Trading-Ideen für die Börsentage nach Ostern

Liebe Leser,

werfen wir einen Blick auf aussichtsreiche Trading-Kandidaten für die neue Börsenwoche, welche aufgrund der Osterfeiertage am Dienstag beginnt.

Grenkeleasing ist ein Spezialist für das Small-Ticket-Leasing, d.h. dem Leasing von IT-Investitionsgütern, wie PCs, Notebooks, Monitoren oder Kopiertechnik, deren Anschaffungspreis rund 25.000 Euro beträgt. In Europa nimmt das Unternehmen eine führende Position ein.

Ein verheißungsvoller Start gelang ins neue Geschäftsjahr. In 2012 ist ein Wachstum beim Neugeschäft i.H.v. 15% geplant. Bereits im ersten Quartal gelang eine Zunahme um 24,5% auf 238,9 Mio. Euro. Gegenüber dem Vorquartal konnte die Marge des Deckungsbeitrages2 auf 17,7% gesteigert werden. Der Gewinn je Aktie könnte im aktuellen Jahr bei 3,1 Euro/Aktie landen und nach Analystenschätzungen in 2013 auf 3,56 Euro/Aktie expandieren. Mit einem KGV von über 13 ist die Aktie nicht mehr billig.

Besonders überzeugend sieht die Chartstruktur von Grenkeleasing aus. Nachdem letzten Dienstag das starke Wachstum beim Neugeschäft publiziert wurde, zog die Aktie unter hohem Volumen auf über 48 Euro an. An den beiden folgenden Korrekturtagen, als der Gesamtmarkt sehr schwach war, kam bei Grenkeleasing kein Verkaufsdruck auf.  Das ist als bullisch zu werten, sodass der Kurs schon in Kürze auf ein neues 5-Jahreshoch bei 50 Euro ausbrechen könnte. Wenn die Aktie wieder Momentum entwickelt und in Richtung 49 Euro läuft, kann eine Trading-Position eröffnet werden. Im Anschluss sollte der Stoppkurs bei rund 46 Euro platziert werden.



Jenoptik wird als Rotationskandidat gespielt. Nach Unternehmensangaben ist der Start ins Jahr 2012 gut verlaufen. Es wird ein organisches Umsatzwachstum von 2 - 6% gegenüber 2011 angestrebt. Die Analysten gehen von einem Gewinn je Aktie von 0,50 Euro aus, der sich in 2013 auf 0,56 Euro erhöhen soll.

Die Aktie konsolidierte seit Anfang Februar unterhalb von 5,80 Euro. Am vergangenen Dienstag keimte seit langer Zeit wieder starkes Kaufinteresse auf. Neue Unternehmensnachrichten wurden an diesem Tage nicht publiziert. Es scheint, als suchten die Marktteilnehmer nach Aktien, welche in den vergangenen Wochen noch nicht gelaufen sind und charttechnisch sauber auskonsolidiert haben. Jenoptik ist ein derartiger Kandidat. Seit dem Long-Day vom Dienstag beweist die Aktie eine relative Stärke. Ich denke dieser Momentumentwicklung lässt sich mit einem Stoppkurs im Bereich 5,70 Euro folgen.



Ein aussichtsreiches Swing Trading Signal, das für ein vorläufiges Tief spricht, hat Stada Arzneimittel ausgebildet. Der fundamentale Treiber ist, dass in den nächsten Jahren Medikamente im Wert von 150 Mrd. USD  ihren Patentschutz verlieren. "Das Auslaufen der Patente zahlreicher Blockbuster-Medikamente im Wert von 150 Milliarden US-Dollar in den Jahren 2010 bis 2017 wird das Wachstum des weltweiten Generika-Marktes ankurbeln", so die Analystin Chidambaram von der Unternehmensberatung Frost & Sullivan.  Bis 2018 dürften die Umsätze des Generikamarktes auf 231 Mrd. USD ansteigen, nachdem es 2010 noch 123,85 Mrd. USD waren.

In 2011 verzeichnete Stada einen Konzernumsatz von 1,72 Mrd. Euro (+5%). Aufgrund von Sonderbelastungen (Wertberichtigungen von Forderungen) brach der Gewinn je Aktie um 68% auf 0,37 Euro ein. Entscheidend ist der Ausblick. Für 2012 erwartet der Vorstand eine "klare Steigerung des Konzernumsatzes". Der Ertrag dürfte deutlich zulegen. Analysten sehen bei einem Umsatz von 1,85 Mrd. Euro einen Gewinn je Aktie von 2,71 Euro. Im kommenden Jahr sollten dann 3,09 Euro/Aktie drin sein. Damit liegt das KGV13e bei nur 8! Mittelfristig, d.h. bis 2014, möchte Stada einen Umsatz von mindestens 2,15 Mrd. Euro und einen Gewinn i.H.v. 215 Mio. Euro erzielen. Dann würde sich das Ergebnis je Aktie auf gut 3,65 Euro belaufen und das KGV auf unter 7 sinken.

Die Aktie präsentierte sich am Donnerstag sehr stark und drehte wieder nach oben. Gerade weil die mittelfristige Wachstumsperspektive überzeugend ist und die Bewertung niedrig wäre, stehen die Chancen auf ein lokales Tief um 24 Euro sehr gut. Trading-Buy auf dem aktuellen Niveau mit einem Stoppkurs um 24 Euro.

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