News-Ticker
AdHoc-Meldungen Corporate-News
Insider-Handel Stimmrechte
weitere Meldungen
07.08. 07:01 vor 7 Stunden
Orell Füssli AG
EQS-Adhoc: Orell Füssli AG:
06.08. 14:50 vor 23 Stunden
Ekosem-Agrar AG
DGAP-News: Ekosem-Agrar AG erhält Unternehmensrating ruBBB+
06.08. 14:39 vor 23 Stunden
SeniVita Social Estate AG
DGAP-News: SeniVita Social Estate AG legt den Jahresabschluss 2019 vor
In allen Meldungen suchen

09.Dezember 2019 09:00 Uhr

Kirchhoff Consult AG





DGAP-News: Kirchhoff Consult AG


/ Schlagwort(e): Studie






2019 war das schwächste Jahr für Börsengänge seit der Finanzkrise - deutliche Erholung für 2020 erwartet








09.12.2019 / 09:00




Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.




2019 war das schwächste Jahr für Börsengänge seit der Finanzkrise- deutliche Erholung für2020 erwartet



  • Prime Standard verzeichnet 2019 nur drei Börsengänge und fällt damit auf den niedrigsten Stand seit 2009

  • Emissionsvolumen sinkt trotz der Milliarden-IPOs von TeamViewer und Traton um fast 70 Prozent auf 3,6 Milliarden Euro

  • Aufwärtstrend am Markt für neue Mittelstandsanleihen gestoppt: Weniger Emissionen und geringeres Volumen als im Vorjahr

  • Pipeline an Börsenkandidaten aufgrund zahlreicher Verschiebungen gut gefüllt

  • Kirchhoff Consult erwartet für 2020 eine deutliche Erholung am IPO-Markt mit mindestens zehn Börsengängen im Prime Standard

Hamburg, 09. Dezember 2019 - 2019 war das schwächste Jahr für Börsengänge seit zehn Jahren. Das ist das Ergebnis der jährlich durchgeführten IPO-Studie der Hamburger Agentur für Finanz- und Unternehmenskommunikation Kirchhoff Consult AG. Demnach reduzierte sich die Zahl der IPOs (Initial Public Offerings) im Börsensegment Prime Standard im Vergleich zum Vorjahr von 16 auf drei und fiel damit auf den niedrigsten Stand seit 2009. Zugleich sank das Emissionsvolumen um fast 70 Prozent auf rund 3,6 Milliarden Euro (2018: 11,6 Milliarden Euro). Auch der Emissionsmarkt für Mittelstandsanleihen entwickelte sich schwächer als 2018. Die Anzahl der neuen Bonds sank auf 20 und dürfte das Vorjahresniveau von 33 Emissionen bis Ende 2019 nicht mehr erreichen. Das Platzierungsvolumen verringerte sich um rund 20 Prozent auf 918 Millionen Euro (2018: 1,146 Milliarden Euro).

Klaus Rainer Kirchhoff, Gründer und Vorstandsvorsitzender der Kirchhoff Consult AG: "2019 war das schlechteste Jahr für Börsengänge seit dem Beginn der Finanzkrise. Die wirtschaftspolitischen Unsicherheiten wogen für viele IPO-Kandidaten schwerer als die sehr gute Entwicklung am Aktienmarkt. Die weiterhin lockere Geldpolitik der Notenbanken und die zunehmend positiven Signale im Handelsstreit stimmen uns aber zuversichtlich, dass 2020 wieder mehr Unternehmen an die Börse gehen werden."

TeamViewer mit größtem Tech-IPO seit 2000

Der IPO-Markt war 2019 geprägt von Absagen und Verschiebungen geplanter Börsengänge. Gründe hierfür waren insbesondere wirtschaftspolitische Unsicherheiten durch den Handelskonflikt, den Brexit und Rezessionsängste. Diese verursachten eine hohe Volatilität an den Börsen. Zudem entwickelten sich die Kurse der Börsenneulinge in den USA Lyft und Uber schwach und der potenzielle Multi-Milliarden-IPO von WeWork scheiterte. Investoren wurden in der Folge skeptischer.


Demgegenüber entwickelte sich der deutsche Aktienmarkt insgesamt sehr positiv. Der DAXverbuchte ein deutliches Plus von rund 25 Prozent1, vor allem dank der expansiven Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. In diesem Umfeld gelang dem Softwareunternehmen TeamViewer mit einem Emissionsvolumen von fast zwei MilliardenEuro der größte Tech-IPO in Deutschland seit dem Jahr 2000. Der Nutzfahrzeughersteller Traton erlöste ebenfalls ein Milliardenvolumen. Zusammen machten diese beiden Börsengänge rund 95 Prozent des gesamten Emissionsvolumens in 2019 aus. Im Bereich der Small- und Midcap-Gesellschaften gab es mit der Global Fashion Group hingegen nur einen Neuzugang.


