Kurziele-Research
In dieser Rubrik besprechen wir Aktien, die von Analysten und Börsenpublikationen als besonders aussichtsreich eingestuft und mit hohen Kurspotentialen empfohlen werden. Zu jeder Aktie geben wir eine charttechnische Einschätzung, ob ein Einstieg aktuell sinnvoll ist.
Kursziel-Radar
Die TOP 10 Aktien mit den höchsten Kurspotentialen der letzen 4 Wochen.
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Aktuelle Kurziele
Donnerstag, 29. Dezember 2022
DER AKTIONÄR 01-2023: SFC Energy: Brennstoffzellen-Spezialist werde von Skaleneffekten enorm profitieren
Mittwoch, 28. Dezember 2022
EURO am SONNTAG 51/52-2017: Aurubis: Kupferproduzent mit bestem operativem Ergebnis seit dem Börsengang
Dienstag, 27. Dezember 2022
DER AKTIONÄR 01-2023: ABO Wind: Wind- und Solarpark-Projektierer überzeugt mit starker Pipeline
Donnerstag, 22. Dezember 2022
DER AKTIONÄR 52-2022: Bijou Brigitte: Modeschmuckkonzern ist auf den Wachstumspfad zurückgekehrt
Donnerstag, 22. Dezember 2022
DER AKTIONÄR 52-2022: Encavis: Solar- und Windparkbetreiber zählt zu den Favoriten für das Jahr 2023
Donnerstag, 22. Dezember 2022
BÖRSE ONLINE 51-2022: Südzucker: Geschichte beim Zuckerproduzent könnte sich nach 2017 wiederholen
Montag, 19. Dezember 2022
EURO am SONNTAG 50-2022: Infineon: Konjunkturresistenter Halbleiterhersteller dank breiter Aufstellung
Freitag, 16. Dezember 2022
DER AKTIONÄR 51-2022: KION: Lagertechnikanbieter muss Vertrauen der Marktteilnehmer zurückgewinnen
Donnerstag, 15. Dezember 2022
BÖRSE ONLINE 50-2022: United Internet: Technologie-Holding notiere rund 70 % unter dem Zerschlagungswert
Donnerstag, 15. Dezember 2022
BÖRSE ONLINE 50-2022: Formycon: Biosimilar-Firma hat viel Potenzial in der Produkt-Pipeline
Donnerstag, 08. Dezember 2022
DER AKTIONÄR 50-2022: Dr. Hönle: Nebenwert hat nach Einmalbelastungen wieder neue Wachstumschancen
Donnerstag, 08. Dezember 2022
BÖRSE ONLINE 49-2022: AT&S: Leiterplattenhersteller mit lächerlichem 2023er-KGV von 5,4 bewertet
Dienstag, 06. Dezember 2022
FOCUS-MONEY 50-2022: Traton: Nutzfahrzeughersteller kann sich die besten Aufträge raussuchen
Montag, 21. November 2022
EURO am SONNTAG 46-2022: Zalando: Onlinemode-Händler könnte durch den Black Friday die Lager leeren
Montag, 21. November 2022
EURO am SONNTAG 46-2022: Dürr: Operative Rendite soll ab 2024 mindestens bei 8 % liegen
Dienstag, 15. November 2022
FOCUS-MONEY 47-2022: Volkswagen: Tempo beim Umstieg zur Elektromobilität deutlich erhöht
Donnerstag, 10. November 2022
BÖRSE ONLINE 45-2022: TeamViewer: Marktteilnehmer reagieren positiv auf die Zahlen zum 3. Quartal
Dienstag, 08. November 2022
FOCUS-MONEY 46-2022: Beiersdorf: Operative Marge soll künftig pro Jahr 0,5 Prozentpunkte zulegen
Donnerstag, 03. November 2022
BÖRSE ONLINE 44-2022: Cancom: Gewinnwarnung beim Cloud- und IT-Dienstleister sei eingepreist
Mittwoch, 02. November 2022
FOCUS-MONEY 45-2022: IBU-tec: Wachstumsfantasie durch Produkte für die Batterieherstellung
Mittwoch, 26. Oktober 2022
FOCUS-MONEY 44-2022: Funkwerk: Initialzündung für den Turnaround fehlt noch
Dienstag, 25. Oktober 2022
FOCUS-MONEY 44-2022: Symrise: Duftstoff- und Aromenkonzern hebt nach H1 die Jahresprognose an
Donnerstag, 20. Oktober 2022
DER AKTIONÄR 43-2022: Deutz: Motorenbauers trotzt der Konjunkturflaute mit Kostensenkungsprogramm
Donnerstag, 20. Oktober 2022
BÖRSE ONLINE 42-2022: Fuchs Petrolub: Schmierstoff-Hersteller trotze erfolgreich der Konjunkturkrise
Donnerstag, 13. Oktober 2022
DER AKTIONÄR 42-2022: TeamViewer: MDAX-Konzern werde mit KGV von 9 inzwischen recht günstig bewertet
Montag, 26. September 2022
EURO am SONNTAG 38-2022: Evotec: US-Tochter des Biotechkonzerns erhält Regierungsauftrag in den USA
Montag, 26. September 2022
DER AKTIONÄR 39-2022: Scout24: Online-Immobilienmarktplatz wird durch Diversifizierung robuster
Donnerstag, 22. September 2022
BÖRSE ONLINE 38-2022: Bijou Brigitte: Modeschmuckkonzern hebt die Prognose für das Gesamtjahr an
Donnerstag, 15. September 2022
DER AKTIONÄR 38-2022: Nibe Industrier: Schwedischer Wärmepumpenspezialist erlebt einen Nachfrage-Boom
Donnerstag, 15. September 2022
BÖRSE ONLINE 37-2022: Deutsche Telekom: DAX-Konzern will absolute Mehrheit an der US-Tochter erlangen
Donnerstag, 18. August 2022
BÖRSE ONLINE 33-2022: Gesco: Beteiligungsgesellschaft will bis 2025 die Umsatzmilliarde erreichen
Donnerstag, 15. Dezember 2022

