktuellen Dow-Fall.....Wäre nett.. Gr. Riesenschecke (nicht Schnecke, weiss du machst es mit Absicht...:))
    Kommentar von Holger:
    ...wie das Topp aussieht, also Doppeltopp oder ein neues Hoch, ist doch vollkommen egal. Es geht doch um die Hauptaussage.
    Kommentar von HeJe:
    wäre nicht auch ein szenario "durchbruch der linie und spätere unterstützung" denkbar?
    Kommentar von Holger:
    @HeJe: ja klar, denkbar ist alles. Ich kann nur nicht jedes Szenario gleichzeitig handeln, also entscheide ich mich für das, welches mir im Moment am wahrscheinlichsten erscheint auf Grund diverser Dinge
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    Dienstag, 03. Januar 2012
    Kategorie: Allgemein | 0 Kommentare

    Jahresprognose S&P500

    Liebe Leser,

    es ist ja schon ein nettes Spiel geworden, "Börsenfachleute" nach dem kommenden Börsenjahr zu fragen. Nach dem Motto: "was erwarten sie denn vom Markt"? Die Meinungen dazu sind, natürlich, vollkommen unterschiedlich. Oft findet man pauschale Aussagen wie "es wird ein freundliches Börsenjahr" oder "es wird ein schwieriges Börsenjahr" etc. Hilft aber in der Regel auch nicht weiter.

    Die Wahrheit wird letztendlich mal wieder irgendwo in der Mitte liegen, aber was mir in solchen Jahresausblicken fehlt, ist die Basis, auf der solche Ausblicke enstehen. Daher stelle ich hier heute meine grobe Verlaufserwartung an den S&P500 öffentlich ein, wenn ich auch weiß, dass dies immer recht gewagt ist. Denn Börse ist bekanntermassen das Handeln von Wahrscheinlichkeiten, und Warscheinlichkeiten haben die Eigenheit nicht immer einzutreten, den ansonsten wären es ja Gewissheiten. Man kann also mächtig schiefliegen, aber das Risiko gehe ich ein.

    Wie gehe ich vor bei einer solchen Projektion? Die Märkte verlaufen in Zyklen, und diese Zyklen gilt es herauszufinden und zu analysieren. Die US-Aktienmärkte haben z.B. einen Zyklus, der sich "Präsidentschaftszyklus" nennt. Man kann dort  die 4 Jahre einer US-Präsidentschaft analysieren und stellt in den einzelnen Jahren durchaus parallele Verläufe fest. Dieses Jahr sind wieder Wahlen in den USA und wie immer sind diese Anfang November. Wir sind also 2012 im "Wahljahr" dieses 4-Jahres-Zyklus.

    Aber es gibt weitere Zyklen, wie z.B. den 2-Jahres-Zyklus u.v.a.. Durch die Analyse und Kombination dieser Zyklen kann man nun versuchen, einen wahrscheinlichen Verlauf für dieses Jahr zu entwerfen, was nichts anderes ist, als eine möglichst hohe Wahrscheinlichkeit herauszufiltern. Das Ergebnis ist, dass wir auch dieses Jahr wahrscheinlich wieder mit sehr kräftigen Bewegungen in beide Richtungen rechnen sollten.Ich gehe davon aus, dass wir in diesem Jahr mind. 2 starke Rallies, aber auch mind. 1 sehr heftigen Downmove erleben, wenn nicht sogar 2.

    Die Projektion:
    • nach einem freundlichen Auftakt kann durchaus eine ruhigere Phase in den nächsten Wochen anstehen, evt. mit leicht fallenden Kursen im Rahmen einer Korrektur des letzten Upmoves
    • eine anschliessende Rally bis in das Frühjahr hinein, hat eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit
    • die alte Regel "sell in May and go away" könnte auch dieses Jahr angesagt sein. Sollten wir tatsächlich die Frühjahrsrally erleben, sollte man ab April äussert vorsichtig sein, Bestände absichern oder abbauen. Ein heftiger Abverkauf in diesem Jahr wird kommen, da bin ich mir zu über 90% sicher. Die Frage ist nur, ob dieser in der ersten Jahreshälfte kommt, wie in dieser Projektion, oder erst in der 2. Jahreshälfte vor den US-Wahlen (eine weitere Projektion, die aber aktuell die geringere Wahrscheinlcihkeit hat)
    • in Wahljahren gibt es oft eine "Vor-Wahlen-Rally", so dass es eine gute Wahrscheinlichkeit dafür auch dieses Jahr gibt. Und umso genauer die vorherigen Projektionen stattfinden sollten, desto wahrscheinlicher kommt auch dieses Jahr diese Rally. Also: kommt ein Abverkauf im Frühsommer, sollte ab Juli/August mit dem Beginn einer "Vor-Wahlen-Rally" gerechnet werden
    • danach kurzer Einbruch nach den Wahlen und einer anschliessenden kleinen Jahresendrally


    Bin selbst gespannt, was uns der Markt dieses Jahr bietet, aber in den letzten Jahren passte die Projektion in groben Zügen recht gut. Es ist also für Investoren nicht verkehrt, dieses Bild im Hinterkopf zu behalten. Im Laufe des Jahres kann es durchaus sein, dass dieses Szenario noch angepasst und nachjustiert wird, je nach Verlauf.

    Ich wünsche allen Lesern ein gesundes und erfolgreiches Jahr!

    Holger Kopp
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