Instone Real Estate: Immobiliengesellschaft hat das Ziel, den Umsatz bis 2024 zu verdoppeln

Das Immobilienunternehmen Instone Real Estate (WKN: A2NBX8) ist ein Spezialist für die Entwicklung von Wohnobjekten in ganz Deutschland. Die Gesellschaft übernimmt die komplette Wertschöpfungskette angefangen vom Grundstückskauf, über Bauplanerstellung, Bau der Wohnobjekte und schließlich den Verkauf der Einheiten an Eigennutzer, Privatanleger und Institutionelle. Seit dem 29. August 2019 notiert die Aktie des Unternehmens im SDAX. Der Börsenwert der Gesellschaft beträgt aktuell rund 1,1 Mrd. Euro.

Im 1. Halbjahr 2021 konnte Instone Real Estate den Konzernumsatz um 45,0 % auf 260,5 Mio. Euro steigern. Beim bereinigte EBIT verzeichnete man ein Plus von 45,7 % von 28,2 auf 41,1 Mio. Euro. Die Umsatzmarge betrug damit 15,8 % gegenüber 15,7 % im Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis nach Steuern legte um 70,8 % von 13,7 auf 23,4 Mio. Euro zu.

Die Aktie von Instone Real Estate habe in den letzten Wochen laut FOCUS-MONEY unter den Nachrichten rund um den chinesischen Immobilienentwickler Evergrande gelitten und über 20 % vom Hoch zurückgesetzt. Das eröffne Anleger nun eine Kaufgelegenheit. Die eingetrübte Branchenstimmung durch die möglichen Verwerfungen bei einer Evergrande-Pleite dürften von kurzer Dauer sein. Instone Real Estate habe ehrgeizige Pläne für die kommenden Jahre. Laut Vorstand liefen bereits Sondierungen für die nächsten Neukäufe. Derzeit treibe Instone Real Estate 52 Projekte voran. Das mögliche Gesamtvolumen dieser Unternehmungen könne einen Umsatz von 6,3 Mrd. Euro generieren. Angst vor steigenden Kosten bei Baumaterialien verspüre man nicht, denn diese könnten durch höhere Wohnungspreise kompensiert werden. Deshalb halte der Analystenkonsens sogar eine Gewinnverdopplung bis 2024 im Vergleich zum laufenden Geschäftsjahr für möglich. Im Corona-Jahr 2020 habe Instone Real Estate einen Umsatz von 468 Mio. Euro erzielt und dabei einen Überschuss von knapp 34 Mio. Euro erwirtschaftet. Im laufenden Geschäftsjahr gehe der Immobilienkonzern von einem Umsatz von wenigstens 820 Mio. Euro und einem Gewinn zwischen 90 und 95 Mio. Euro aus. Derzeit werde der SDAX-Titel mit einem attraktiven 11er-KGV bewertet. FOCUS-MONEY rät mit einem Kursziel von 33 Euro zum Kauf (43 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Der Aktie von Instone Real Estate sackte in den letzten Wochen stark ab und radierte die kompletten Jahresgewinne wieder aus. Kann sich die Aktie aber oberhalb der horizontalen Unterstützung bei 22 Euro behaupten, könnte der übergeordnet intakte langjährige Aufwärtstrend wieder aufgenommen werden.

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