United Internet: Technologie-Holding notiere rund 70 % unter dem Zerschlagungswert

Analyst: BÖRSE ONLINE 50-2022
Laut eigener Aussage handelt es sich bei United Internet (WKN: 508903) mit weltweit 67 Mio. Accounts um den führenden Internet-Spezialisten in Europa. Operativ gliedert sich die Geschäftstätigkeit in die zwei Bereiche "Access" und "Applications". Im ersten Segment bündelt der Konzern aus Montabaur alle Aktivitäten zu Breitband-, DSL- und Mobile-Access und damit verbundenen Anwendungen. Im Geschäftssegment Applications werden alle Anwendungen wie Personal Information Management, Webhosting, Online-Werbung und seit Neuestem auch Cloud-Anwendungen zusammengefasst. Bekannt ist der Konzern durch die starken Internet-Marken WEB.DE, GMX, 1&1, Strato, united-domains, fasthosts, InterNetX, Sedo und affilinet. Die im Technologieindex TecDAX und MDAX gelistete Gesellschaft wird gegenwärtig mit rund 3,6 Mrd. Euro kapitalisiert.

In den ersten neun Monaten legte der Umsatz bei United Internet um 5,2 % von 4,17 auf 4,38 Mrd. Euro zu. Das EBITDA erhöhte sich um 3,3 % von 952,1 auf 983,3 Mio. Euro. Das EBIT zog um 3,4 % von 601,5 auf 622,0 Mio. Euro an. Der Cashflow der betrieblichen Tätigkeit gab um 4,4 % von 796,7 auf 761,5 Mio. Euro nach.

Der krasse Abverkauf der Aktie von United Internet habe laut BÖRSE ONLINE dazu geführt, dass die Technologie-Holding inzwischen deutlich unter ihrem Zerschlagungswert (= Summe der einzelnen Geschäftsbereiche) notiere. Für 2023 biete sich daher eine Spekulation darauf an, dass diese Differenz wieder geschlossen werde. Nach dem Kursdesaster der letzten Jahre seien die Chancen bei dem Titel inzwischen höher als die Restrisiken. United Internet fokussiere sich zum einen mit 1 & 1 auf den Geschäftsbereich Internetzugang. 1 % 1 habe Frequenzen für den neuen Mobilfunkstandard 5G ersteigert und vermarkte Mobilfunkverträge und Internetanschlüsse. Leider habe genau der Zuschlag für die Frequenzen die Aktie auf Talfahrt geschickt, weil Marktteilnehmer hohe Kosten für den Aufbau einer eigenen Infrastruktur erwarteten. Der Börsenwert der ebenfalls gelisteten 1 % 1 betrage nur noch 2,2 Mrd. Euro. Da United Internet rund 79 % aller Anteile halte, wären diese rund 1,8 Mrd. Euro wert. Im Bereich Internetanwendungen bündele United Internet die Aktivitäten rund um Hosting-Lösungen in der Tochter Ionos. Angesichts eines Jahresumsatzes von 1,1 Mrd. Euro und einer Marge von 30 % könne man über den Wert dieser Tochter spekulieren. Doch zuletzt habe der Finanzinvestor Cinven für den Kauf der Webhosting-Firma Dogado mehr als das 17-Fache des operativen Gewinns auf den Tisch gelegt. Übertrage man diesen Multiplikator auf Ionos, ergebe sich ein Firmenwert von 6,4 Mrd. Euro. Der Anteil von 75 %, den United Internet an Ionos halte, wäre demnach 4,8 Mrd. Euro wert. Die derzeitige Marktkapitalisierung von United Internet betrage aktuell jedoch nur 3,8 Mrd. Euro. Rechne man alle Beteiligungen zusammen, bestehe ein Discount von 70 %. BÖRSE ONLINE rät mit einem Kursziel von 30 Euro zur Wette auf einen Turnaround in 2023 (54 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Die Aktien von United Internet hat in den zurückliegenden Jahren einen starken Abwärtstrend ausgebildet. Ob nun oberhalb von 18 Euro die Bodenbildung gelingt, bleibt abzuwarten.
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