Evotec: Hamburger sind Top-Adresse für Identifizierung von Wirkstoffkandidaten

Die in Hamburg beheimatete Evotec AG (WKN: 566480) ist als innovatives Wirkstoffforschungsinstitut mit der Erforschung und Entwicklung von Wirkstoffen beschäftigt, die als Basis für neue Medikamente genutzt werden können. Gestützt werden diese Forschungs- und Entwicklungsarbeiten durch eine intensive Zusammenarbeit mit zahlreichen Unternehmen aus der Pharma- und Biotechnologiebranche. Mit Partnern wie Boehringer Ingelheim, CHDI, Novartis, Roche, Sanofi oder Shire bestehen teilweise langjährige Forschungsallianzen bezüglich verschiedener Wirkstoffkandidaten aus den Indikationsgebieten wie Neurowissenschaften, Schmerz, Stoffwechselerkrankungen, Krebs und Entzündungskrankheiten. Das seit 1999 börsennotierte Unternehmen weist aktuell eine Marktkapitalisierung von rund 3,7 Mrd. Euro auf.

Am 28. März meldete Evotec Zahlen für das Geschäftsjahr 2018. Die Hamburger konnten den Konzernumsatz um 42 % von 263,8 auf 375,4 Mio. Euro steigern. Das bereinigte EBITDA legte um 67 % von 56,2 auf 95,5 Mio. Euro zu. Der Jahresüberschuss vervielfachte sich von 23,2 auf 84,1 Mio. Euro.

Die Aktie von Evotec dürfe bei Value-Investoren allein schon aufgrund des Fehlens von einer Dividende und anderer Value-Kriterien durchs Raster fallen (z. B. stark schwankender Cashflow und Gewinnentwicklung), sei aber auf jeden Fall für Langfristinvestoren einen Blick wert angesichts des vielversprechenden Geschäftsmodells. Evotec sei ein wichtiger Kooperationspartner für die Pharma- und Biotechindustrie bei der Frühphasenforschung, eine Projektphase, die noch vor dem Start der klinischen Studien ansetzt. Hier habe Evotec eine große Expertise bei der Suche nach molekularen Auslösern von Krankheiten. Kunden und Kooperationspartnern spart dieser Vorarbeit viel Zeit und Ressourcen. Das Geschäftsmodell von Evotec sei im Gegensatz zu den reinen Biotech-Firmen risikoarm, denn die Frühphasenforschung und klinische Studien zahle der Auftragsgeber. Evotec erhalte im Erfolgsfall aber lukrative Meilensteinzahlungen und werde am Umsatz von Medikamenten beteiligt, die auf den Markt kommen. In der Branche gelte Evotec mit den Forschungsplattformen als Top-Adresse. Im zurückliegenden Geschäftsjahr habe Evotec den Konzernumsatz um 42 % steigern können. Der Konzerngewinn habe sich auf 84,1 Mio. Euro verdreifacht und dabei von Meilensteinzahlungen und einer Übernahme profitiert. In den kommenden Jahren dürfe Evotec ein deutliches Wachstum verzeichnen, weil die Zahl der auslizenzierten Wirkstoffe in fortgeschrittenen klinischen Studien zunehmend steige. BÖRSE ONLINE rät mit einem Kursziel von 30 Euro zum Kauf (20 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Die Aktie von Evotec konnte jüngst auf ein neues Fünfjahreshoch ausbrechen und damit ein frisches Kaufsignal generieren. Trader sichern ihre Positionen unter 20 Euro ab. Anleger lassen Platz für Korrekturen bis in den Bereich von 15 Euro.

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