Kurziele-Research
In dieser Rubrik besprechen wir Aktien, die von Analysten und Börsenpublikationen als besonders aussichtsreich eingestuft und mit hohen Kurspotentialen empfohlen werden. Zu jeder Aktie geben wir eine charttechnische Einschätzung, ob ein Einstieg aktuell sinnvoll ist.
Kursziel-Radar
Die TOP 10 Aktien mit den höchsten Kurspotentialen der letzen 4 Wochen.
Zum Kursziel-Radar
Aktuelle Kurziele
Mittwoch, 16. Januar 2019
BÖRSE ONLINE 03-2019: Software AG: Darmstädter Konzern ordnet Managementebenen neu
Donnerstag, 10. Januar 2019
DER AKTIONÄR 03-2019: Adesso: IT-Dienstleister treibt europäische Internationalisierung voran
Mittwoch, 09. Januar 2019
BÖRSE ONLINE 02-2019: Evotec: Hamburger Biotech-Firma verbucht Meilensteinzahlung für 14 Mio. USD
Donnerstag, 13. Dezember 2018
DER AKTIONÄR 51-2018: MorphoSys: Biotech-Unternehmen legt überlegene Studiendaten für MOR208 vor
Montag, 10. Dezember 2018
EURO am SONNTAG 49-2018: PORR: Österreichischer Baukonzern verspricht eine hohe Dividendenrendite
Montag, 10. Dezember 2018
EURO am SONNTAG 49-2018: Vonovia: Immobilienkonzern zeigt sich von volatilem Börsenumfeld unbeeindruckt
Donnerstag, 06. Dezember 2018
DER AKTIONÄR 50-2018: S&T: IT-Systemhaus gerät nach Zahlen unter Druck und bestätigt Prognose
Mittwoch, 05. Dezember 2018
BÖRSE ONLINE 49-2018: Krones: Anlagenbauer der Getränkeindustrie überzeugt mit solider Bilanz
Sonntag, 02. Dezember 2018
EURO am SONNTAG 48-2018: OSRAM: Angeblich hat US-Investor Bain Capital Interesse am Kauf des Konzerns
Mittwoch, 28. November 2018
BÖRSE ONLINE 48-2018: Hochtief: Essener Baukonzern ist der Gewinner der Albertis-Transaktion
Samstag, 24. November 2018
EURO am SONNTAG 47-2018: Vita 34: Spezialist für Nabelschnurbluteinlagerung steigert Ergebnis explosiv
Mittwoch, 21. November 2018
BÖRSE ONLINE 47-2018: Aixtron: Maschinenbauer dank breitem Anwendungsspektrum auf Erfolgskurs
Montag, 19. November 2018
EURO am SONNTAG 46-2018: Jenoptik: SDAX-Konzern erhöht zum zweiten Mal in 2018 die Jahresprognose
Mittwoch, 14. November 2018
BÖRSE ONLINE 46-2018: ADVA: Netzwerkausrüster will ab 2019 zweistellige Wachstumsraten erzielen
Montag, 12. November 2018
EURO am SONNTAG 45-2018: Dürr: Lackierspezialist mit langfristig intakten Wachstumsperspektiven
Donnerstag, 08. November 2018
DER AKTIONÄR 46-2018: Varta: Hervorragend positionierter Batteriehersteller mit viel Wachstumspotenzial
Mittwoch, 07. November 2018
BÖRSE ONLINE 45-2018: KSB: Pumpenhersteller hat hohes Potenzial, wenn die Marge steigen kann
Donnerstag, 01. November 2018
DER AKTIONÄR 45-2018: Akasol: Darmstädter Batteriehersteller adressiert Megamarkt E-Mobilität
Mittwoch, 31. Oktober 2018
BÖRSE ONLINE 44-2018: Bechtle: IT-Systemhaus überzeugt mit konstantem Umsatz- und Gewinnwachstum
Dienstag, 30. Oktober 2018
EURO am SONNTAG 43-2018: Amazon: Onlinehändler verfehlt Umsatzerwartungen aber Gewinn steigt rasant
Donnerstag, 11. Oktober 2018
DER AKTIONÄR 42-2018: Süss MicroTec: Langfristige Wachstumstrends sorgen für steigende Nachfrage
Donnerstag, 04. Oktober 2018
DER AKTIONÄR 41-2018: MorphoSys: Zweite Zulassung eines Wirkstoffs würde Konzern in neue Liga führen
Sonntag, 30. September 2018
EURO am SONNTAG 39-2018: TomTom: Niederländer wollen sich auf Kerngeschäft mit Kartendiensten fokussieren
Donnerstag, 27. September 2018
DER AKTIONÄR 40-2018: MagForce: US-Zulassungsstudie könnte früher erwartet abgeschlossen werden
Donnerstag, 20. September 2018
DER AKTIONÄR 39-2018: Grubhub: Wachstumsmarkt Food-Delivery dürfte bis 2022 um fast 50 % zulegen
Donnerstag, 20. September 2018
