Liebe Leser,

nach vier ruhigen und freundlichen Börsenwochen im Spätsommer spitzt sich die Situation nun wieder zu. Auf der einen Seite steht nachwievor die europäische Schuldenkrise und die Rezession in Europa, die sich Deutschland bislang noch immer erfolgreich vom Leibe halten kann, auch wenn sich die Warnzeichen zuletzt mehrten. Ebenso geben die jüngsten Konjunkturindikatoren in den USA keine eindeutige Richtung für die nächsten Monate vor. Auf der anderen Seite steht die Versorgung der Finanzmärkte mit Liquidität durch die Notenbanken bzw. das gebetsmühlenartige Predigen der Bereitschaft diesen Weg weiter zu gehen. In den nächsten Wochen wird sich nun entscheiden, ob die Notenbanken und die Politik tatsächlich auch diesen Weg gehen werden: To QE or not to QE, that is the question! Demnach steht die Entscheidung für den weiteren Weg der Aktienmärkte in 2012 kurz bevor.

Nachfolgend der Terminkalender:

6. September: EZB-Ratssitzung
6. September: Treffen von Merkel und Rajoy
12. September: Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts zu ESM und Fiskalpakt
12. September: Wahl in den Niederlanden
12.-13. September: Fed-Sitzung
13.-14. September: G20 Treffen der Finanzminister
Ausserdem für September erwartet werden erste Aussagen der Troika zu den Entwicklungen in Griechenland.

Die Erwartungen des Börsenpublikums sind als sehr hoch einzustufen. Anleger flüchteten gerade in den letzten vier Wochen vermehrt in Sachwerte aufgrund anhaltend niedriger Renditen von Anleihen sicherer Schuldner und der Angst vor Inflation. Selbst unter der konservativen deutschen Bevölkerung wurden seit geraumer Zeit erstmals wieder steigende Aktionärszahlen gemeldet. Die Kursgewinne fanden vornehmlich in den Bluechips und Midcaps statt, da hier das Handelsvolumen für Fondsmanager hoch genug ist und auch bei schlechten makro-News  der Verkauf leichter durchführbar ist.



Sollte sich jedoch der positive Trend am Gesamtmarkt durchsetzen und die hohen Erwartungen der Marktteilnehmer erfüllt werden, so werden viele " langweilige" Nebenwerte auch stark nachziehen, da es hier noch sehr deutliche Unterbewertungen gibt. Dieses Verhalten war zuletzt auch schon im Anfangsstadium zu beobachten.

Der aktuelle Tagebucheintrag in meinem Trading-Channel widmet sich daher diesem Thema und lautet: "In diese 3 Smallcaps investiere ich knapp 10% meines Depots!"

Zugang und nähere Infos gibt es unter http://www.mastertraders.de/premium/

Viel Erfolg!

Liebe Leser,

letzten Donnerstag habe ich die beiden möglichen DAX Auftsiegskandidaten Continental und Lanxess erwähnt (Link). Nachdem Conti letzte Woche hervorragende Zahlen ablieferte und damit einen Befreiungsschlag für den gesamtem Zuliefersektor einleitete, war heute der Spezialchemiekonzern Lanxess mit den Halbjahreszahlen an der Reihe. Auch Lanxess konnte der Euro-Schuldenkrise trotzen und bestätigte die Prognose für 2012. Trotz eines sehr guten Vorjahres soll 2012 noch besser ausfallen. Erreicht werden soll dies, indem in der Tendenz eher auf Umsatz verzichtet wird, wenn dadurch höhere Preise im Verkauf erzielt werden können. Konkret strebt Lanxess auf Jahresbasis ein Wachstum beim operativen Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sonderposten von 5% bis 10% an (Vorjahr 1,15 Mrd €).

Aufgrund der enormen Kursgewinne im Vorfeld der Zahlen und der insgesamt vorsichtigen Wortwahl im Kontext des Ausblicks auf die zweite Jahreshälte kam es heute trotz Prognosebestätigung zu Gewinnnmitnahmen. In der Spitze fiel Lanxess um 5%! Ich eröffnete eine Reboundposition fast auf Tagestief und konnte wenige Stunden später 2,35€/Aktie Gewinn einstreichen (siehe Trading-Channel).



Fazit: Auch im fortgeschrittenen Rallymodus gibt es immer wieder klare Trading-Chancen. Aktien laufen einem sehr selten vollständig davon. Lanxess bleibt ein Bulle und hilft heute das Depot auf ein neues Allzeithoch zu hieven!

Zugang und nähere Infos zu meinem Trading-Channel gibt es unter http://www.mastertraders.de/premium/

Viel Erfolg!

Liebe Leser,

am 5. September steht mal wieder die Überprüfung der Zusammensetzung des deutschen Aktienindex (DAX) an. Als heisse Aufstiegskandidaten werden u.a. aufgrund ihrer Marktkapitalisierung Continental und Lanxess aus dem MDAX gehandelt. Aus dem DAX könnten dagegen MAN und Metro weichen. Im Vorfeld des Termins sollte man deshalb die potenziellen Aufstiegskandidaten intensiv beobachten und schliesslich auf der long-Seite favorisieren, sobald sich der Markt nach der heutigen enttäuschenden EZB Sitzung wieder fängt.