Das Börsensegment Scale, das im Jahr 2017 verheißungsvoll mit vier Neuemissionen gestartet war und im darauffolgenden Jahr zwei weitere Unternehmen aufnahm, verzeichnete 2019 keinen Börsengang.

Mittelstandsanleihen mit Dämpfer

Der Markt für neue Mittelstandsanleihen wurde 2019 erneut von Anleihen aus der Immobiliensektor geprägt. 8 der 20 Bonds stammten aus dieser Branche, ihr gemeinsames Volumen belief sich auf mehr als 500 Millionen Euro und damit mehr als die Hälfte des Emissionsvolumens aller Mittelstandsanleihen. Insgesamt gab es vier Emissionen mit einem Volumen von mindestens 100 Millionen Euro.


Der Anteil der Vollplatzierungen lag 2019 bei 60 Prozent und damit auf dem Niveau des Vorjahres. Insgesamt wurden rund 86 Prozent des angestrebten Zielvolumens erreicht und damit deutlich mehr als im Vorjahr (2018: 71 Prozent). Der durchschnittliche Kupon der Anleihen blieb unverändert bei 5,2 Prozent.

Mehr Börsengänge und Mittelstandsanleihen in 2020

Die Kandidaten-Pipeline ist aufgrund der IPO-Absagen und -Verschiebungen in den vergangenen Monaten mit attraktiven Börsenkandidaten prall gefüllt. Laut offiziellen Informationen und Marktgerüchten gibt es derzeit rund 100 Unternehmen, die einen Börsengang anstreben könnten. Darunter befinden sich auch potenzielle IPOs mit einem Emissionsvolumen in Milliardenhöhe wie die ThyssenKrupp-Aufzugssparte und Siemens Energy. Hinzu kommen weitere Unternehmen aus verschiedenen Branchen wie Exyte (Anlagenbauer), DiaMonTech (Medizintechnik), Congatec (Computer-Technologie) und Hymer (Wohnmobile).


Bei geringerer Volatilität und geringeren Risiken könnte sich das IPO-Fenster 2020 wieder öffnen. Die Geldpolitik der Notenbank wirkt dabei unterstützend, und auch die Weltwirtschaft zeigt sich - trotz geringerer Wachstumsraten in einigen wichtigen Ländern - robust.


Vor diesem Hintergrund erwartet Kirchhoff Consult eine Erholung des IPO-Marktes im Jahr 2020, sowohl in Bezug auf die Anzahl der Börsengänge als auch in Bezug auf das Emissionsvolumen. Diese Einschätzung gilt auch für den Markt für neue Mittelstandsanleihen.

Jens Hecht, Vorstand der Kirchhoff Consult AG: "Es sind zahlreiche attraktive Unternehmen bereit für die Börse. Wir erwarten daher eine deutliche Erholung am IPO-Markt und rechnen mit mindestens zehn Neuemissionen im Prime Standard sowie einer Wiederbelebung des Scale-Segments. Der Bond-Markt dürfte sich mit mindestens 25 neuen Mittelstandsanleihen ebenfalls positiv entwickeln."


Die IPO-Studie 2019 steht hier zum Download bereit.

1 Auf Basis des Schlusskurses vom 29.11.2019

ÜBER KIRCHHOFF

Die Kirchhoff Consult AG ist ein Team von Spezialisten in den Bereichen Capital Markets, Corporate Communications und Corporate Social Responsibility. Die Agentur ist führend in der Konzeption und Gestaltung von Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichten, der Unterstützung von Investor Relations und Begleitung von Börsengängen sowie in der Strategieentwicklung und Kommunikation von unternehmerischer Verantwortung. In den Kompetenzfeldern Advisory, Design, Digital und Film entwickeln über 60 Mitarbeiter ganzheitliche Lösungsansätze für Kunden aller Größen und Branchen.

PRESSEANFRAGEN

Alexander Neblung

Junior Consultant

T +49 40 609 186-70
alexander.neblung@kirchhoff.de


Nikolaus Hammerschmidt

Consultant

T +49 40 609 186-18
nikolaus.hammerschmidt@kirchhoff.de
















09.12.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de





93112109.12.2019



fncls.ssp?fn=show_t_gif&application_id=931121&application_name=news&site_id=mastertraders
Hinweis
Haftungsausschluss und wichtiger Hinweis nach 34 WPHG zur Vermeidung von Interessenskonflikten:
Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgend eines Wertpapieres dar. Der Kauf von Aktien ist mit hohen Risiken behaftet. Ihre Investitionsentscheidungen dürfen Sie nur nach eigener Recherche und nicht basierend auf unseren Informations-Angeboten treffen. Wir übernehmen keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung unserer Informationen entstehen. Wir weisen Sie darauf hin, dass die an der Erstellung von Beiträgen beteiligten Personen regelmäßig mit den besprochenen Aktien selbst handeln.