Liebe Leser,

mal wieder warnt die Ratingagentur S&P mit Herabstufungen. Dies zudem zu einem sehr "interessanten" Zeitpunkt. Man begnügt sich auch nicht mehr mit Spanien oder Italien, sondern wendet sich jetzt auch verstärkt den bisherigen Topp-gerateten Nationen zu, also Deutschland und Frankreich - die Schlussoffensive könnte man meinen!

Noch vor einigen Wochen hätte dies einen DAX-Tagesverlust von mindestens 4% zur Folge gehabt. Dieser ist ausgeblieben, was mir zeigt, dass der Markt evt. doch beginnt, erst nachzudenken, bevor man blind Positionen verramscht.

Denn es muss nun die Frage erlaubt sein, ob die Ratings von S&P und Co. tatsächlich noch auf Fakten beruhen, oder nicht doch eher politisch motiviert sind. Die USA, wie auch England, werden scheinbar mit anderen Maßstäben gemessen. Denn die dortigen Probleme und Verschuldungshöhen stehen den Euro-Staaten in Nichts nach - ganz im Gegenteil sogar. Diese Vorgänge lassen tatsächlich die Vemutung zu, dass es sich hier um einen erbitterten Kampf um die Währungs-Vormachtsstellung in der Welt handeln könnte. Soll Europa und der Euro mit aller Macht "klein" gehalten werden?? Es sieht fast so aus!

Die Europäer sollten nun beginnen, diesem Treiben energischer entgegenzutreten. Die heutige recht besonnene Marktreaktion macht zumindest Mut, dass derartige Ratings vielleicht doch an Bedeutung verlieren in naher Zukunft!

Viel Erfolg!

Holger Kopp

Liebe Leser,

nach der Aufwärtsrally der letzten Tage wird es Zeit, mal einen Blick auf den DowJones zu werfen. Die Indikatoren wurden bereits gegen Ende letzter Woche bullischer, obwohl die Kurse nicht unbedingt anzogen. Dies zeigte zwar eine gewisse innere Stärke des Marktes an, war aber nicht wirklich erklärbar. Die Erklärung wurde dann gestern quasi nachgereicht und ich gehe davon aus, das GoldmanSachs und Co. von der bevorstehenden Aktion gewusst haben und demenstprechend schon Bestände aufgebaut hatten. Nur so lassen sich die "seltsamen" Bewegungen und Indikatorenwerte der letzten Tage erklären.

Der Dow steht nun aber vor einem starken Kreuzwiderstand aus zwei Trendlinien kurz unterhalb der 12.100, sowie einer charttechnisch wichtigen Marke bei 12.059. Zudem sieht dieser Upmove fast komplett aus, so dass ich im Bereich 12.050/12.100 durchaus das mögliche Ende dieser Bewegung sehe. Was folgt sollte zumindest eine größere Korrektur sein, wenn nicht sogar mehr. Um darüber zu spekulieren ist es allerdings noch zu früh. Die Ausgestaltung der kommenden Korrektur wird uns darüber mehr Aufschluss geben. In diesem Markt längerfristige Prognosen zu machen ist völlig sinnlos, also beschränke ich mich derzeit bei meinen Analysen auf die nächsten Tage. Wer weiß, was in den nächsten Wochen noch "losgetreten" wird.



Fazit: recht hohe Wahrscheinlichkeit für ein Ende dieser Aufwärtsbewegung im Bereich 12.050/12.100. Dann sollte eine Korrektut erfolgen, deren Ausmass/Ablauf uns einiges über den weiteren Verlauf verraten sollte.

Viel Erfolg!

Holger Kopp

Liebe Leser,

der DAX behält sich bisher weiterhin die Option des bullischen Keiles. Kurse über 5.900 lassen dieses Szenario wieder wahrscheinlicher werden, zumal der DAX gestern deutliche Stärke angesichts der schwachen US-Indizes gezeigt hat. Für Swingpositionierungen ist aber aktuell kein Zeitpunkt, da auch die bärische Variante wie ein Damoklesschwert über dem Index schwebt. Bricht nämlich die unter Begrenzungslinie, dürfte es einen schnellen und massiven Rutsch in den Bereich 5.200/5.000 geben und damit ein Retest der dortigen Tiefs anstehen - ob diese dann halten, wage ich zu bezweifeln.



So lange sich der DAX in dieser Keilformation befindet, sind lediglich kurze Trades angesagt. Swings sind erst wieder sinnvoll, wenn sich der DAX für den Ausbruch in die ein oder andere Richtung entschieden hat.

Viel Erfolg!

Holger Kopp

Liebe Leser,

im DAX-Forum schrieb ich vor einiger Zeit, dass ich mit der Signalgebung und der Ausprägung der Indikatorenwerte des deutschen Aktienmarktes nicht besonders zufrieden war, zumal dies bei den US-Indikatoren völlig anders aussieht.

