Liebe Leser,

eine nachhaltige Entwicklung des Aktienkurses geht einher mit kontinuierlichen Verbesserungen bei Umsatz und Ertrag. Wenn ein Unternehmen seine Aktionäre zu begeistern weiß, dann wird dies mit Nachfrage honoriert.

Softing ist auf Hard- und Software für die industrielle Automatisierung sowie Automobilelektronik spezialisiert. Dazu gliedert sich das Unternehmen in die beiden Geschäftsbereiche "Fahrzeugelektronik" (Produkte und Dienstleistungen für die Spezifikation und Entwicklung elektronischer Steuergeräte, Testsysteme und Kommunikationsplattformen) und "Industrielle Automation" (Produkt und Technologielieferant für Kommunikations- und Steuerungstechnik).

Eine erfreuliche Entwicklung konnte in den ersten neun Monaten verzeichnet werden. Die Erlöse kletterten um 26% auf 21,7 Mio. Euro. Zugleich drehte das EBIT von -1,5 Mio. Euro auf 0,7 Mio. Euro. Netto blieben 0,11 Euro/Aktie hängen. Der Auftragsbestand summierte sich auf 5,4 Mio. Euro (+20%). Zu dieser Performance trugen beide Geschäftsfelder bei. Trotzdem sieht das Management eine Notwendigkeit im Automotive-Geschäft die Abhängigkeit von Einzelprojekten zu reduzieren und auf eine größere Basis zu setzen. Das ist der richtige Schritt, um die Visibilität und Konstanz zu erhöhen. In dieser Woche kommunizierte Softing eine Kooperation mit der im TecDax notierten Kontron. Daraus erwartet das Unternehmen ab 2012 "deutliches zusätzliches Umsatzpotenzial" und verbesserte Ergebnisqualität.

Zum Ausblick äußert sich das Unternehmen vorsichtig optimistisch. Zum einen hat sich das Marktumfeld erholt und es wird mit einem weiterhin soliden Wachstum bei gleichzeitiger Verbesserung des Gewinns gerechnet. Andererseits liegt die Ertragskraft noch hinter der langfristigen Prognose von 10% EBIT-Marge. Margendruck, mögliche Lohnerhöhungen und das Finden von hochqualifizierten Arbeitskräften sind Gefahren.

In 2011 sind umsatzseitig neue Rekordlevels mit 34-35 Mio. Euro  sowie eine EBIT-Marge von ca. 7% realisierbar. Der Überschuss dürfte aber noch nicht an die 2,5 Mio. Euro aus 2008 heranreichen. Analysten schätzen das Nettoergebnis auf 1,5 Mio. Euro bzw. 0,28 Euro/Aktie, welches in 2012 auf 0,39 Euro/Aktie expandieren sollte. Langfristig strebt CEO Trier Erlöse von 50 Mio. Euro bei einer EBIT-Marge von 10% an.

Fazit: Bei Softing kommen die Geschäfte erst dieses und nächstes Jahr richtig ins Laufen. Mit einem KGV von 12 für 2011 und 9 für 2012 ist die Aktie nicht überteuert. Das KUV beträgt nur 0,56. Stoppkurs bei 3,20 Euro.

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die nachfolgenden Trading-Ideen sind für eine Zeitraum von Tagen bis Wochen konzipiert. Aufgrund der von Anfang an definierten Ein- und Ausstiegspunkte richten sich die Ideen auch an berufstätige Börsianer.  Ziel ist die Mitnahme einer direkten Bewegung. Der Stoppkurs und das Marktverhalten bestimmen die individuelle Periode eines Trades.

Washtec ist eine spannende Neubewertungsstory. Das Unternehmen ist führend bei Lösungen für die Autowäsche und bietet seinen Kunden verschiedene Waschportale bis hin zu ganzen Waschstraßen an. Abgerundet wird das Produktportfolio durch die entsprechende Technik zur Wasseraufbereitung sowie passende Reinigungs- und Pflegemittel. Weil die Investitionstätigkeit in Europa noch zurückhaltend war, erfolgte das Wachstum in 2010 vor allem in Nordamerika sowie über die Gewinnung von Marktanteilen und Akquisitionen. Sodann wurde im abgelaufenen Jahr Umsätze von 268,4 Mio. Euro (+5%) und ein EBIT von 20,3 Mio. Euro (+55%) erzielt. Die Marge erhöhte sich auf 7,6% .

Das Potenzial für eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung resultiert aus einer Markterholung in Europa, sowie der Fokussierung auf die asiatischen Wachstumsmärkte. Beim Gewinn je Aktie sind in 2011 mindestens 1 Euro/Aktie realistisch bei einer Steigerung der EBIT-Marge auf 8-9%. Das KUV beträgt 0,5 und das KGV maximal 10,6. Die Bewertung reduziert sich weiter, weil Washtec mit einer sukzessiven Verbesserung der Marge auf 10-12% rechnet. Desweiteren will das Unternehmen in Zukunft "wertorientierter" auftreten und eine Ausschüttungspolitk i.H.v. 40% des Nettogewinns etablieren. Daraus resultiert für 2011 eine Dividendenrendite von 3,8%.

