Rezessionsprofiteur + Top Momentum-Pick!

Liebe Leser,

wie ich schon öfters geschrieben habe, kombiniere ich mit Leidenschaft charttechnische und fundamentale Faktoren. Nur mit dieser Symbiose sind aus meiner Sicht langfristig hohe und konstante Depotzuwächse realisierbar. Mit diesem Trading-Stil konnte mein im Premium-Blog geführtes Realgeld-Tradingdepot seit Januar 2009 um +90% zulegen.

Einer meiner Top-Picks in der letzten Woche war Atoss Software - eine typische Kombination von Charttechnik und Fundamentals!

Wenn sich das konjunkturelle Umfeld eintrübt, die allgemeine Nachfrage zurückgeht und die Unternehmen mit stagnierenden bzw. fallenden Umsätzen und Gewinnen zu kämpfen haben, dann müssen die Strukturen und Prozess optimiert werden. Meistens geht es darum die Kosten zu senken, um das Break-Even-Niveau für den Gewinn auf ein tieferes Umsatzniveau zu drücken. Um Kostensenkungen zu erreichen, setzen Unternehmen häufig zuerst beim Personal an. Kurzarbeit wird eingeleitet oder die Personaldecke verkleinert. Das ist ein immer wiederkehrender Prozess, welchen die Unternehmen optimieren müssen. Dabei hilft Atoss Software! Das Unternehmen bezeichnet sich selbst als "der Partner rund um den effizienten Personaleinsatz und optimierte Prozesse”. Das Unternehmen ist u.a. in den Bereichen "Workforce Management”, "Arbeitszeitmanagement”, "Personaleinsatzplanung” und "Software” tätig. Wenn man bedenkt, dass laut Atoss rund 22% der Arbeitszeit in deutschen Unternehmen ungenutzt bleiben, besteht ein gehöriger Bedarf an effizienten Lösungen. Hinzu kommt aufgrund des globalen Wettbewerbs der Bedarf die richtigen Mitarbeitern zur richtigen Zeit am richtigen Ort einzusetzen.

Wie erwartet starke Halbjahreszahlen vermeldet Atoss Software. Während andere Unternehmen mit sinkenden Gewinnen bzw. Verlusten zu kämpfen haben, befindet sich Atoss Software auf Wachstumskurs. Zum Halbjahr erreichte der Umsatz ein 6%iges Wachstum auf 14,2 Mio. Euro. Das EBIT kam um 7% auf 2,9 Mio. Euro voran und das EpS kletterte sogar um 21% auf 0,52 Euro/Aktie. Hervorragend entwickelte sich in den ersten beiden Quartalen der Auftragseingang bei den Softwarelizenzen. Dieser stieg um 48% auf 4,2 Mio. Euro. Der Auftragsbestand liegt mit satten 3,6 Mio. Euro um +80% über dem Vorjahreswert!

Mit 3,5 Mio. Euro war der operative Cashflow erneut positiv (Vorjahr: 0,5 Mio. Euro). Die liquiden Mittel liegen bei 15,5 Mio. Euro bzw. 3,93 Euro/Aktie - da im zweiten Quartal rund 1,7 Mio. Euro als Dividende ausgeschüttet wurden.

Beim Ausblick gibt sich Atoss Software gewohnt konservativ. Man erwartet, dass "die Rekordwerte des Vorjahres zumindest wiederholt” werden können. In 2008 erzielte das Unternehmen 26,9 Mio. Euro an Erlösen und ein EpS von 0,88 Euro/Aktie. Wenn das Geschäft im Q3 stabil bleibt, müsste das Unternehmen die Jahresprognose anheben! Seriöse Analystenschätzungen gehen in 2009 von einem EpS von bis zu 1 Euro/Aktie aus - statt lediglich den 0,88 Euro/Aktie aus dem Vorjahr.

Wirklich teuer wäre das Unternehmen mit einem cash-bereinigten KGV09e von 7 nicht.

Zu 9,70 Euro hatte ich die Aktie letzten Mittwoch meinen Abonnenten vorgestellt und real gekauft. Die aktuelle Konsolidierung macht einen bullischen Eindruck. Da die Charttechnik und Fundamentals weiter grünes Licht geben, ist mit einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung zu rechnen!

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