ADLER Real Estate: Wohnimmobilien-Spezialist für B-Lagen will Bestand bis 2015 verdoppeln

Die ADLER Real Estate AG hat sich auf den Ankauf und die Bewirtschaftung von Wohnimmobilien in ganz Deutschland spezialisiert. Konzernziel ist es, durch das Investment in Wohnimmobilien eine nachhaltige Wertsteigung des Portfolios zu erzielen. Oft tritt die ADLER Real Estate AG als Käufer von Bestandsimmobilien auf und erhöht deren Wert durch den nachträglichen Aus- oder Umbau sowie durch Modernisierung der Bausubstanz. Allein oder gemeinsam mit Partnern verfolgt die Immobiliengesellschaft auch die Entwicklung eigener Wohnungsbauprojekte. An der Börse wird die Gesellschaft aktuell mit rund 259,5 Millionen Euro bewertet.

Die ADLER Real Estate AG ist im 1. Halbjahr 2014 aufgrund der letzten getätigten Akquisitionen in vollkommen ungekannte Dimensionen bei Umsatz und Ergebnis vorgestoßen. Der Konzernumsatz stieg im 1. Halbjahr um fast das Zehnfache von 2,8 auf 26,3 Millionen Euro. Das Konzernergebnis verbesserte sich um mehr als das Dreifache von 33,6 auf 105,6 Millionen Euro. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie steigt um 172% von 2,17 auf 5,90 Euro, verwässert verbesserte sich die Kennzahl um 88% mit einem Anstieg von 2,17 auf 4,08 Euro. Explosiv entwickelte sich der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit im Vergleich zum Vorjahr mit einem Sprung von 0,4 auf 10,9 Millionen Euro.

Der Erfolg von ADLER Real Estate fuße laut EURO am SONNTAG darauf, "Wohnimmobilien in sogenannten B-Lagen" aufzukaufen und weiterzuentwickeln. Oft kaufe die Gesellschaft alte Arbeiter- und Mehrfamilienhäuser für 500 bis 600 Euro je Quadratmeter und zahle damit deutlich weniger als ein vergleichbarer Neubau kosten würde. Auch die Übernahme der Berliner Immobiliengruppe Estavis passe in dieses Beuteschema und habe maßgeblich zum starken Gewinnwachstum in 1. Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres beigetragen. Zugute komme ADLER Real Estate außerdem aktuell das niedrige Zinsniveau. Erstens könne der Konzern aufgrund der historisch niedrigen Zinsen günstig einkaufen. Außerdem sei es ADLER Real Estate auch gelungen, die Kupons der zur Finanzierung des Wachstums notwendigen ausgegebenen Anleihen von 8,75% in 2013 auf zuletzt lediglich 6% zu senken. Die nächste Anleihe solle sogar nur noch einen Kupon von 5% haben. Auch wenn ADLER Real Estate in den kommenden 18 Monaten den Verkauf einzelner Objekte plane und sich dadurch Erlöse von bis zu 70 Millionen Euro verspreche, sei der Konzern generell an langfristigen Investments interessiert und wolle noch einmal das Wachstumstempo forcieren. Schon im Laufe des kommenden Geschäftsjahres werde sich laut Vorstandschef Axel Harloff der Wohnungsbestand des Portfolios auf 40.000 Einheiten verdoppeln. Auch wenn so dynamische Gewinnsprünge wie im 1. Halbjahr 2014 künftig kaum zu erwarten seien, werde "der Gewinn entsprechend mitwachsen", so EURO am SONNTAG. Nach Abschluss der laufenden Expansionsphase sei ab 2016 möglich, dass ADLER Real Estate auch über die Ausschüttung einer Dividende nachdenken werde und wie andere Immobilientitel zu einem "klassischen Dividendenpapier" werde. EURO am SONNTAG rät mit einem Kursziel von 11,00 Euro weiter zum Kauf der Aktie und geht von einer Fortsetzung des intakten Aufwärtstrends aus (rund 23% Potential).

Charttechnische Einschätzung: Ein fast unglaubliche Performance hat die ADLER-Real-Estate-Aktie für die letzten drei Jahre vorzuweisen. Sie stieg um sagenhafte 1.621% seit 2012. Allein im letzten Jahr konnte der Titel um über 200% zulegen. Aktuell notiert die Aktie am Allzeithoch. Geht es über 9,00 Euro hinaus, könnte sich die Rallye weiter ausdehnen in Richtung des 11-Euro-Kursziels von EURO am SONNTAG. Trader dürften mit einem engen Stopp unter der 8-Euro-Marke auf diese Fortsetzung der Rallye spekulieren. Mittelfristig orientierte Anleger können mit einer Absicherung unter 7,00 Euro noch ruhig schlafen.

Hinweis nach WPHG §34b zur Aufklärung über mögliche Interessenskonflikte:
Die Redakteure, die im Auftrag der Trading & Media GmbH Artikel auf www.mastertraders.de schreiben, handeln regelmäßig mit den besprochenen Wertpapieren und besitzen eventuell Positionen in den genannten Papieren.

Haftungsausschluss:
MasterTraders.de dient ausschließlich Informationszwecken. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgend eines Wertpapieres dar. Der Kauf von Aktien ist mit hohen Risiken behaftet. Ihre Investitionsentscheidungen dürfen Sie nur nach eigener Recherche und nicht basierend auf unseren Informationsangeboten treffen. Wir übernehmen keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung unserer Informationen entstehen.