Continental hat heute zudem fantastische Q2 Zahlen gemeldet (Link). Aufgrund einer Entspannung bei den Rohstoffkosten erhöht Continental die Guidance für das Gesamtjahr und rechnet nunmehr mit einem Anstieg des Konzernumsatzes um mehr als 7 Prozent auf über 32,5 Milliarden Euro. Weiter soll die Marge beim bereinigten operativen Ergebnis (EBIT) sogar über dem sehr guten Vorjahresniveau liegen. Bereits zum Halbjahr liegt das Ergebnis pro Aktie bei 5,02 Euro (Vorjahr 3,42 Euro). Auch der Schuldenabbau wird konsequent fortgeführt. Beim Zulieferer läuft es weiter mehr als rund, was sich auch im Chart manifestiert.



Fazit: Sollte die Aufnahme in den DAX erfolgen, so winken u.U. wieder dreistellige Kurse in einigen Monaten. Das Potenzial wird  umso größer,  je tiefer das Gespenst der Eurokrise die Kurse nun wieder drückt.

Bereits zum Jahreswechsel habe ich Continental als Favoriten im MDAX für 2012 herausgearbeitet. Die Aktie performte seitdem um über 50% und wurde ihrer Rolle gerecht. Zugang und nähere Infos zu meinem Trading-Channel gibt es unter http://www.mastertraders.de/premium/

Viel Erfolg!

Liebe Leser,

das zweite Quartal macht vielen Unternehmen zu schaffen. Die Rezession in Südeuropa und die Abkühlung des Wachstums in den Schwellenländern hinterlassen sichtbare Spuren, welche nun immer wieder an die Oberfläche kommen. Es ist immer hochinteressant zu beobachten, wie sich Aktien nach Prognosesenkungen verhalten, da dies ein wichtiges Indiz darauf ist, in welchem Maße die zu erwartenden Gewinnrückgänge schon in den Kursen und Erwartungen der Marktteilnehmer enthalten sind. Dementsprechend gibt es kaum ein bullischeres Signal für den Gesamtmarkt, als wenn schlechte Nachrichten nicht mehr zu fallenden Notierungen führen. Betrachten wir deshalb die jüngsten Prognosesenkungen am deutschen Markt:

Deutz kappte am 17.7 die bislang kommunizierten Ziele für das Geschäftsjahr 2012 trotz Ergebnisverbesserung im Q2. Nach den massiven Kursverluste im Vorfeld der Nachricht konnte sich das Papier direkt am Tag der News stabilisieren. Heute ist zu bemerken, dass die erhöhten Volumina lediglich von Short-Spekulaten zum Decken genutzt wurden. Die Aktie fällt weiter und bleibt im Abwärtstrend. -> Bärisch



Puma und die H&R AG berichteten vergangene Woche über ein sehr schwaches Q2. Beide Aktien verloren ebenfalls im Vorfeld der Nachricht stark an Wert. Das Bild ist Deutz ähnlich, nach einer kurzen Stabilisierungsphase rutschen die Aktien weiter ab. ->Bärisch





Kontron war am heutigen Tage mit einer Gewinnwarnung am Zuge. Die Aktie geht in den Sturzflug über. Zahlen waren nicht im Ansatz im Vorfeld eingepreist. -> Bärisch



Weiter hat es heute im TEC-DAX Dialog Semiconductor erwischt. Beim Dauerbrenner der letzten Jahre genügte heute die Nachricht über eine Enttäuschung der Analystenerwartungen bei Umsatz und Gewinn, um die Aktie um bis zu 10% ins Minus zu schicken. -> Bärisch



Fazit: Wir sehen eine Vielzahl an Signalen, die zeigen, dass ein Verfehlen der Markterwartungen bei den meisten Aktien noch nicht vollkommen eingepreist ist. Das ist kein gutes Zeichen für die anlaufende Berichtssaison in Deutschland. Die Wahrscheinlichkeit ist auf Seiten der Bären. Ich bevorzuge nach der Rally letzte Woche wieder eine hohe Cashquote!

Zugang und nähere Infos zu meinem Trading-Channel gibt es unter http://www.mastertraders.de/premium/

Viel Erfolg!

Liebe Leser,

ungeachtet aller weiterhin bestehenden Risiken schlängelt sich der deutsche Aktienmarkt immer weiter in die Höhe und outperformt dabei sogar den amerikanischen Markt. Es findet dabei eine Differenzierung statt wie man sie selten zu sehen bekommt. Einige Aktien schrauben sich mit verführerischer Leichtigkeit immer weiter in die Höhe, während der große Rest vom Markt eiskalt links liegen gelassen wird. Da ich der festen Überzeugung bin, dass sich an der vergangenen Preisbildung die Erwartungen der Marktteilnehmer und die Informationslage am besten ablesen lassen und so Wahrscheinlichkeitsaussagen über die zukünftigen Marktentwicklungen getroffen werden können, betrachte ich das Preissignal an sich als das wichtigste Instrument für einen Trader. Infolge sollte man sich den Bewegungen in der Tendenz anschließen.

Auswahl an gesuchten Aktien:

Axel Springer



Cancom



Continental



Kuka



Auswahl an gemiedenen Aktien:

Leoni



Klöckner&Co



Salzgitter



Wincor Nixdorf



Fazit: Momentum suchen und Schwäche ohne klare Reboundmuster meiden!

Zugang und nähere Infos zu meinem Trading-Channel gibt es unter http://www.mastertraders.de/premium/

Viel Erfolg!