Der prognostizierte ReTest des gestrigen Tageshochs fand nun bereits 2 x Mal statt. Beide Versuche scheiterten bisher. Die 1204.40 steht noch als Hoch. Dennoch ist diese bullische Variante (Ausbruch nach oben) nicht vom Tisch.

Abwarten!

Liebe Leser,

ein kurzer Blick auf die beiden wichtigen Aktienmarkt-Indikatoren für Investoren:

der Bullish-Percent für den S&P1500 sackt nach einer starken Erholungsphase am Freitag wieder unter 42%, und damit in eine O-Spalte und verbleibt weiterhin unter 50%.  Der für mich wichtigste übergeordnete Indikator für den US-Aktienmarkt, der "Investor-Indikator", dreht ebenfalls nach kurzer Erholung wieder ab. Unter 50% bleibt weiterhin Vorsicht angebracht, was die Aktienmärkte betrifft!!





Viel Erfolg!

Holger Kopp

Liebe Leser,

jeder wird schon einmal festgestellt haben, dass sich Kursmuster an den Börsen ab und an wiederholen. Das liegt schlicht daran, dass die Börse durch das Verhalten von Menschen geprägt wird. Von Angst und Gier, und dass dieses Verhalten seit Menschengedenken gilt. Daher reagieren auf ähnliche Vorgänge auch die Börsen ähnlich. Und diese wiederum führt dann immer wieder zu ähnlichen Kursverläufen.

Anbei zunächst 2 Charts, die, wie ich meine, eine frappierende Ähnlichkeit haben. Oben ein Chart, den ich nachher noch auflöse und unten ein aktueller Dow Chart:





In beiden Charts gab es ein Hoch und nach einem kurzen Einbruch ein zweiter Anlauf auf die Hochs. Es gelang aber beide Male nicht, neue Hochs zu erreichen, was eine negative Divergenz darstellte, die sich wiederum in einem heftigen Abverkauf entlud. Nach dieser massiven Abwärtsbewegung gab es jeweils eine längere "zappelige" Seitwärtsphase. In dieser sind wir aktuell auch bei den US-Aktienmärkten. Um evt. die zukünftige Richtung des Dow zu antizipieren, schauen wir uns doch einfach den obigen ersten Chart an, nur zeitlich etwas weitergeführt:



Es gab in dieser Seitwärtsphase insgesamt 5 Anläufe nach oben, dann aber brach die Unterstützung und die Kurse sackten noch einmal stark nach unten ab. Erst dann gab es eine deutliche Erholung.

Die Kursmuster sind bisher absolut identisch, es liegt daher nahe, auch für die kommende Zeit eine gewisse Ähnlichkeit vorauszusetzen. Und genau von diesem Kursverlauf gehe ich weiterhin für die nächsten Wochen aus. Zu den bisherigen S&P500 Analysen gibt es aktuell also keinerlei Abweichung. Wir sind einer Korrektur, der in Kürze der Durchbruch nach unten folgen sollte. Dann kommt aber erst einmal die Zeit, sich massiv long zu orientieren - aber erst nach diesem vorerst letzten großen Rutsch (2012 dürfte der nächste anstehen)...

Die beiden Charts sind übrigens Charts des DOW aus dem Jahr 1938!

Save your money!

Holger Kopp

Liebe Leser!

Die DAX-Analyse vom 26. August scheint bisher aufzugehen. Die dort genannten Kursziele sind aktiviert aus meiner Sicht und dürften im September erreicht werden.

Zeit, sich nun auch wieder dem S&P500 zuzuwenden:

seit einer Woche warne ich die Jungbullen vor zuviel Optimismus. Warum? Der Kursverlauf seit den Tiefs von Anfang August dürfte lediglich eine zähe Korrektur der Kursverluste gewesen sein und nicht der Beginn eines neuen Uptrends. Das Szenario sieht seit Wochen einen erneuten Rutsch vor, der die Augusttiefs unterbieten sollte.

Die letzten 3 Wochen haben sie einen großen Trendkanal gebildet (dunkelblaue Linien), an dessen Oberkante sie diese Woche abgeprallt sind. Zudem waren zu diesem Zeitpunkt die beiden großen Erholungswellen bis auf 2 SPX-Punkte gleich lang, was wiederum ein lehrbuchmässiges Verhalten in dieser Korrekturform darstellt.

Der Kursrutsch seit Donnerstag wird voraussichtlich der Anfang dieser erwarteten Downwelle gewesen sein. Wird diese Vermutung vom Markt bestätigt, sollte es Anfang nächster Woche eine kleine Erholung geben, die optimalerweise bis in den Bereich 1195/1205 zurückläuft. Sollte sie dort nicht weiterkommen und Schwäche zeigen, gehen die Alarmglocken an und ich werde mich massiv auf die Shortseite begeben! Mit zwischenzeitlichen bullischen Erholungsphasen versehen sollte der Downmove den S&P500 aber netterweise bis 1.040/75 sacken lassen.

Als Zeithorizont hatte ich in der DAX-Analyse schon die 2. Septemberhälfte gennant, das kann bisher auch für den S&P500 angenommen werden. Das vorläufige Tief, bevor eine längere Erholungsphase ansteht, könnte gut im Zeitrahmen 19.9-7.10. anstehen. Da es runter meist sehr schnell geht, rechne ich aber eher in der 2. Septemberhälfte mit diesem Tief. Die Investor-Indikatoren bleiben auch noch auf "Rot", so dass aus meiner Sicht weiterhin kein Grund vorliegt, mittelfristig in den Markt zu gehen.

Fazit: klare Ansage - ich rechne für die nächsten 2 Wochen mit einer weiteren Crashwelle, die evt. schon am Donnerstag ihren ersten zaghaften Anlauf genommen hat! Depots sichern sollte Vorrang haben. Im US-Index-Trading Channel werden wir versuchen, die jeweiligen Einzelwellen zu traden, vorrangig auf der Shortseite, denn das sollte der übergeordnete Haupttrend für die kommenden 2-3 Wochen sein!



Viel Erfolg!

Holger Kopp

Liebe Leser,

ein kurzer Blick auf das übergeordnete Chartbild des DAX, zugegebenermassen nicht mein Lieblingsindex, aber aus meiner Sicht ergeben sich dort recht gute Hinweise aus der Charttechnik!

Der nächste größere Support steht im Bereich 5.100/5.250 an, den er bei der aktuellen Volatilität innerhalb kürzester Zeit erreichen könnte, sobald es in den U.S.-Indizes nur ansatzweise runter geht. Das nächste große Hauptziel sehe ich aus charttechnischer Sicht allerdings erst im Bereich um 4.500, was durchaus bei einem weiteren Downmove in den USA locker bis Ende September/Anfang Oktober anstehen könnte. 4.500 hört sich bitter an, sind aber "nur" rund 1.000 Punkte vom aktuellen Level aus (5.475 soeben). Wie schnell diese nach unten erreicht werden können, haben die letzen Wochen eindrucksvoll bewiesen!

Fazit: aus Sicht der Charttechnik sind wir aktuell noch von mittelfristigen Kaufkursen weit entfernt. Es gilt, die Bärmarktrallies kurzfristig auszunutzen, ansonsten geduldig auf klare mittelfristige Kaufsignale zu warten. Da auch der Investor-Indikator noch keinerlei grünes Licht signalisiert, sollte aus meiner Sicht der Anleger weiterhin sein Pulver trocken halten. Der Trader sollte nur kurzfristig agieren.

Viel Erfolg!

Holger Kopp