Ein Blick auf aktuelle Trading-Chancen!

Liebe Leser,

ich möchte in diesem Beitrag auf aktuelle Trading-Chancen eingehen und erläutern, welche fundamentalen Treiber den Aktien weiteren Auftrieb geben könnten. Solche Betrachtungen führe ich jeden Tag vor Börseneröffnung im Morning Briefing (siehe Trading-Channel) durch, damit Sie schon vor dem Handelsstart über spannende Werte informiert sind.

Vor dem charttechnischen Befreiungsschlag steht Sartorius Vz. Die Aktie schließt sich dem positiven Trend bei Gesundheitsaktien an. Wichtige Standbeine sind der "Bioprocess" und "Labor"-Bereich, wo das Unternehmen zu den führenden Anbietern von Labor- und Prozesstechnologie gehört. Der aktuelle Boom in der Biotechnologiebranche dürfte zu einer anhaltend hohen Nachfrage führen. Weil biotechnologische Produktionsverfahren komplex und kostenintensiv sind, streben die Hersteller eine bessere Effizienz und Effektivität der Produktionsprozesse durch produktivere verfahrenstechnische Lösungen an, wie sie Sartorius im Portfolio hat.

Spannend ist die mittelfristige Perspektive, weil das konjunktursensible Segment "Industrial Weighing", welches noch für 14% der Erlöse steht, verkauft werden könnte. Dann läge die Konzentration auf der Biotechnologie und Life Science-Branche. Zudem soll der Umsatz bis 2015 um gut 33% auf 1 Mrd. Euro gehievt werden! Bis 2020 strebt Sartorius sogar Erlöse von rund 2 Mrd. Euro an. Dieses Wachstum soll mit einer Steigerung der Margen einhergehen. Folgende Gewinnreihe wird bisher unterstellt:

2012: 3,27 Euro/Aktie
2013: 3,98 Euro/Aktie
2014: 4,49 Euro/Aktie

Die aktuelle Bewertung mit einem KGV von 14 ist nicht mehr günstig. Allerdings würde sich diese relativieren, wenn Sartorius wirklich seinen Umsatz um über 100% in den nächsten acht Jahren steigert und die Margen verbessert. Charttechnisch dürfte jetzt der Befreiungsschlag gelingen. Die Berenberg Bank sieht das Ziel bei 65 Euro. Stoppkurs bei 54 Euro.



ProSiebenSat1 hat in den letzten Tagen mit der Konsolidierung begonnen und wird langsam wieder interessant. Die Aktie ist aus fundamentaler Sicht interessant, weil das mögliche zukünftige Wachstum unterschätzt wird.

Bis 2015 will der Konzern ein zusätzliches Umsatzpotenzial von 750 Mio. Euro realisieren, indem die Konzentration auf Online-Videos, Online-Games und Ventures verstärkt wird. Erst 35% der Zusatzerlöse sind realisiert. ProSiebenSat1 nutzt seine Vermarktungsmacht sehr geschickt. Es wird sich an spannenden Start-Ups beteiligt (Umsatz- oder Unternehmensbeteiligung) und im Gegenzug räumt der Konzern diesen freie TV-Werbezeiten ein. Damit lassen sich neue Angebote sehr simpel einem breiten Publikum präsentieren. Der Konsensus unterstellt für die nächsten Jahre folgende Gewinnreihe:

2012: 1,85 Euro/Aktie
2013: 2,04 Euro/Aktie
2014: 2,23 Euro/Aktie

Ein KGV von 10 ist angesichts der Wachstumsphantasie nicht zu teuer. Zudem zahlt ProSiebenSat1 hohe Dividenden aus. Bei einer Ausschüttung von 1,40 Euro/Aktie für 2012 beträgt die Rendite satte 7%.

Wenn die Unterstützung bei 20 Euro hält, kann in diesem Bereich mit einem Stoppkurs bei 19 Euro auf die Fortsetzung des jüngsten Aufwärtstrends spekuliert werden.

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