Evotec: Kapazitätserweiterung soll Möglickeit für Annahme weiterer hoch profitabler Aufträge schaffen

Evotec (WKN: 566480) ist als innovatives Wirkstoffforschungsinstitut mit der Erforschung und Entwicklung von Wirkstoffen beschäftigt, die als Basis für neue Medikamente genutzt werden können. Gestützt werden diese Forschungs- und Entwicklungsarbeiten durch eine intensive Zusammenarbeit mit zahlreichen Unternehmen aus der Pharma- und Biotechnologiebranche. Mit Partnern wie Boehringer Ingelheim, CHDI, Novartis, Roche, Sanofi oder Shire bestehen teilweise langjährige Forschungsallianzen bezüglich verschiedener Wirkstoffkandidaten aus den Indikationsgebieten wie Neurowissenschaften, Schmerz, Stoffwechselerkrankungen, Krebs und Entzündungskrankheiten. Die MDAX und TecDAX-Gesellschaft weist aktuell eine Marktkapitalisierung von rund 4,53 Mrd. Euro auf.

Im 1. Quartal 2022 verzeichnete Evotec einen Anstieg der Konzernerlöse um 24 % von 133,1 auf 164,7 Mio. Euro. Das bereinigte EBITDA lag mit 18,9 Mio. Euro um 10,4 % unter dem Vorjahreswert von 21,1 Mio. Euro. Für das Gesamtjahr wird ein Umsatz zwischen 700 und 720 Mio. Euro (Vorjahr: 690 bis 710 Mio. Euro) sowie ein bereinigtes EBITDA zwischen 105 und 120 Mio. Euro (Vorjahr: 95 bis 110 Mio. Euro) in Aussicht gestellt.

Mit einer neuen Übernahme stärke Evotec laut EURO am SONNTAG das Portfolio im Bereich Zelltherapie. Das Hamburger Biotechunternehmen habe 23 Mio. Euro für die Komplettübernahme (100 % der Anteile) des italienischen Zelltechnologiespezialisten Rigenerand ausgegeben. Rigenerand sei im Jahr 2009 als eine Ausgliederung der Universität Modena und Reggio Emilia gegründet worden. Durch die Übernahme erhalte Evotec u. a. auch eine Produktionsstätte für die Herstellung zellbasierter Therapien in der Nähe von Modena. Dadurch könne die eigene Zelltherapie-Plattform EVOcells ausgebaut werden. Einen nennenswerten Beitrag zum Konzernumsatz werde Rigenerand nicht beitragen. Ziel der Akquisition sei vielmehr, den Gesamtkonzern durch die neuen Produktionskapazitäten für neue profitable Forschungsaufträge von Kunden bereit zu machen und so das umfangreiche hauseigene Forschungs- und Entwicklungsknowhow gewinnbringend zu vermarkten. Hoch profitable Aufträge dürften die Gewinnmarge des bereits profitablen MDAX-Konzerns noch einmal anheben. Angesichts des zuletzt zu beobachtenden Kursrückgangs fänden Anleger mit Weitblick eine interessante Einstiegsmöglichkeit bei einem etablierten Konzern aus dem Biotechsektor vor. EURO am SONNTAG rät mit einem Kursziel von 31 Euro zum Kauf (21 % Potenzial).

Charttechnische Einschätzung: Die Aktie von Evotec hat seit Jahresbeginn scharf korrigiert und alle Buchgewinne der vorhergehenden 18 Monate wieder abgegeben. Oberhalb von 20 Euro könnten Anleger auf eine Bodenbildung spekulieren. Prozyklische Kaufsignal liegen allerdings noch nicht vor.

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