Deutsche Post: Selbst die Fusion von FedEx und TNT dürfte positiv für Bonner sein

Die Deutsche Post AG ist ein global agierender Konzernverbund mit einem umfangreichen Portfolio von Distributions- und Logistikleistungen. Die Konzernaktivitäten gliedern sich in vier operative Segmente: Brief, Express, Global Forwarding/Freight und Supply Chain. Nicht nur im Briefgeschäft, sondern auch in fast allen Geschäftsfeldern des Logistikbereichs ist der Konzern Deutsche Post DHL Marktführer in Deutschland. Aber auch rund um den Globus ist die Deutsche Post AG mit umfassenden Leistungen für alle Transportmittel und Stufen der Lieferkette präsent (z.B. Kurier- und Express-Dienstleistungen für Geschäfts- und Privatkunden oder Speditionsgeschäft mit Schienen-, Straßen-, Luft - und Seetransport von Gütern). Die Marktkapitalisierung des DAX-Konzerns beträgt derzeit rund 37,6 Mrd. Euro.

Im Geschäftsjahr 2014 konnte die Deutsche Post DHL Group sowohl Umsatz als auch Gewinn steigern und die langjährige Erfolgsgeschichte des Konzerns damit fortsetzen. Der Konzernumsatz erhöhte sich im Vergleich zu 2013 um 3,1 % von 54,9 auf 56,6 Mrd. Euro. Das operative Betriebsergebnis zog um 3,5 % von 2,87 auf 2,97 Mrd. Euro an. Der Konzerngewinn ging bedingt durch Einmaleffekte in den Vorjahresergebnissen und eine höhere Steuerquote von 15,5 % (2013: 14,0 %) leicht um 1 % von 2,09 auf 2,07 Mrd. Euro zurück.

In der Logistikbranche werde es laut EURO am SONNTAG, wenn die Kartellbehörden grünes Licht geben, bald zu einer Fusion der beiden Konkurrenten FedEx und TNT kommen. Auch wenn die Deutsche Post damit im lukrativen, hochmargigen Expressgeschäft mittelfristig einen neuen gewichtigen Mitspieler mit einem Marktanteil von zusammen 22 % am europäischen Markt bekomme, werde der Bonner Konzern seine Spitzenposition in Europa mit 41 % weiter behaupten. Womöglich könne die Deutsche Post sogar von der "Verschiebung der Machtverhältnisse profitieren", weil diese Unsicherheiten bei den Kunden der fusionierenden Konzerne auslösen könne. Alles in allem dürfe die Konsolidierung in der Branche laut EURO am SONNTAG "die Aufmerksamkeit der Börse wieder stärker auf die Vorzüge der Post lenken". Mit einer soliden Dividendenrendite, die mit rund 3 % über dem Durchschnitt des DAX liege, der aktuell rund 2,6 % zu bieten habe, liefere die Deutsche Post eins der schlüssigsten Kaufargumente für die Aktie. Es sei Konzernpolitik jährlich zwischen 40 und 60 % des Jahresgewinns an die Aktionäre auszuschütten. Das gebe dem DAX-Titel einen Sicherheitspuffer für Rücksetzer. EURO am SONNTAG rät bei der Aktie mit einem Kursziel von 35,00 Euro zum Kauf (rund 13 % Potential).

Charttechnische Einschätzung: Rallye und keine Ende in Sicht. Das fasst die Situation bei der Aktie der Deutschen Post AG wohl treffend zusammen. Seit Jahren befindet sich der Titel im Aufwärtstrend. Erst in der letzten Handelswoche gelang der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch. Trader können auf eine direkte Rallyfortsetzung mit einem knappen Stopp unter 28,70 Euro spekulieren. Langfristig Investierte sichern ihre Buchgewinne etwas großzügiger ab.

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