Liebe Leser,

wundern Sie sich bitte nicht über die geringe Beitragsfrequenz hier im kostenlosen Blog. Wir haben gerade einen Trading-Markt, der zu schnellen Entscheidungen neigt, für große mittelfristige Dispositionen gänzlich ungeeignet ist und dem man besser mit einer erhöhten Cashquote (mindestens 50%) begegnet. Es ist eine Phase, die durch eine größere Passivität beim Trading gekennzeichnet ist.

Bis Mitte der Woche sah es so aus, als wenn eine Stabilisierung eintreten würde. Wir haben aber das Problem, dass das Sentiment noch viel zu bullisch ist. Cognitrend erhebt wöchentlich ein Dax-Sentiment und dort liegt der Bärenanteil mit 26% auf dem Jahrestiefststand. Man kann also davon ausgehen, dass bei einem Bullenanteil von 51% (die restlichen 23% sind neutral) "Dips" in den Indizes bevorzugt gekauft werden.

Eine starke Konsolidierungswelle mit anschließender dynamischer Aufwärtsbewegung war über die letzten Quartale dadurch gekennzeichnet, dass das Bärenlager zunahm. Das Ende wurde durch "panische" Ausverkäufe bei Einzelaktien beendet, indem es z.B. innerhalb von drei Tagen zu Kursrückgängen von ca. 20% kam. Diesem Szenario hatte sich der Markt letzte Woche verwehrt.

Wie es nun aussieht, scheint der Markt doch noch eine zweite Abwärtswelle zu wollen. Exemplarisch dafür ist das Verhalten bei neuen Informationen. Negative News werden viel impulsiver durch die Aktienkurse widergespiegelt als positive.

Fazit: Der Markt hat die Chance für eine weitere Abwärtswelle, welche infolge auch für neue mittelfristige Spekulationen ein gutes Chance/Risiko-Verhältnis liefern würde. Sollte diese Welle ausbleiben, muss man sich wieder mit ersten Testpositionen vorsichtig bei fundamentalen Perlen heranwagen.

• Das Unternehmen hat eine Story und die Aktie befindet sich aufgrund ihrer Fundamentals in einem Neubewertungsprozess.
• Aktien fallen überproportional von ihren normalen Bewertungsniveaus aufgrund einer starken Marktkonsolidierung zurück.

Liebe Leser,

konsolidieren die Märkte, so muss sich nicht nur auf antizyklische Chancen bei fallenden Aktien konzentrieren. Ein wichtiges Augenmerk gilt den Werten mit einer relativen Stärke, welche sich gegen den Markt stemmen und ein "Eigenleben" entwickeln. Häufig kann man beobachten, dass genau diese Titel durchstarten, sobald die Aktienmärkte für einige Tage freundlich sind. Die Chance auf einen großen Wurf hat man dort, wo auch die Fundamentals eine Neu- oder Höherbewertung rechtfertigen.

Chart-Check, welche Aktien zeigen eine relative Stärke und notieren in der Nähe ihres 52-Wohenhochs?

Fazit: Es gibt weitere Aktien, die das charttechnische Kriterium erfüllen. Welche Titel auch fundamental kaufenswert sind, bespreche ich im am Wochenende im Premium-Blog.

Liebe Leser,

für einen Trader ist es gar nicht wichtig immer im Markt zu sein. Es gibt Phasen da steigt die Tradingfrequenz an - man tätigt viele Manöver - und es kommen Perioden wo man primär passiver ist, wenig handelt, den Markt beobachtet und neue Chancen sondiert. In der zweiten geschilderten Phase befinden wir uns zur Zeit. Ich möchte mit einem Zitat der Traderlegende Jesse Livermore fortfahren:

"Was ich jenen Leuten, die die Spekulation als ein ernstzunehmendes Geschäft betrachten wollen, klarmachen möchte  - und ich wiederhole mich hier absichtlich - ist folgendes: daß Wunschgedanken verscheucht werden müssen; daß man nicht jeden Tag oder jede Woche Erfolg im Spekulationsgeschaft haben kann, daß es nur wenige Zeitpunkte gibt an denen man überhaupt ein Engagement eingehen sollte. In der Zwischenzeit überlassen Sie die Marktentwicklung sich selbst, bis wieder ein klarer Trend erkennbar wird.

[...]

Es gab viele Zeitpunkte, an denen ich, wie viele andere Spekulanten auch, nicht die Geduld hatte, auf den richtigen Moment zu warten. Ich wollte zu jeder Zeit 'im Markt'sein."

Man spürt aktuell die zunehmende Bereitschaft zu Gewinnmitnahmen. Das betrifft gerade das Nebenwertesegment, wo zuletzt Intraday-Konsolidierungen von 10% und mehr keine Seltenheit waren. Man merkt dies auch daran, dass bei Trendaktien wie Sto, Steico oder PSI größere Verkaufsblöcke passiv über die Brief-Seite in den Markt gelegt werden. In einer derartigen Situation heißt es geduldig zu sein und auf den richtigen Zeitpunkt zu warten, d.h. bis der nötige Kaufdruck in die Aktie kommt, die Blöcke zurückgezogen werden oder sich ein antizyklischer Einstieg ergibt, weil die Verkäufer nervös geworden sind und ihre Stücke direkt auf die Geld-Seiten schmeißen.

Dem Markt würde eine Fortsetzung der laufenden Konsolidierung - unabhängig ob über die Kurs- oder Zeitachse - gut tun, weil sich in Folge neue Chancen für klare Trades mit einem guten Chance/Risiko-Verhältnis ergeben.

Liebe Leser,

die Märkte atmen durch und das ist immer ein guter Zeitpunkt für eine kleine Trading-Lesson mit nützlichen Hinweise zum Vorgehen.

Die übergeordneten Trends zeigen nach oben, sodass die primäre Tradingrichtung "long" lautet. Gerade die wiederkehrenden Konsolidierungen innerhalb eines Trends sind entscheidende Perioden, weil fundamental gute Aktien interessante Kaufniveaus erreichen und da sich u.U. neue Favoriten herauskristallisieren. Deshalb muss man sich in Konsolidierungsphasen auf zwei Fragen konzentrieren:

1. Bei welchen fundamental hervorragenden Unternehmen ergeben sich aufgrund der rückläufigen Preise antizyklische Kaufchancen?
2. Welche Aktien glänzen mit einer relativen Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt?

Leider wird Passivität häufig mit "nix tun" assoziiert, was leider falsch ist. Wenn ein Trader Passivität zeigt, dann beobachtet er den Markt, um wichtige Erkenntnisse über die Preisbewegungen zu erhalten. Bspw. ermöglicht die Identifikation von Kauf- oder Verkaufdruck ein geschickteres Timing beim Einstieg.

Ich möchte die obige Nummerierung gerne mit zwei Chartbeispielen visualisieren. Für den ersten Punkt eignet sich OHB Technology sehr gut. Die Aktie konsolidiert seit zwei Tagen und erreicht aus meiner Sicht bei 14 Euro ein attraktives Niveau, um die wahre Trendstärke mit einem antizyklischen Kauf zu testen.

Zu Zweitens passt hervorragend Telegate. Schauen Sie sich an, wie sich die Aktie entgegen dem Markt mit hohem Momentum dem letzten Zwischenhoch nähert. Obwohl die Kurse im Allgemeinen schwächer notieren, überwiegt bei Telegate das Kaufinteresse. Hier scheint sich eine positive Aktionärsstruktur gebildet zu haben, die überzeugt von der Aktie ist mit einer Dividendenrendite von 7,5%.