Empfohlene Vorgehensweise: Aktuell konsolidiert die Aktie noch. Der Einstieg könnte erfolgen, wenn Washtec die 11 Euro-Marke attackiert. Der Stoppkurs beitet sich dann 5-7% unterhalb des Kaufkurses auf Schlusskursbasis an.



Ein charttechnischer Breakout-Trade bietet sich bei SMT Scharf an, einem Hersteller von Transportausrüstungen für den Bergbau. Die Aktie wollte sich während der Marktkorrektur gar nicht vom Allzeithoch wegbewegen. Das deutet normalerweise auf einen stabilen Aktionärskreis hin. Bei einem Ausbruch winken Anschlussgewinne von 5-10%.

Empfohlene Vorgehensweise: Es bietet sich an einen Ausbruch zu antizipieren. Der Stoppkurs kann sehr eng bei ca. 19,50 Euro auf Schlusskursbasis platziert werden.

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die nachfolgenden Trading-Ideen sind für eine Zeitraum von Tagen bis Wochen konzipiert. Aufgrund der von Anfang an definierten Ein- und Ausstiegspunkte richten sich die Ideen auch an berufstätige Börsianer.  Ziel ist die Mitnahme einer direkten Bewegung. Der Stoppkurs und das Marktverhalten bestimmen die individuelle Periode eines Trades.

Ein sehr schönes Reboundmuster hat Kuka gebildet. Übergeordnet bewegt sich der Titel in einem intakten mittelfristigen Aufwärtstrend. In den vergangenen Tagen gab es eine scharfe Konsolidierung, die im Tief zu einem Rückgang von 13% vom 52-Wochenhoch führte. Unter hohem Volumen bildete sich am gestrigen Donnerstag ein "Lizard". Dieses von Jeff Cooper (Hit and Run) definierte Muster hat eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für eine Gegenbewegung. Die Erholung vom Tagestief bei 16 Euro signalisiert das Erreichen eines Niveaus, wo die Bullen wieder die Oberhand gewonnen haben. Häufig entstehen lokale Tiefs unter hohem Volumen, weil es zu einer starken Umverteilung der Aktien gekommen ist. Bei Kuka liegt kurzfristig genau so eine Situation vor.

Kuka ist ein Spezialist für die Automatisierung von Fertigungsprozessen sowie Hersteller von Industrierobotern. Dabei profitiert das Unternehmen von der ansteigenden Industrialisierung der Schwellenländer und als Zulieferer vom Kapazitätsausbau der Automobilbranche.  In 2010 lagen die weltweiten Verkaufszahlen für Industrieroboter laut dem IFR (International Federation of Robotics) bei 120.000 Einheiten, was einer Steigerung von 100% entspricht. Weil die Auto-, Metall- und Elektrobranche neue Automatisierungsprojekte (Modernisierung von Fabriken, Kapazitätsausbau) angekündigt haben, ist in 2011 und darüber hinaus mit einem anhaltenden Wachstum zu rechnen. Im laufenden Jahr sollte dieses bei rund 10% liegen und damit zu neuen Rekordverkäufen von 132.000 Einheiten führen. Entsprechend optimistisch ist Kuka:  "Die Automobilindustrie war 2010 der stärkste Motor für das Wachstum des Markts, aber auch in alle anderen Branchen wurden zweistellige Wachstumsraten erreicht. Ich bin zuversichtlich, dass die Roboterverkäufe 2011 die guten Zahlen von 2010 noch übertreffen werden und die Roboternachfrage ein neues Spitzenergebnis erreichen wird", so CEO Gundel.

Empfohlene Vorgehensweise: Spekulation auf ein vorläufiges Tief! Der Positionsaufbau erfolgt, wenn die Aktie über 16,65 Euro steigt. Anschließend wird der Stoppkurs unter dem lokalen Tief vom Donnerstag bei 15,92 Euro platziert.



Q-Cells fiel am gestrigen Donnerstag mit einer relativen Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt auf. Die Aktie könnte nach der 3-Tageskorrektur ihr Momentum wieder aufnehmen.

Aufgrund des starken Ölpreisanstieges sind die Marktteilnehmer auf der Suche nach "Profiteuren". Fündig scheinen sie bei den Solaraktien geworden zu sein. Das könnte kurzfristig weiteren Auftrieb geben. Geschäftlich trifft Q-Cells gerade in Deutschland auf ein herausforderndes Marktumfeld.  Gestern Abend hat der Bundestag die Kürzung der Solarsubventionen beschlossen, d.h. die Förderung wird bis Juli um 15% und bis Januar 2012 um höchstens 24% gestrichen.

Empfohlene Vorgehensweise: Spekulation auf erneuten Momentumimpuls aufgrund des Ölpreisanstieges! Der Einstieg bietet sich bei Überschreitung der 3,22 Euro-Marke an. Als Stoppniveau kommt das Level von 3 Euro in Frage.



Für die konkrete Umsetzung von charttechnischen und fundamentalen Trades auf Sicht von Tagen bis Wochen/Monaten empfehle ich Ihnen meinen Trading-Channel Highperformance-Aktien!

