Ernst Russ: Optimistische Jahresprognose bietet noch Überraschungspotenzial nach oben

Ernst Russ (WKN: A16107) blickt als international agierende Reederei und maritimer Investmentmanager auf eine Firmenhistorie bis in das Jahr 1893 zurück. Aktuell verfügt die Gesellschaft über eine Flotte von 28 vollkonsolidierten Schiffen. Containerschiffe der Größenklasse zwischen 700 und 6.600 TEU machen den Großteil des Portfolios aus. Die Gesellschaft wird gegenwärtig mit rund 185 Mio. Euro kapitalisiert.

Im 1. Quartal 2022 konnte Ernst Russ den Umsatz gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres um 109,5 % von 16,9 auf 35,4 Mio. Euro steigern. Das operative Betriebsergebnis EBIT schoss von 1,3 auf 16,5 Mio. Euro in die Höhe. Vor Steuern realisierte man 15,1 Mio. Euro, nach 0,2 Mio. Euro im 1. Quartal 2021. Das Konzernperiodenergebnis betrug 9,1 Mio. Euro (Vorjahr: 0,3 Mio. Euro).

Die starke Entwicklung bei der Container-Reederei Ernst Russ im 1. Quartal 2022 gebe laut BÖRSE ONLINE einen guten Eindruck von der aktuellen Boomphase beim maritimen Frachtverkehr. Der Umsatz habe sich verdoppelt im Jahresvergleich und das EBIT von 1,3 auf 16,5 Mio. Euro vervielfacht. Die Reederei profitiere von den in die Höhe geschossenen Charterraten und von dem Umstand, dass Ernst Russ im 4. Quartal 2021 zwölf weitere Schiffe der Flotte hinzugefügt habe. Auch im Auftaktquartal 2022 habe die Gesellschaft bereits zwei weitere Schiffe zugekauft. Entsprechend optimistisch zeige sich der Konzern für die Geschäftsentwicklung im Jahr 2022. Beim Umsatz werde man zwischen 160 und 170 Mio. Euro erwirtschaften und ein EBIT zwischen 72 und 77 Mio. Euro erzielen. Das müsse längst noch nicht verbindlich sein. Es bestehe immer noch Überraschungspotenzial für eine Anhebung der Prognose. Angesichts der jüngsten Rally sei der Nebenwert mit einem 2023er-KGV von 7,2 noch immer günstig. Wenn die Frachtraten nicht zeitnah drastisch einbrechen sollten, sollte noch weiteres Aufwärtspotenzial bestehen. Wünschenswert wäre zudem, dass sich der Schiffsstau vor Chinas Häfen auflöse und dieses Hindernis für die Frachtschifffahrt aus dem Weg geräumt würde. BÖRSE ONLINE rät mit einem Kursziel von 9,50 Euro zum Einstieg (67 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Die Aktie von Ernst Russ hat einen steilen Aufwärtstrend seit Ende 2020 ausgebildet, nachdem der Nebenwert zuvor unterhalb von 1 Euro herumgedümpelt war. Aktuell wird die Trendlinie angelaufen. Unter 5 Euro dürfte die Chartampel zumindest auf Orange wechseln. Unter 4,50 Euro dann auf Rot.

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