DER AKTIONÄR 39-2018: Fortum: Versorger dürfte zu den Top-Profiteuren der Elektromobilität zählen
Samstag, 15. September 2018
EURO am SONNTAG 37-2018: M1 Kliniken: Spezialist für Schönheits-OPs steht vor rasantem Wachstumskurs
Samstag, 15. September 2018
EURO am SONNTAG 37-2018: MorphoSys: Biotech-Firma erhält Freigabe zur Forschung an Neurodermitis-Wirkstoff
Mittwoch, 12. September 2018
BÖRSE ONLINE 37-2018: Wacker Chemie: Spezialchemiekonzern könnte die Jahresprognose 2018 übertreffen
Donnerstag, 06. September 2018
BÖRSE ONLINE 36-2018: Merck: Pharma- und Chemiekonzern erhält Erlaubnis zum Verkauf einer Sparte
Donnerstag, 06. September 2018
BÖRSE ONLINE 36-2018: Covestro: Analysten uneins über Aussichten des Hightechkunststoff-Produzenten
Samstag, 01. September 2018
EURO am SONNTAG 35-2018: Bayer: Erhebliche Risiken nach Kursrutsch beim DAX-Titel bereits eingepreist
Samstag, 01. September 2018
EURO am SONNTAG 35-2018: Tele Columbus: Die erwartete Katastrophe der Marktbeobachter bleibt aus
Donnerstag, 23. August 2018
DER AKTIONÄR 35-2018: Evotec: Hamburger Biotech-Firma schließt wichtige Allianz mit Novo Nordisk
Donnerstag, 23. August 2018
DER AKTIONÄR 35-2018: SAP: Cloud-Strategie des Software-Konzerns geht voll auf
Mittwoch, 22. August 2018
BÖRSE ONLINE 34-2018: Manz: Neustrukturierung und hohe Meilensteinzahlungen aus China
Samstag, 18. August 2018
EURO am SONNTAG 33-2018: Wirecard: Zahlungsdienstleister hängt die Deutsche Bank beim Börsenwert ab
Donnerstag, 16. August 2018
BÖRSE ONLINE 33-2018: Symrise: Duft- und Aromakonzern will 2018 stärker als der Markt wachsen
Donnerstag, 16. August 2018
DER AKTIONÄR 34-2018: Adidas: Sportartikelhersteller setzt bei Tochter Reebok auf die Beckhams
Donnerstag, 09. August 2018
DER AKTIONÄR 33-2018: Qiagen: Diagnostikspezialist meldet signifikanten Deal für Tuberkulose-Test
Mittwoch, 08. August 2018
BÖRSE ONLINE 32-2018: HelloFresh: Lieferdienst für Kochboxen adressiert einen Milliardenmarkt
Mittwoch, 11. Juli 2018
BÖRSE ONLINE 28-2018: Nordex: Windanlagenbauer meldet größten Auftrag der Firmengeschichte
Mittwoch, 11. Juli 2018
BÖRSE ONLINE 28-2018: Scout24: MDAX-Unternehmen will Angebotsdienstleistungen weiter ausbauen
Sonntag, 08. Juli 2018
EURO am SONNTAG 27-2018: Tesla: Elektroauto-Pionier greift zu unkonventionellen Maßnahmen
Donnerstag, 05. Juli 2018
DER AKTIONÄR 28-2018: SHW: Autozulieferer schließt Weichenstellung für neuen Wachstumsimpuls ab
Donnerstag, 28. Juni 2018
DER AKTIONÄR 27-2018: Einhell: Werkzeugmaschinen-Produzent rechnet mit starkem Wachstum
Samstag, 16. Juni 2018
EURO am SONNTAG 24-2018: AT&S: Leiterplattenhersteller wird aktuell klar unter Buchwert gehandelt
Donnerstag, 14. Juni 2018
BÖRSE ONLINE 24-2018: Heidelberger Druck: SDAX-Konzern bekräftigt mittelfristige Wachstumsziele
Samstag, 15. Dezember 2018

Grammer: Dank Synergieeffekten ist im Geschäftsjahr 2019 ein einstelliges KGV drin

Analyst: EURO am SONNTAG 50-2018
Als Zulieferer der Automobilindustrie hat Grammer (WKN: 589540) eine führende Stellung als Sitzhersteller inne. Das Amberger Unternehmen beliefert nahezu alle großen PKW-Hersteller mit Fahrer- und Passagiersitzen. Auch in den Verkehrsmitteln des ÖPNV und der Deutschen Bahn ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sich der Kunde auf einem Sitz der Grammer AG niederlässt. Außerdem zählen Hersteller von Land- und Forstmaschinen (z. B. Wacker Neuson, John Deere) zu den Kunden des Unternehmens. Kopfstützen, Mittelkonsolen, Armlehnen und Kindersitze runden die Produktpalette des Konzerns ab. An der Börse wird die Gesellschaft gegenwärtig mit rund 451 Mio. Euro bewertet.

