Die Korrektur gebiert die zukünftigen Bullen!

Liebe Leser,

eines der essentiellen Kriterien für zukünftige Leader-Aktien ist die relativen Stärke. Das Prinzip dahinter ist einfach: den Aktien, die während einer Korrektur- oder Crash-Phase nicht unter Verkaufsdruck geraten, scheint von großen Institutionellen besonders großes Vertrauen entgegengebracht zu werden. Wenn der Markt anschließend wieder durchstartet, sind es häufig genau jene Aktien, die als erstes ausbrechen und den Markt outperformen. Das ist der Grund, weshalb ich Phasen wie jetzt genau beobachte, welche Aktien sich dem Markttrend entgegenstellen können und nicht nachgeben bzw. sogar zulegen können.

Ganz beispielhaft sind dafür die in Deutschland gehandelte Dialog Semiconductor oder die amerikanische Priceline (PCLN) im März 2009 zu nennen. Als der S&P und der DAX noch neue Mehrjahrestiefs markierten, befanden sich schon die beiden genannten Aktien in einem frischen Aufwärtstrend und strebten gen Norden. Als dann anschließend der Tiefpunkt in den Indizes gefunden war und die große Hausse einsetzte, konnten beide Aktien den Markt deutlich outperformen (Priceline stieg bis Jahresende von 78 auf 218 USD und Dialog Semiconductor von 0,79 auf 7,70 Euro). Aus diesem Grund lohnt möchte ich auf zwei Aktien hinweisen, die aktuell mit relativer Stärke überzeugen können.

Eine dieser Aktien ist LinkedIn (LNKD). Das Unternehmen ist das führende soziale Berufsnetzwerk im Internet. Neben den typischen Funktionen, die andere soziale Netzwerke bieten, bietet LinkedIn auch Premium Accounts, mit denen man mehr Suchergebnisse erhält, speziellere Nachrichten schreiben kann oder Profile organisiert werden können. Anders als Facebook ist LinkedIn damit in der Lage, Umsätze nicht nur über Werbung, sondern auch über die Premiummitgliedschaften oder über Stellenanzeigen zu generieren. Inzwischen hat das Netzwerk 225 Millionen Nutzer weltweit sammeln können. Wie Sie der Übersicht unten entnehmen können, zeichnet sich das Geschäft durch extrem hohe Wachstumsraten aus, weshalb das Unternehmen auch aktuell den ersten Platz in unserer Top 50 Liste von Wall Street Trends belegt.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 19,7 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 972 Mio. USD, +86%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): 0,89 USD, +154%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +72% / +200%
KUV (2012/2013e): 20; 13
KGV* (2012/2013e/2014e): 200; 122; 85
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Charttechnisch ist die Aktie in eine Korrektur übergegangen, als die Q1-Ergebnisse veröffentlicht wurden. Seit Anfang Juni zeigt sich jedoch eine gegenläufige Tendenz zum Gesamtmarkt: Während dieser schwächelt, steigt die Aktie und ist sogar schon in einen kurzfristigen Aufwärtstrend übergegangen. Idealerweise bildet der Chart jetzt noch den Henkel der Tassen-Henkel-Formation. Einem anschließenden Ausbruch kann dann mit einem Stopp von 10% unterm Kaufkurs gefolgt werden.



Eine der Aktien des Jahres 2013 dürfte jetzt schon Tesla Motors (TSLA) sein. Das Unternehmen ist ein Entwickler und Hersteller von elektrischen Automobilen und entsprechenden Komponenten, die unter anderem auch an Toyota und Daimler geliefert werden. Bisher produzierte Tesla das Model "Roadstar" und aktuell das Model S, welches aktuell reißenden Absatz findet. Ab 2014 möchte man mit dem Model X das SUV-Premium-Segment bedienen.

Eckdaten zum Unternehmen:
Marktkapitalisierung: 12,7 Mrd. USD
Umsatz/Umsatzwachstum (letztes Geschäftsjahr): 412 Mio. USD, +102%
EPS/EPS-Wachstum (letztes Geschäftsjahr): -3,20 USD, -45%
Umsatz- und EPS-Wachstum (letztes Quartal): +1762% / +116%
KUV (2012/2013e): 30; 6,8
KGV* (2012/2013e/2014e): -; -; 124
*Berechnungsgrundlage ist das non-GAAP EpS.

Anfang April meldete man, im ersten Quartal einer hohen Nachfrage konfrontiert gewesen zu sein, weshalb man erstmals ein positives Quartalsergebnis erwartet. Die hohen Erwartungen wurden dann bei der Verkündung der Zahlen nochmals überfüllt, woraufhin die Aktie den bereits steilen Aufwärtstrend fortsetzte. Seit einem Monat setzte aber die überfällige Konsolidierung ein, die jedoch - gerade in Anbetracht der Gesamtmarktkorrektur - äußerst bullisch ausfällt. Auch hier wäre vor dem Break noch eine kleine Seitwärtsbewegung wünschenswert. Wird diese nach oben verlassen, kann ebenfalls eine Tradinposition eröffnet werden. Es empfiehlt sich ein weiterer Stopp bei kleinerer Positionsgröße, da die Aktie grundsätzlich einer höheren Volatilität unterliegt.



Guten Start in die neue Handelswoche,
Martin Niebuhr

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