Liebe Leser,

die Aktienmärkte sind bullisch und die Indizes stehen wiederholt an neuen Höchstmarken. Und schon wieder hat Mr. Market genau das gemacht, womit die wenigsten gerechnet haben. Genau das meinte ich, als ich am 25.06. in diesem Blog Folgendes schrieb:

Aber kein Grund, sich entspannt nach hinten zu lehnen: Meine Erfahrung hat mir gezeigt, dass ein neuer Bullenmarkt zumeist schneller kommt, als man selbst erwartet.

Wie dem auch sei - die Augen sollten weiterhin auf Long-Chancen gerichtet sein. Eine Trading-Idee im stark wachsenden IT-Sektor möchte ich Ihnen daher heute vorstellen.

Guidewire (GWRE) ist ein Softwareunternehmen, dass sich auf Kernsysteme für Versicherungsprodukte fokussiert - Kunden sind daher vor allem Hausrats-, Immobilien-, Arbeitsunfalls- und Haftpflichtversicherer. Diesen bietet Guidewire neben der selbstentwickelten Software auch Hilfs- und Wartungsarbeiten sowie Implementierungs- und Trainingsservices an.

Die Kernsoftware "InsuranceSuite" bietet Versicherern ein komplettes Paket für den gesamten Lebenszyklus der Schaden- und Unfallversicherung und einen kompletten Satz an Anwendungen, mit denen die Kernprozesse (Vertragsschließung, Bestandsführung, Transaktionen der Versicherungsgelder, Schadensmanagement und Provisionierung) abgedeckt werden. Mit dem Ziel, eine möglichst serviceorientierte Software zu schaffen bietet die InsuranceSuite aber auch eine API, mit der andere Systeme der IT-Infrastruktur ohne Weiteres integriert werden können.

Durch die Verwendung der InsuranceSuite verspricht Guidewire den Versicherern eine Beschleunigung von Produkt- und Prozessveränderung, eine bessere Fokussierung auf den Kunden, eine höhere Effizienz sowie eine Reduzierung der Kosten. Die Verwendung einer browserbasieten Oberfläche (keine Softwareinstallation nötig) und zahlreichen Cloud-Elementen soll außerdem der Bedienung zugute kommen. Neben dieser Mainsuite bietet das Unternehmen die einzelnen Komponenten der InsuranceSuite mit den Namen PolicyCentre, BilligCentre und ClaimCentre außerdem auch separat an. Guidewire profitiert damit von dem Trend, dass verschiedene Wirtschaftsbranchen spezialisierte Informationssysteme nachfragen, da herkömmliche - allgemein aufgestellte - Systeme von Oracle oder SAP alleine den den speziellen Anforderungen nicht genügen. Guidewire bezeichnet es es selbst als Herausforderung, den Kunden die Ablösung Ihrer Altsysteme zu ermöglichen. Wenn Sie mehr über das Unternehmen erfahren möchten, schauen sie sich am besten die deutschsprachige Website des Unternehmens an.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 2,60 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 232 Mio. USD, +35%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,55 USD, -11%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +20% / -56%
KUV (2012/2013e): 11,2; 8,8
KGV* (2012/2013e/2014e): 90; 90; 101
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Der Finanzkalender ist bei Guidewire etwas verschoben - so endete das dritte Quartal für das Geschäftsjahr 2013 schon am 30. April. Das Ergebnis fiel insgesamt besser aus als von den Analysten erwartet: Der Umsatz legte um 20% auf 68,3 Mio. USD zu, während jedoch der non-GAAP Nettogewinn um 56% auf 2,6 Mio. USD zurückfiel. Allerdings wurde dieser Rückgang bereits antizipiert und ist auf Investments zum Zwecke des langfristigen Wachstums zurückzuführen. Nach der Verkündung der Zahlen gibt sich der CEO Marcus Ryu optimistisch: "Wir glauben, dass wir erst am Anfang unserer Marktchancen stehen. Wir werden weiterhin in den Ausbau der Fähigkeiten unseres Produktes und in unsere globale Reichweite investieren um unsere führende Position zu stärken."

Charttechnisch hat die Aktie in den letzten Monaten ausreichend konsolidiert um den langfristigen Aufwärtstrend fortzusetzen. Nachdem Anfang Juli bereits ein neues Hoch markiert wurde, konsolidiert der Kurs nun noch auf hohem Niveau nur knapp unter dem Allzeithoch. Gelingt der Ausbruch über die 46-USD-Marke, kann eine Long-Position für einen Trendfolge-Trade eröffnet werden. Beim Stopp empfiehlt sich der aktuelle Kurs der 50-Tageslinie bei 42 USD auf Schlusskursbasis.