Bis zum 30. September konnte Grammer in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2018 den Konzernumsatz leicht um 1,5 % von 1,34 auf 1,36 Mrd. Euros steigern. Weniger erfreulich verlief die Entwicklung der Ergebniskennziffern. Das EBITDA ging um 23,2 % von 82,7 auf 63,6 Mio. Euro zurück. Das EBIT sank um 39,1 % von 45,8 auf 27,9 Mio. Euro. Die Umsatzmarge betrug nach 3,4 % im Vorjahr nunmehr nur noch 2,1 %. Nach Steuern reduzierte sich das Ergebnis um 42 % von 25,7 auf 14,9 Mio. Euro.

Beim Amberger Hersteller von Sitzen für Nutzfahrzeuge und die Bahn sowie Komponenten für die Pkw-Innenausstattung Grammer sei die positive Marktstimmung laut EURO am SONNTAG schlagartig umgeschlagen. Im Mai habe ein Übernahmegerücht zu einem Kursschub auf das Allzeithoch bei 67 Euro gesorgt, seitdem habe sich der Kurs der Aktie aber inzwischen halbiert. Zum einen sei die Übernahmeeuphorie verpufft. Der Kauf durch den chinesischen Autozulieferer Ningbo Jifeng sei nie konkret geworden. Zudem habe Grammer eine Reihe von Negativmeldungen veröffentlicht. Im September habe der CEO seinen Hut genommen. Im Oktober sei dann die Gewinnwarnung gefolgt. Grammer habe sich nicht von der Krise der Autobauer abkoppeln können. Obwohl die Oberpfälzer für 2018 einen Rückgang beim EBIT von 80,2 auf 50 Mio. Euro angekündigt hätten, könne sich antizyklischen Investoren nun eine Gelegenheit zum Einstieg bieten. Denn der Ergebniseinbruch sei in erster Linie auf Sondereinflüsse zurückzuführen und spiegele nicht die Geschäftsentwicklung wider. Im Ergebnis sei z. B. der Kaufpreis von 27 Mio. Euro für eine Übernahme enthalten. Natürlich spüre auch Grammer den Gegenwind in der Autobranche, dennoch werde man in diesem Geschäftsjahr den Umsatz um 3,5 % auf über 1,8 Mrd. Euro steigern. Durch die Übernahme des US-Kunststoffherstellers Toledo werde man nicht nur einen jährlichen Umsatzbeitrag von 300 Mio. Euro, sondern auch den Zugang zu den großen US-Autobauern erhalten. Realisiere Grammer aus den jüngsten Übernahmen noch Synergieeffekte, sei bereits 2019 ein einstelliges KGV denkbar. EURO am SONNTAG rät daher mit einem Kursziel von 49,50 Euro zum Kauf (38 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Wie so viele Titel der Auto- und Zuliefererbranche hat es auch die Aktie von Grammer in den letzten Monaten buchstäblich "zerlegt". Im Sommer rauschte der Titel von 60 auf 30 Euro hinab. Nun könnte die Bodenbildung laufen. Um sie abzuschließen, darf es nicht mehr unter das Jahrestief bei 30 Euro gehen. Außerdem fehlt noch der nachhaltige Ausbruch über 36 Euro.
Hinweis
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