Inzwischen ist auch der Grund dafür gefunden: bisher habe ich diese Signale auf der Basis von über 180 deutschen Aktienwerten berechnet, darunter natürlich eine ganze Menge kleinerer Nebenwerte. Dieses Marktsegment ist allerdings im Moment völlig "tot" und der Handel in Deutschland scheint sich nur noch auf die Standardwerte der 1. und teilweise noch der 2. Reihe zu fokussieren. Daher ist es nicht verwunderlich, wenn die Indikatoren ein etwas "seltsames" Bild abliefern, wenn ein Großteil der Berechnung auf Basis von Werten beruht, die eigentlich kaum noch mit erwähnenswerten Umsätzen gehandelt werden.

Um diesem Problem zu entgehen, veröffentliche ich ab sofort diese Indikatoren nur auf Basis der 30 DAX-Werte. Daten aus lediglich 30 Werten ist zwar nicht das gelbe vom Ei, da einzelne "Ausreisser" stärker ins Gewicht fallen, aber wenn der deutsche Handel zum Großteil von diesen 30 Werten bestimmt wird, ist es durchaus sinnvoll.

Wie man an den Werten sieht, werden jetzt aber hervorragende Signale geliefert, vor allem bei den beiden Kurzfrist-Indikatoren Power- und Trading-Indikator! Es gab einige Konstellationen, in denen beide  bei oder nahe an 100% standen - jeweils ein klares Signal für einen Shorteinstieg, zumindest für 1-2 Tage (z.B. bei DAX-Stand 6400)! Auch die extremen Werte auf der Unterseite waren spekulative Long Einstiege wert. Logischerweise ist die Volatilität eines Indikators der nur auf 30 Werten beruht wesentlich höher, dafür erhalten wir eindeutigere Extremwerte.  Wir werden es die nächsten Wochen beobachten, wie sich diese DAX-Indikatoren in der Praxis bewähren, bin selbst gespannt darauf!





Viel Erfolg!

Holger Kopp

Liebe Leser,

in der letzten DAX-Analyse vom 5.11.2011 beschrieb ich ein Szenario für den DAX, welches nach einem kurzen Test der oberen Trendbegrenzung im Bereich um 6.080, den Index zumindest bis an die untere Trendbegrenzung im Bereich 5.650/5.700 führen sollte. Der Chart von letzter Woche noch einmal anbei.



Dieses Szenario hat er exakt vollzogen und am Donnerstag fiel er vorbörslich sogar unter die 5.700 und erreichte damit genau das Mindest-Downziel. Ein Break dieser Trendlinie wäre extrem bärisch gewesen, aber dazu kam es nicht sondern der DAX setzte von dieser starken Unterstützung zu einer kräftigen Erholungsrally an. Die ganz Mutigen konnten den Test dieser Trendlinie für einen hochspekulativen Longeinstieg nutzen und wären diesmal belohnt worden.

Wie kann es im DAX nun weiter gehen? Machen wir uns nichts vor, die Entwicklung des DAX hängt zu 100% von der Entwicklung der US-Aktienmärkte ab und diese sind aktuell an einer entscheidenden Stelle. Aber auch der DAX! Im Bereich 6.080/6.160 wartet ein starkes Widerstandsband auf unseren Index, der nur zu überwinden sein dürfte, wenn die Amis ihre bullische Reise in der kommenden Woche fortführen - und daran habe ich meine Zweifel. So lange der DAX nächste Woche die 6.080/6.100 nicht überwinden kann, würde ich von weiteren Long-Spekulationen abraten und eher auf einen Absacker setzen, der erneut Richtung Haupttrendlinie (dick blau gestrichelt) laufen könnte. Der Bereich 5.700/5.800 ist der "Schicksalsbereich" für den DAX. Hält er diese Marken, stehen die Ampeln eher auf Jahresendrally, wobei das nächste Ziel im Bereich 6.250/6.300 liegen dürfte (Test der oberen Trendbegrenzung). Bricht hingegen die untere Haupttrendlinie, ist Vorsicht angesagt, denn schnelle und heftige Verkäufe könnten dann auf der Agenda stehen.



Es bleibt schwer, in diesem politischen Umfeld Prognosen abzugeben, aber ich persönlich tendiere eher zu der bärischen Ausrichtung. Im Prinzip heisst es aber Tag für Tag schauen was sie machen, abzuwarten, wie sie sich an den wichtigen, oben definierten Marken, verhalten und dann je nach Reaktion des Marktes seine Tradingentscheidungen darauf auszurichten. Volatil wird es bleiben, so dass auf beiden Seiten - Long wie Short - etwas zu holen sein dürfte.

Viel Erfolg!

Holger Kopp