Viel Erfolg,
Martin Niebuhr

Liebe Leser,

der Markt will einfach nicht herunterkommen. Während in der letzten Woche noch größere Unsicherheit herrschte, scheint sich nun die Fortsetzung des breiten Aufwärtstrends anzukündigen: Der Russel 2000 (IWM) markierte am gestrigen Tag bereits schon wieder ein neues Hoch! Es lohnt sich daher wieder, einige Trading-Chancen auf der Long-Seite wahrzunehmen - zumal auch das Verhalten vieler Einzelwerte überzeugt.

Eine Aktie, die ihren Breakout noch nicht vollzogen hat, aber nur unmittelbar unter dem alten Hoch notiert ist die an der Nasdaq notierte, aber operativ in China tätige, YY Inc. (YY). Das Unternehmen betreibt die beiden Web-Portale YY.com und Duowan.com sowie zahlreiche mobile Smartphone-Apps, welche soziale Plattformen sowie Online-Echtzeit-Gruppenaktivitäten anbieten. Damit hat sich das Unternehmen seit dem Start der China-Aktivitäten in Form von Voice- und Text-Chatangeboten für Online-Spieler nun zu einem breiten Anbieter sozialer und medialer Angebote für Jedermann entwickelt: Über die Websites bietet man neben schon genannten Services auch Online-Spiele, Video-Streams, Lerninhalte und einen speziellen Karaoke-Kanal, in dem man mit anderen Usern zusammen über das Internet singen kann. Interessant ist die Tatsache, dass YY alles anbietet, wofür sich Jugendliche im Internet heutzutage interessieren. Daher konnte man inzwischen auch schon einen Bestand an 400,5 Millionen User-Accounts sammeln (September 2012). Monatlich kann man durchschnittlich 70,5 Millionen aktive User verzeichnen. Weitere Fakten über das Unternehmen erhalten Sie auf der Investors-Seite von YY.

Die chinesischen User legen außerdem ein anderes Nutzungsverhalten als als in anderen Ländern an den Tag: Laut Citigroup-Analyst Ravi Sarathi verbringen Chinesen 47% ihrer Zeit im Interent mit dem Konsum medialer Inhalte, während es beispielsweise in den USA nur 25% sind. Dieses Potential habe YY früh erkannt und sich genau jenen Bedürfnissen der User angepasst. Man habe sich damit signifikant davon wegentwickelt, ein reiner Servicedienstleister für Gamer zu sein. In letzter Zeit hat sich YY beispielsweise den eigenen Online-Lerninhalten gewidmet und zahlreiches "How to"-Material zur Verfügung gestellt. Diese Offenheit des Unternehmens gegenüber neuen Expansionsmöglichkeiten sollte sich langfristig auch in hohen Wachstumsraten bezahlt machen. So beispielsweise auch mit neuen Entertainment-Angeboten: Die populäre Gesangswettbewerb-Show "Happy Boy Show" soll über die YY-Seiten auf PCs und Smartphones gebracht werden. YY-Ceo David Xueling Li meint dazu: "Die dynamische Kombination aus der Interaktivität von YY-Music und dem populären Content der TV-Shows wird dazu beitragen, den User-Traffic und die Aktivitätszeit noch weiter zu steigern." Damit kann das Unternehmen dann auch die Einnahmen über Werbung erhöhen. Wobei die Werbung wider Erwarten gar nicht die Haupterlösquelle ist: Der meiste Umsatz wird in den Bereichen Online-Gaming (Stichwort: Virtuelle Items) und Musik generiert.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 1,62 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 132 Mio. USD, +156%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,57 USD, +1325%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +134% / +156%
KUV (2012/2013e): 12,2; 6,8
KGV* (2012/2013e/2014e): 52; 32; 19
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Charttechnisch musste die Aktie zwar im korrekturreichen Juni etwas Federn lassen, gleichzeitig konnte sie jedoch auch wieder sehr schnell zu den alten Hochs emporschießen. Der schnelle Shakeout dürfte sogar dazu geführt haben, dass viele Trader (auch unter dem Druck des Gesamtmarktes) ihre Positionen geschlossen haben. Dies bietet ein gesundes Fundament für die Fortsetzung des Aufwärtstrends. Ein Kaufsignal entsteht, wenn das alte Hoch bei 30,95 USD überwunden wird. Anschließend empfiehlt sich aufgrund der hohen Volatilität der Aktie eine kleinere Positionsgröße und ein Stopp von maximal 26 USD.