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die nachfolgenden Trading-Ideen sind für eine Zeitraum von Tagen bis Wochen konzipiert. Aufgrund der von Anfang an definierten Ein- und Ausstiegspunkte richten sich die Ideen auch an berufstätige Börsianer.  Ziel ist die Mitnahme einer direkten Bewegung. Der Stoppkurs und das Marktverhalten bestimmen die individuelle Periode eines Trades.

Es gibt einige Aktien, die bereits vor dem Gesamtmarkt mit der Konsolidierung begonnen haben. Diese haben sich in einen kurzfristig überverkauften Zustand manövriert, welche eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für eine Gegenbewegung bedeutet.

Bechtle gehört zu den führenden IT-Unternehmen in Europa. Laut IDC wurden in 2010 rund 1,5 Billionen USD für Hardware, Software und IT-Dienstleistungen ausgegeben. Wenig überraschend kamen die größten Zuwächse aus der Region Asien/Pazifik. Für 2011 wird erneut mit steigenden IT-Ausgaben gerechnet. So sollen diese in Europa prozentual zweistellig wachsen. Weltweit wird ein Anstieg auf 1,65 Billionen USD prognostiziert. Weil die IT immer stärker ins Blickfeld rückt, wenn es um die Optimierung und Minimierung von Kosten geht, kommt dieser Trend Bechtle entgegen.

Der Rekordkurs aus 2010 wird sich in 2011 fortsetzen. Im abgelaufenen Jahr wurden beim Umsatz mit 1,7 Mrd. Euro (+25%) neue Bestwerte erreicht. Das EBT kam um 41% auf 61,7 Mio. Euro (Marge: 3,6%) voran.

Empfohlene Vorgehensweise: Spekulation auf einen Rebound, wenn die Aktie in Richtung 26 Euro fällt. Der Stoppkurs wird nach Positionseröffnung drei Prozent unter dem Einstieg platziert.



Mit einem bullischen Verlauf überzeugt Gesco. Hintergrund für die gute Stimmung ist die sehr gute Geschäftsentwicklung, sodass die Prognose für das noch laufende Geschäftsjahr (01.04.10 - 31.03.11) angehoben wurde. Gesco beteiligt sich mehrheitlich an mittelständischen Unternehmen und entwickelt diese weiter. Aufgrund dieser Beständigkeit - Verkäufe werden nicht angestrebt - kommt Gesco als Käufer von Unternehmen in Frage, wenn diese eine ungeklärte Nachfolge haben.

Für 2010 werden 334 Mio. Euro an Umsatz und ein Gewinn je Aktie von 4,96 Euro prognostiziert. Da rund 40% des Nettogewinns ausgeschüttet werden, ist mit einer Dividende von ca. 22 Euro/Aktie (Rendite: 3,37%). Analysten erwarten für 2011/2012 eine Fortsetzung des Gewinnwachstums auf rund 5,9 Euro/Aktie - KGV damit 10.

Empfohlene Vorgehensweise: Spekulation auf ein neues Allzeithoch. Die Positionseröffnung erfolgt, wenn der Orderbuchwiderstand bei 59,45 Euro überwunden wird mit einem Stoppkurs bei 58 Euro auf Schlusskursbasis.



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Rheinmetall setzte sich am Donnerstag an die Spitze der Verlierer im MDax. Der Titel verlor über 4,5%. Hintergrund war eine Abstufung von Merrill Lynch von "Buy" auf "Neutral" mit einem Kursziel von 67 Euro. Begründet wurde die Reduzierung mit der guten Aktienkursentwicklung in den letzten 12 Monaten. Im Zusammenhang mit einem leicht nervösen Marktumfeld fiel diese Abstufung auf fruchtbaren Boden. Für gewöhnlich ist die Halbwertszeit derartiger Bewegungen nur kurz. Die Aktie ist bei weiteren Kursverluste von drei bis vier Prozent ein Kandidat für einen Reboundtrade.

Empfohlene Vorgehensweise: Abstauberlimit im Bereich von 57-58 Euro platzieren. Stoppkurs im Anschluss rund drei Prozent unterhalb vom Einstieg.



Comdirect überzeugte im gestrigen Handelsverlauf mit einer relativen Stärke. Der Titel  ist der Leader unter den Onlinebroker-Aktien, wenn man sich zum Vergleich die Verläufe der DAB Bank und Sino anschaut.

Gestern publizierte das Unternehmen seine Geschäftszahlen. Aufgrund höherer Tradezahlen kletterten die Provisionen um 16% auf 172,8 Mio. Euro. Außerdem spricht die Comdirect Bank von einem "guten Start" ins Jahr 2011, sodass mit einer "erfreulichen Geschäftsentwicklung" zu rechnen ist. Als Schmankerl wird die Dividende leicht auf 0,42 Euro/Aktie erhöht. Damit liegt die Rendite bei attraktiven 5%!

Empfohlene Vorgehensweise: Spekulation auf Trendfortsetzung! Es bietet sich ein Einstieg um 8,40 Euro mit einem Stoppkurs bei 8,20 Euro an.



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