Viel Erfolg,
Martin Niebuhr

Liebe Leser,

die Märkte bleiben volatil, bringen unter individuellen Aktien jedoch vereinzelt aussichtsreiche Chartsetups hervor, die man zukünftig auf dem Schirm haben sollte.

Eine dieser Aktien, die mir bei meinem heutigen Screening aufgefallen ist, ist Chuy's Holding (CHUY). Das Unternehmen betreibt eine Restaurantkette, die ihren Kunden frisch zubereitete mexikanische Spezialitäten bietet. Zu diesen Spezialitäten gehören etwa Tacos, Burritos, zahlreiche Hühnchenspeisen, Salate und Suppen - speziell ist auch die Vielzahl an (unter anderem sehr scharfen) Saucen. 1982 mit einen Lokal in Austin, Texas, gegründet ist Chuy's heute mit 42 Restaurants in 9 Staaten eine der wachstumsstärksten Restaurantketten in den USA. Alleine 2012 wurden acht Restaurants eröffnet, was einem Plus von 25% gegenüber dem Vorjahr entspricht - dieses Jahr sollen es acht oder neun weitere sein. Laut Unternehmensangaben ist es jedoch das Ziel, dass sich alle einzelnen Restaurants deutlich voneinander unterscheiden - hier steht man klar im Gegensatz zu anderen Ketten wie McDonalds, Burger King oder KFC.

Auch beim Konzept unterscheidet man sich: Während McDonalds und Co auf Fast Food und Selbstbedienung setzt, werden bei Chuy's nur frische Zutaten verwendet und das Essen von Kellnern serviert. An einer Bar werden außerdem zahlreiche (alkoholische) Getränke angeboten, womit ebenfalls ein großer Teil des Umsatzes generiert wird (die durchschnittliche Rechnung beträgt 13 USD mit einem Anteil an alkoholischen Getränken von 19%). Insgesamt spricht man mit dem Konzept eine große Kundengruppe an, was zu weiterem Wachstum einlädt. Das Wachstum sollte aber auch vom starken Management gefördert werden: CEO Steve Hislop ist ein Branchen-Urgestein und half schon der Kette O'Charley's von 12 auf 347 Restaurants zu expandieren. CFO Jon Howe ist ebenfalls schon seit 22 Jahren im Restaurant-Geschäft aktiv.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 652 Mio. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 173 Mio. USD, +42%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,28 USD, +27%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +25% / +700%
KUV (2012/2013e): 3,8; 3,2
KGV* (2012/2013e/2014e): 143; 58; 48
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Markttechnisch zeigt sich die Aktie während der Gesamtmarktkorrektur sehr stark und konnte währenddessen sogar auf ein neues Hoch ausbrechen. Seit einigen Wochen kann das Papier die relative Stärke auch weiterhin aufrechterhalten und konsolidiert in einer engen Handelsspanne zwischen 37,50 und 41 USD. Bricht die Aktie unter erhöhtem Handelsvolumen nach oben aus, wird erneut ein Kaufsignal generiert, dem mit einem Stopp bei 37,50 USD gefolgt werden kann.



Eine schöne charttechnische Formation baut aktuell auch die Aktie von Netsuite (N). Das Unternehmen ist ein Anbieter von cloud-basierten Financial/Enterprise-Resource-Planning Software Suites, die als Software-as-a-Service auf Abonnements- Basis vertrieben werden. Durch diese Vertriebsart können Unternehmen gegenüber teuren on-premise System (herkömmlicher Aufbau der IT-Infrastruktur mit SAP, Oracle) ihre IT effizienter aufbauen. Inzwischen greifen über 16.000 Kunden, darunter vor allem mittelgroße, große und Wachstumsunternehmen, auf die Enterpriselösungen von Netsuite zurück.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 6,91 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 309 Mio. USD, +31%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,26 USD, +73%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +32% / -33%
KUV (2012/2013e): 22; 17
KGV* (2012/2013e/2014e): 360; 347; 213
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Auch diese Aktie konnte sich während der letzten Wochen charttechnisch behaupten und eine aussichtsreiche Tassen-Henkel-Formation ausbilden, die nun dank des Kurssprungs in der letzten Woche kurz vorm Abschluss steht. Die Erfolgswahrscheinlichkeit für einen Ausbruch erhöht sich außerdem durch die geringe Volatilität und die rückläufigen Handelsumsätze während der letzten Handelstage. Ein Kaufsignal entsteht bei der Überwindung der 96-USD-Marke unter erhöhten Umsätzen. Der enge Stopp bietet sich dann bei knapp 92 USD an.



Viel Erfolg,
Martin Niebuhr